（必会）《发布证券研究报告业务》近年考试真题题库汇总（300题）.docx

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1、解析：跨期套利是指在同一市场（交易所）同时买入或卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利.6,以下属于虚值期权的是O。A4看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格B、看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格C、看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格。、看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格答案：D解析:虚值期权，也称期权处于虚值状态,是指内涵价值计算结果小于O的期权。虚值看涨期权的执行价格高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格低于其标的资产价格。7.除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为。A

2、4奇异型期权B4现货期权C、期货期权D4看跌期权答案：A解析:金靛期权是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为奇异型期权.等大城市初步建立起一些征信机构。要建立全国征信网很难，因为存在地方保护主义干扰，全国征信机构很难进入:会计师事务所与上市公司的雇佣关系也妨碍了审计的公正执行。建立信用中介体系就变得日渐重要，但信用中介不能仅仅发展征信公司，还需要建立更多相关的金融机构、信用评级机构、担保中介机构,资质认证机构,律师事务所和会计师事务

3、所等鉴证机构。第三是信用服务不配套，中小企业向银行贷款时常常缺乏征信机构和担保机构提供相关的信息和担保，第四是相关法制不健全。中国目前尚无一部调整各种所有制企业的破产法。新破产法由于在国企要不要破产这个问般上存在争议，迟迟未能出台.同时，现行的合同法反不正当竞争法消费者权益保护法等与信用相关的法律对失信惩罚的力度太轻.10 .需求价格弹性系数的公式是。A4需求价格弹性系数=离求量/价格B4需求价格弹性系数=需求量的变动/价格的变动C4需求价格弹性系数=需求量的相对变动/价格D、需求价格弹性系数=需求量的相对变动/价格的相对变动答案：D解析：需求价格弹性是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变

4、动百分比与价格变动百分比的比率.11 .在外汇标价中，中间汇率是指。A、即期汇率与远期汇率的中间数B、银行买入汇率与卖出汇率的平均数C、外汇市场开盘价与收盘价的中间数解析：金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。若期货交易保证金为合约金额的5$,则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即15%=20（倍）。14 .在联合国国际标准行业分类中，国民经济分为。个门类.A、11Bx10C、8D、9答案：B解析：为便于汇总各国的统计资料并进行互相对比，联合国经济和社会事务统计局曾制定了一个全部经济活动国际标准行业分类，建议各国采用，

5、它把国民经济划分为10个门类:农业、畜牧狩猎业、林业和渔业:采矿业及土、石采掘业;制造业:电、煤气和水;建筑业;批发和零售业饮食和旅馆业;运输,仓储和邮电通信业:金融、保险、房地产和工商服务业;政府社会和个人服务业:其他。15 .一种商品的市场需求量与该商品的价格的关系是：在其他条件不变时，降价使需求量O,涨价使需求量O。A、增加；减少B,减少；增加C,增加；增加D、减少；减少答案:AA、川、IVB、IlIVC、I1Ilt川D、KIlxII1.IV答案：C解析：IV项，某一行业在大量的固定成本和少量的边际成本共存的时候，自然垄断就产生了。18 .某基金的贝塔值为1.2,收益率为15%,市场组合

6、的收益率为12$,无风险利率8%,其詹森为。A、0.020B、0.022C、0.031D40.033答案：B解析：詹森衡量的是基金组合收益中超过CAPM模型预测值的那一部分超额收益。用公式表示为：图将数据代入公式，该基金的詹森a=15%-8%-1.2(12%-8S)=0.022.19 .关于头肩顶形态中的说法不正确的是。.A.一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜Bv就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯状递减C、当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌Ds突破颈线一定需要大成交量配合，日后继续下跌时成交量会放大B4100Cx90D481答案：A解

7、析:由ZSS和TSS=ESS+RSS得,100.RSS=TSS=I00-90=10.22 .如果货币供绐臧少，对利率收入、消费和投资产生的影响可能是。A、利率上升，收入和消费减少，投资减少B、利率上升，收入和消费增加，投资减少Cx利率下降，收入和消残增加，投资增加0、利率下降，收入和消费减少，投资增加答案：A解析：当货币供给臧少，货币需求大于货币供给，利率会上升。由于国民收入与利率之间存在着反方向变化的关系，利率上升会导致消费者的收入减少，收入减少导致消费减少。同时，利率上升导致投资成本增加，投资减少。23 .假定某公司普通股股票当期市场价格为25元，那么该公司转换比例为40的可转换债券的转换

8、价值为。元。A、0.5B4250C、500D4100O答案：D券进行了抛空川投资者在股票或股指期权上持有空头看涨期权IV投资者在股票或股指期权上持有空头看跌期权AtI、IlBI、Ilx111C、IlIllDv1.Il,IV答案：C解析：可以利用股指期货进行多头套期保值的情形：投资者预期未来一段时间可以收到一笔资金，打算投入股市，但又认为现在是最好的建仓机会；机构投资者现在就拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票；交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权；有一些股市允许交易者融券抛空。31 .资产负债表由资产负债以及权益三部分组成，负债部分各项目的排列一般以O为序。A、债务额的大小B4流动性的

