【《克迪乳业公司内部风险控制探析背景、意义及文献综述》8200字】.docx

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1、克迪乳业公司内部风险控制研究背景、意义及文献综述目录1.1 研究背景112研究意义212.1筹资风险研究21.2 .2内部控制研究51. 2.3内部控制与筹资风哙的关系研究71.24文献评述81Introduction1 研究背景及意义(Backgroundandsignificanceoftheresearch)1.1 研究背景通过浏览一些上市公司对外公布的2OI9年度审计报告，发现有部分企业因为公司大股东占用上市公司资金，在报告期内无法按时偿还，而导致事务所对其发表非无保留意见。上市公司因为股权多集中在大股东处，其可以利用自己职务之便，对上市公司的资金进行不规范的攫取,严重影响上市公司的正

2、常运转,这实则是公司内部控制具有严重缺陷的表现形式，与此同时也会造成定的筹资风险：首先,当公司资金被股东大规模占用时，缺乏对部门职责的严格划分，公司的债务在规定期限内能否顺利偿还给债务人就存在着不确定性，如果公司本身偿债能力薄弱，还款压力很大，资金占用的情况将会加剧企业的筹资风险.其次公司在筹集资金时没有严格的审核流程，没有充分考虑企业的还债能力，在给其他公司借债时也没有考虑客户的信用度和还款能力：对资金的运用缺乏严格的监控,没有将公司的财务状况透明化，让更多公司内部的人尽早发现问题并及时上报，进而造成定的筹资风险。然而中国很多的企业还没有意识到内部控制和筹资风险的交叉关系，在公司财务和内部控

3、制中都体现出很多问题：首先，企业高层并不重视培养员工的财务管理意识，企业整体缺乏对于财务环境的内部控制，部分企业在财务管理模式上还是何向丁传统的管理模式其次，缺乏完善的财务内部控制体系，导致财务管理工作中形成不准确的财务风险评价，缺乏财务风险预警机制，企业资金流动过程缺乏一个动态的监管。因此，本文拟从内部控制视角对科迪乳业的筹资风险进行研究，使公司近视从内部控制视角来防范筹资风险，从而更有效地防范筹资风险，也为其他类似企业提供借鉴。1.2 研究意义(1)理论意义首先，内控视角下的筹资风险研究户富了企业筹资风险理论的研究。较多学者的研究帧向在影响筹资风险的因素，以及其具体风险的表现，并通过很多数

4、据模型对筹资风险进行了评价，但对于筹资风险结合内部控制的研究较少，因而本文从既有研究及相关理论出发，从风险的识别和应对方面总结和归纳，研究内部控制对筹资风险的影响路径。从而明晰了筹资风险和内部控制的关联度，进而更好地发掘两者的关系。其次，对于科迪乳业具体研究丰富了内控视角下的筹资风险的具体案例研究。目前对筹资风险结合内部控制的研究多数停留在某一个产业或者行业的U面，对于具体某个公司的研究比较缺乏和不完善，另外对于筹资风险管理提出的些对策也比较单%本文则打破传统解决筹资风险的措施，以内部控制角度提出可以运用的措施，同时从案例企业层面提出了加强内部控制建设，降低筹资风险的具体措施。(2)实际意义本

5、文研究的实践意义主要包括以下两点：一是帮助上市公司对内部控制和筹资风险二者的关系有更深刻的理解。建议企业关注内部控制和公司筹资风险方而的美联度，准确识别筹资风险后可以从内部控制层面和财务管理层面共同解决问题。二是针对科地乳业筹资风险控制薄弱的现状提出可以全面提升内部控制质量、加强企业筹资风险预测与管理，来提升内部控制环境。同时注武企业负债规模和资金潦管控，为其他类似企业避免走向财务困境提供借鉴。1.3 文献综述(1.iteraturereview)12.1筹资风险研究(1)筹资风险的识别和原因分析早期国外学者在识别筹资风降时已经考虑到用定性或定任的方法来研究。如.WaChOWiCZ(2005)

