【《红日厨卫公司偿债能力的分析案例》论文7500字】.docx

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1、红日电器公司偿债能力的分析案例摘要:脸着近年来中国社会主义经济的蓬勃腾飞、我国人民物质生活水平的进一步提高,中国的孔业已经在国民经济管理体制中起到了愈来更加重要的作用.在如今全球市场竞争日益剧烈的中国乳业市场中,红日电器集团作为一家“品牌企业已经发挥若举足轻重的地位和作用,它既显征着当代中国乳制品产业的一个整体形最.也预示着当代中国乳制品产业的未来发展方向。然而随着我国乳制品市场不断细分化的发展趋势以及消费者的饮食消费习惯与其营养组合结相的不断调整.对乳制品的消费需求正在不断犷大。这些影晌因素均为中国乳业市场提供了一个良好的发展平台,中国乳制品上市公司也因此受到了越来越多的投资者青睬。广州红日

2、厨卫公司集团是一个长期以来处于高速增长阶段的行业内成长型企业,从其长远投资的视野来看,具有巨大的投资价值。本文通过对广州红日厨卫公司财务报表数据迸行偿债能力的分析.探讨了广州红日厨卫公司偿债能力的强弱及其变化关键词：广州红日厨卫公司偿债能力比率分析法目录一、偿愤能力相关理论2(一)性使能力概述2(一)短睇债地力概述3()长畴质能力概还4二、广州红日厨卫公司偿愦能力分析4(一)公司基本面循介4(一)广州红日厨卫公司流动资产分析5()广州红日厨卫公司短期偿愦能力分析61 .流动比率62 .速动比率83现金比率9(四)广州红日圉卫公司长期偿债能力分析113 .资产负债率U4 .产权比率125 .权益

3、乘散13三、广州红日厨卫公司财务状况存在的问题14(一)资产流动性逐渐减弱M（三）资产负债率偏高。14(=)流动性分析只有睁需分析而忽略动总指标。15四、提高偿馈能力的措施。15(一)减少存华占用.15（三）双少负使经营成本15()结合动态指标i三行分析。16五、总结16一、偿债能力相关理论(一)偿债能力概述偿债保建能力主要指的是企业用来定义指当年企业按时偿还全部支付到期企业债务的全部承担风险统力或者清值保证能力程度.即是指企业在本年内按时偿还全部已支付到期企业愤务时的全部现金清偿保障能力程度。偿债核算能力一直是沟成现代化企业社会整体经济综合经营财务管理能力的主要成本构成环节部分.它一直是中国

4、企业的社会经济效益不断稳步提升的成本稳定性重要保障。因此,垂视并有效地不断提高其企业偿债服务能力,不仅在本质上仅仅是一种为了出于对企业债权人公平正当竞争利益的法定程序制约,而且在本质上也是为了能够使一个企业能够始终保持良好的资本市场主体形象与企业资信中心地位,规避财务风险和减少损失,实现一个企业核心价值的实现最大化这个根本目标（孙浩然.张文吴，王思.2022）。一般来说.由于它的资产负旗力强能力一般可以依次划分分别为大型流动长期负债和中小型流动长期负债,资产负债力弱能力一般可以依次划分分别为大型流动资产和非大型流动资产,因此其资产惚债力强能力一股来说可以依次划分分别为短期资产偿债力弱能力与长期

5、资产偿债力福能力（李子轩，刘天翔,陈明哲.杨泽.2023）.（二）短期偿债能力概述短期现金偿质保证能力程度就是企业通过所有流动资产短期惶还日常的和流动资产负债的实际短期现金资本保证修力程度,它本身既是一个直接评价一家企业短期承担财务经营风险的重要技术指标,也是一个直接反映一家企业短期偿还日常的和到期流动愤务的更要能力。不同的企业信息采集和分析使用的业务主体在衡量分析一个企业漏期资产怯愦管理能力时的主要目标各不相同.投资者、债权人、管理者等人都会t第多地注意分析企业的短期资产偿债管理能力（黄一鸣,吴南华.赵悬辰.周博文.2021）。对于公司股东或其他投资者来说,分析其短期融资隹债率的能力主要工作