9、高低Cs债息的高低D4债务的风险大小答案：B解析：从资产负债表的项目排列顺序可以看出：资产类项目和负债类项目均按流动性从强到弱排列.32 .下列说法错误的是。A4股利支付率越高，表明企业的盈利能力越高B、资产净利率越高，袤明资产的利用效率越高C4营业净利率反映每1元营业收入带来的净利润，表示营业收入的收益水平D、主营业务毛利率和主营业务净利率之间存在一定的正相关关系答案：A解析：A项,股利支付率是投资收益的分析指标之一，其值越高，表明企业的支付股利的能力越强33 .EVA?在价值评估方面的用途有（）。I.对企业基本面进行定量分析II.评估企业业绩水平的分析工具川.可以作为企业财务决策的工具IV

10、.可以加强内部法人治理结构A、IsIlB4ItIVGIlsIlhIVD、I、Il、川、IV答案：A解析：对于证券分析人员和投资者来说，EVA?是对企业基本面进行定量分析、评估业绩水平和企业价值的最佳理论依据和分析工具之一.34 .消除自相关影响的方法包括。I.岭回归法II.一阶差分法川.榛宾两步法IV.增加样本容量AtI、IlBI、IllC、IlIllD、II1.IV解析：货币供给是相对于货币需求而言的，它是指货币供给主体即一国或者货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的过程.39.投资者预期市场利率下降，其合理的判断和操作策略有。I适宜选择利率期货空头策略Il适宜选择利率期货多头

11、簧略IH利率期货价格将下跌IV利率期货价格将上涨A、AIllB、I、IVCxIlXIllD、Il、IV答案：D解析：若投资者预期市场利率下降，或者预期一定有效期内债券收益率下降，则债券价格将会上涨，便可选择多头策略，买入国债期货合约，期待期货价格上涨获利。40.贝塔系数的经济学含义包括。I.贝塔系数为1的证券组合，其均衡收益率水平与市场组合相同II.贝塔系数反映了证券价格被误定的程度川.贝塔系数是衡量系统风险的指标H.贝塔系数反映证券收益率对市场收益率组合变动的敏感性A、I%IlBvI、IllCxIII1.IVD、IltII1.IV答案：C答案：A解析：2017年，新修订的国民经济行业分类将国

12、民经济行业划分为20个门类。43 .当期收益率的缺点表现为O.I零息债券无法计算当期收益Il不能用于比较期限和发行人均较为接近的债券Ill一般不单独用于评价不同期限附息债券的优劣IV计算方法较为复杂A、1.IVB、B川C、IhIVD、I1.IlhIV答案：B解析：当期收益率的优点在于简便易算，可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较。其缺点是：零息债券无法计算当期收益；不同期限附总倭券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣。44 .完全垄断企业为了实现利润最大化，应遵循的决策原则是。A4按照价格弹性进行价格歧视Bv边际收益大于边际成本C4边际收益等于边际成本D、边际收益等于平均收益曲

13、线答案：C解析：不论在何种市场上，企业实现利润最大化的决策原则都是边际收益等于边际成本。Cv资本市场线方程D4套利定价方程答案：C解析：A项是反映任意证券或组合的期望收益率和系统风险之间的关系的方程;B项是证券实际收益率的方程；D项是反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的方程.48 .当宏观经济处于消茂需求偏旺而投资需求不足的结构性矛盾时期时，运用的货币政策和财政政策的配合形式是O。A4松的货币政策与松的财政政策Bv紧的货币政策与紧的财政政策C4松的货币政策与紧的财政政策Dx紧的货币政策与松的财政政策答案：C解析：针对消费需求偏旺，应采取紧的财政政策；针对投资不足，应采取松的

14、货币政策。49 .债券收益率包括以下。等形式。I当期收益率H到期收益率Ill持有期收益率IV赎回收益率A、AI1.IlhIVB、II、IIKIVC4CI1.111D、II、IV答案:A率相同III.某一时点的各种期限债券的收益率是不同的IV.市场预期理论又称无偏预期理论AtI1Il4IVBKII1.IVC、IltII1.IVDvKIlXII1.IV答案：C解析：I项，在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同，但是在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物,长、短期债券取得相同的利率,即市场是均衡的.56 .资产负债袤的左方列示的

15、是。A、负债各项目B4资产各项目C、税款各项目D、所有者权益各项目答案：B解析：我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。57 .异方差的检验方法有。I.DW检验法II.White检验川.GIeJSer检验等V残差图分析法A、I、H、IllBxISIlsIVC、I、川、IVDxIl、川、IV答案：D解析：异方差的检验方法有很多，筒单直观的方法是残差图分析法.其他专业的统计方法包括：等级相关系数检验法GoIdfeld-QUandt检验、White检验、Glejser检验等I项，DW检验法是检验自相关的方法。58.发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动,应当符合的要求包括（）。I在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据Il不得主动寻求上市公司相关内暮信息或者未公开