6、指出,应该把筹资风险的范围加以调整，使得更多可能会造成笫资风险的类型归纳进来。山而NingM(2011)提出要全面预测筹资风险，就要建立风险预警模型来预测风险，通过这样定性结合定量的方式可以使识别的筹资风险更加准确和客观。前者是从筹资风险形成的原因入手，并且恰当分类，以及在对公司的影响程度上合理定位：后者则将其对公司的影响量化，使风险立体化。可见，大家认为正确识别筹资风险应该定性与定量相结合。同时，学者认为筹资风险和融资风险有相似之处，可以将融资风险归类为一种筹资风险，如,Chen1.erKH(1981)认为筹资风险可以完全定义为融资风险.企业在融资时需要考虑很多因素，其中包括资金的需求盘，使

7、用方式等，而在资金的使用过程中则需要考虑的是两方面，是现金性风险，二是收支性风险。而EdwardS(2003)对于筹资风险的研究丰常了筹资风险的内涵，他认为金融风险在一定程度上可以归为筹资风险，利率和汇率将会促使金融风险有所改变。网此外,Darrin(2002)认为系统性风险是无法避免的，比如政策和市场的影响，而非系统性风险可以由公司自主进行改善，比如企业内部的信用风险等.CiTOShiakiAii(2011)认为,筹资活动不当会产生筹资风险,正是因为筹资活动具有很强的不确定性，而当企业在筹资时没有合理把控筹资流程，没有合理规划好资金使用，那么筹资活动将会给企业带来筹资风险。网可见，筹资风险主

8、要被融资、金融、以及筹资活动影响。我国学者也从筹资风险内因以及产生筹资风险各类因素等角度分析了企业为何会产生筹资风险“如，尹鹏程、王杰志(2013)认为内因在于不合理的调度资金、负债期限结构不当、选择的筹资方式不符合公司情况,这几种类型都会导致企业出现风脸。川而李艳(2014)结合我国部分企业筹资现状进行分析.意识到无论是内部融资还是外部筹资对于一个中小企业而言都是比较困难的，这就体现在当企业选择留存收益来筹集资金时资金通常是有限的，很难满足企业的需要,而当企业选择外部借款或者发行股票去筹资，一些中小企业并没有太多的话语权。所以就会造成一定的筹资风险.网冯军(2019)指出债务融资容易导致企业

9、发生筹资风险的因素主要有以下儿个方面：是企业债务融资规模和利息率，二是企业债务融资负债结构问题，企业筹资风险加剧的大因素在于企业负债结构不合理。王洋(2010)认为随着市场的豆杂性和企业的发展，需要用更全面的方法来识别筹资风险，由此提出了新的方法去研究和评价筹资风险。1101此外，马越辉(2020)认为当企业选用银行借款来筹资时，如果到期没有按时偿还本金和利息,企业在整个银行系统中信用将会损失，当企业之后还需要大额资金时向银行贷款就比较困难.严重时可能导致资金链断裂，企业面临破产。1于洋(2014)认为企业出现筹资风降的原因主要是由于企业筹资活动不合理，对于资金的使用不规范。企业应该明晰筹资资

10、金的目的，并合理使用资金，从而完成公司的经营FI标。刘俊(2020)引入财务柔性，关联起外部环境与融资约束，招环境因素影响企业融资的过程进行展开，通过假设分析法，发现环境的不确定性可以削弱企业的财务柔性对融资的积极影响，导致企业融资困难口可可见，筹资风险主要出现的原因是因为企业筹资方式不合理，资金使用不合规造成的。（2）筹资风险的控制国外学者从资金的使用到风险的控制等方面进行了探讨“如，PeteraiX1993）认为资产负债率作为影响企业筹资风险的大因素、当企业如果想控制筹资风险.必须高度重视资金使用，改善自身负债结构。“4而1.IU1.（2012）指出，必须注重流动资金的管理，公司要全程监控

11、资金的使用流向，合理规划资金使用，避免浪费。1均此外，A1.bcrto2011）认为筹资风险控制是否达到效果主要在于其影响因素，用何种手段去识别，以及潦程制度设计是否合理。I可见，合理把控资金使用过程以及加强企业对筹资风险的管控是应对筹资风险的有效举措。同时,学者纷纷提出公司需要重视筹资风险，从识别到控制都需要积极应对。如，A1.exanderTtindade2（X）6）认为企业如果为更好地控制筹资风险就应格外注重财务预算的管理。I而MCnei1.（2015）认为一个企业在整体发展过程中所面临的的政治，经济，市场等方面的都不尽相同，企业高层更应该具备筹资风险管理意识，才能在这瞬息万变的市场环境