6、目的就是为了准确地分析权衡具所有的需短期投入营运资金的短期安全性与实现盈利性的能力:对于一个公司债权人而言.主要工作目的就是更加密切地共同关心他们的公司债权人短期本息被银行收回后的资金安全性;对于企业经营者和管理人员而言,主要目的就是根据需求更加关注招来如何提高获得短期营运资金融资的盈利能力（钟雅婷.朱明远.曹思.2021）。反映企业短期偿债能力的指标有流动比率、速动比率、现金比率等()长期偿债能力概述企业的长期现金偿债支付能力就是对于一个企业长期偿还其所有长期负债所需要带来的足额现金支付保证金的程度。是一种分析评价目标公司长明不还叼务负债风险的重要能力衡量标准指标,分析评定公司长期不还偿债的

7、风险能力.主要研究目的就是为了准确判断该目标公司长期偿还债务的到期本金与其他公司资产以及公司支付其他公司债务到期利息的清偿能力(廖文博,戴京彝,潘吴然2022)。反映企业长期偿债主力的指标有资产负债率分析、产权比率分析、权益乘数分析等二、广州红日厨卫公司偿债能力分析(一)公司基本面简介广州红日国卫公司是燃气集成灶行业的代表性企业，深耕燃气集成灶领域多年,广州红日厨卫在曾经在2018-2020年三年连续获得“国家燃气集成灶企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质燃气集成灶企业5(X)强”。广州红日厨卫的发展是我国燃气集成灶行业改革创新的缩影.因此能够在很大程度上代

8、表着燃气集成灶企业的发展状况O公司耒承“实干创造未来”的企业精神,坚持做出高品质产&.本着“追求、质M、技术、精神”8字宗旨,基于燃气集成灶市场需求进行不断创新，使公司始终处于燃气集成灶行业前沿,引领燃气集成灶行业的发展C国I广州红日国卫公司组织结构（二）广州红日厨卫公司流动资产分析表2.1广州红日瓯卫公司流动资产结沟分析表年份2019年2020年2021年2022年2023年货币资金70.85%73.39%79.61%61.94%54.25%应收账款及应收票据3.90%3.64%3.46%7.19%8.80%存贷25.25%22.97%16.93%30.87%36.95%流动资产100.%1

9、.()().%100.00%1.00%1.00%数据来源：广州红日厨卫公司2020年-2024年财务数据整理获得根据表2.1数据我们可以清楚地看出,作为所有流动资产中主要流动性最强的一种资产.虽然其流动货币资金在所有流动资产中的占比最高,约五成以上,但是这一比例呈现出先上涨后逐渐下降的趋势,相应的,虽然广州红日屈卫其应收账款及应收票据及其存货的占比不可能超过广州红日厨卫所有流动资产的50%,但是其存货变动趋势跟所有流动费金刚好相反,呈先向下降后逐步上升的做斜（袁晨熙,蒋琪华.宋天佑,谢雨2O21.）流动资产因为其具有强大的期变现属性而常被作为影响企业短期偿债能力的更要参照（三）广州红日厨卫公司

10、短期偿债能力分析1.流动比率表2.2广州红日厨卫公司2019-2023年流动比率单位指标2019年2020年2021年2022年2023年流动资产19786152023270298457324455302570585流动负愦18202421490745238500319170783143227流动比率1.091.351.251.280.82数据来源：根据广州红日制卫公司2019-2023年度财务报告计算得出图2.2广州红日厨卫公司2020-2024年流劭比率流动比率主要指的是红日电器企业流动资产对其他流动企业负债的转化比率,用来用于蜘量一个大型企业的某些流动资产在红日电器短期企业负债尚未到期以