12、中站住脚跟，通过合理安排筹资，来构建自身强有力的屏障.I网国内学者从资金流管控以及风险管控等方面进行了研究，并提出要合理控制企业殍资风险，就要从资金流管控、风险规避以及形成合理负债规模来实现。在针对资金流管控方面，大多数观点都集中在对资金流的管控和对负债规模的控制上。学者普遍认为，资金流是筹资风险控制的筑中之亚，公司要把资金潦向合理监控，其次把负债比控制在合理范围内，适度运用财务杠杆，可以避免等资风险的发生.如，王迪2019）以长安汽车为例，认为可以从以下几个方面来控制筹资风险：是提高资金使用效率，将资金真正用到刀刃上：二是企业对于资本结构要时常更新和优化，企业应该要意识到负债经营的双面性，方

13、面资金流动差，企业很多项目并没有充分利用资金，导致资金内部冗余，而当现金过少时，企业可能资金链紧张，严全时出现断裂。1,91张继德等（2020）以乐视网为案例，从资金的整个使用路径入手，包括资金募集，使用，回流等三个环节，对资金的源头进行监控，分析出资金潦管控对企业使用资金各个环节间的作用，提出企业在筹集资金时就应该对于资金的回流期限和回流金额作以预判，从而可以更好地避免企业出现筹资风险。（判在风险管控方面，学者认为企业必须要重视风险的管理。如，冯燕燕（2020）认为筹资风险管控与企业发展相伴相生，企业如果想长期良性发展，就必须要重:视筹资风险的控制。m解静（2015）认为应该从提高中小企业的

14、信用意识和风险意识入手，优化筹资集道，多利用权益性筹资方式，如员工入股等.来降低企业的偿债风险。孔璐等（2015）认为中小企业之所以存在较高的筹资风险，是因为没有建立起有效的风险评估体系。为了降低风险，企业应该健全筹资风险理念，在资金需求出现时及时制定科学的筹资决策，将风险扼杀在摇篮里.1231在分析企业筹资风险的问题时，还要兼顾内外部的风险因素，那扬等（2016）指出，企业在提H1.筹资计划时，首当其冲的是内部风险因素，比如资本结构，负债归还期限等，但是外部风险因素也不容忽视，例如收政策对税务的影响，金融市场对金融产品的影响，在外部环境一直在剧烈变化时，企业应该警惕起来，减少债务融资规模，避

15、免这些外部因素在不可控的情况下给我也带来风险。在形成合理负债规模方面，学者从杠杆原理以及资本结构等方面进行了研究,如，朱静如（2019）认为我国企业要科学地认识负债，只要积极运用杠杆原理，将借来的钱科学合理地使用，就可以发挥资金的最大用途。而姜燕2019）以个化工企业为例，认为如果企业要控制筹资风险，就要根据实际情况确立资本结构，保持合理的负债率，同时也要根据还款期限确定地佳的使用期，筹资集道也不能太单一，积极寻找合作伙伴，不断扩大内源动力，多使用内部融资，当未分配利润充足时也可以将资金运用到购买资产和提高协工工资等。1261谢志华等2019）强调/负价等资与去杠杆之间的矛盾关系,去杠杆是为了

16、降低风险，筹资风险管理的根本在于通过高效地经营，保障企业在债务到期时能够顺利实现还本付息。1271由上分析可见，关于筹资风险研尢主要涉及筹资原因分析和控制等方面，分别就如何判断企业出现筹资风险和筹资风险的影响因素以及怎样良好控制筹资风险进行了探讨。但是,还存在控制措施比较片面，依然是一些基础的控制方式，没有结合现在企业实际发展情况.12.2内部控制研究（1）内部控制的基本框架国外对内部控制的研究开始较早，1992年，COSo报告的发布对全世界的内部控制研究都产去了巨大的影响，在这之后美国注册会计册协会、各个大量事务所和上市公司等也加入了对于内部控制评价探索的队伍。我国学者也借鉴国外先进经验，开始探索本国内部控制体系该如何建立。其中，具有一定指导意义的有吴水澎（2000）结合COSO报告的内容和其创新之处入手，在当时我国内部控制还处下一片混沌时提出耍