11、前,可以及时转化而成为大量现金或者其他用于长期隹还其他短期企业负债的流动能力（金泰宁，熊华莹，余俊杰，汤明辉,2023）。一般而言,这一点的比例占得越高.表明中小企业短期资产的使用价值和资金变现利用能力就一定会越强.资金的稳定流动性也就越强,偿还具有流动性短期负债的财务风险和资本保障服务水平也就一定会随之越高.红日电器公司粕期贷款债权人如果要求其按期收回已经连续到期的贷款本息也许就会睛之有所提高（至晨曦许一凡，郭凌霄2）21）。燃气集成灶行业内的相关标准专家普遍认为,燃气集成灶企业的实际资产流动比率一股应该始终控制在2:1以上,流动比泰2:1.表示其实际流动性好的货产恰好负债应该达到是企业流动

12、性资产负债的两倍,万一出现流动性资产有一半在债务偿还期内无法及时变现的情况，也能确保企业全部的流动负使能够得到有效怯还（鲁泽宇，阮明华，梁天理）。根据表2.2显示广州红日厨卫公司2019年2022年期间的流动比率维持在I2变动。显然距离行业内标准是具有一定差距的。这说明广州红日厨卫公司短期债务侬还能力并不强。2023年2024年期间流动比率躲降至（）.82,财务风险加大。从图2.2看红日电器企业五年间的流动速率整体呈升降交替的趋势。只不过2023年下降幅度明显。单从数据上来看,广州红日网卫公司在现有资本市场中的流动性比率仍然处于一个相对较低的水平,红日电器企业短期负债偿还能力相对薄弱（宋琳,雅

13、.孔皓宇,孟心怡，何宛,2022）。但是如果仔细查阅广州红日厨卫公司的流动性资产明细就可以发现.货币资金及流动性应收账款及流动性票据这些具有强变现性资产累计占比也有50%以上。是红日电器公司具备清偿短期债务的能力，只不过这种期负债清催能力依旧不强C也可以认定广州红日国卫公司的短期偿债电力在2021年之后逐年变弱（高天宇,邓泽鑫，彭凯文）。2 .速动比率表2.3广州红日瓯卫公司2019-2023年速动比率单位指标2019年2020年2021年2022年2023年速动资产15123021586692252057418948231799082流动负愦1820242149074523850031917

14、0783143227速动比率0.831.061.060.990.57数据来源：根据广州红日南卫公亘2O192O23年度归务报告计算挣出速动比率20192020202120222023图2.3广州红日厨卫公司2020-2023年速动比率速动后的比率一般表示的公式就是长期速动后的资产（长期流动资产-短期存货）与短期流动资产负债之间的流动比率。用来及时评估是在红日电器企业短期巨额债务事件发生或者债务到期前,燃气集成灶企业流动资产中的人是否还具有能够足额的资金能力迅速及时进行债务变现而用以及时偿付其他短期愤务负债（韦天佑，苏洁茹,沈天翘，袁梓）。一般而言,比率定得越高,说明红日电器公司立刻得到变现的资

15、金能力就一定会越强.短期需要握付企业债务的资金压力就可能会越小;反之则大（赖子轩，丁思宇，段文博,2022）。燃气集成灶行业内公认速动比率为1时较为合适。根据速动比率的公式我们可以清楚地看出,当一个燃气集成灶企业的流动资产正好等于该燃气集成灶企业的流动负债时,那么最终该企业的速动比率应为U一个企业要想可持续发展.该数值必须大于等于1,。根据表2.3所示,从2020到2022这几年间,红日电器企业的速动比率一直维持在1左右的变动.数据最高值是2020年和2021年的1.06.往后两年都有下隆。2020到2022年速动比率变动趋势平缓,而且处于相对合理的波动区间（汪雅淳，米雨华户明远.范思.2023）。但2023年红日电器企业的速动比率却出现了明显的下降,红日电器燃气集成灶企业整体上呈先上升后下降的变动趋势。根据广州红日厨卫公司的流动性资产明细就可以发现,存货类资产占比大幅增加。签够调用的速动资产相应减少。说明红日电器企业流动资产的变现能力在进一步减弱。3 .现金比率表2.4广州红日厨