套期保值业务管理制度.docx

套期保值业务管理制度第一章总则第一条制度目的为了科学合理利用期货期权等金融工具，充分发挥套期保值在原料采购和产品销售过程的规避风险、优化成本的作用,同时防范业务自身风险，根据商品交易所有关期货、期权套期保值交易规则、深圳证券交易所股票上市规则、深圳证券交易所上市公司规范运作指引和公司章程等的规定，结合新希望六和股份有限公司（以下简称“股份公司”或“公司”）实际情况，特制定本制度。第二条适用范围新希望六和股份有限公司及其所有分、子公司。第三条适用品种公司进行商品期货套期保值业务的期货品种，只限于生产经营相关的产品或者所需的原材料，如农产品期货、期权及相关场外期权品种，包括大豆、豆粕、豆油、棕桐油、玉米、小麦、淀粉、菜粕、生猪、鸡肉等。第四条适用业务围绕公司经营，以规避风险、优化采购和锁定利润为目的期货期权业务。期货期权头寸数量和持仓时间，原则上应与采购及销售的现货数量和时间相匹配，禁止没有现货经营做依托的投机交易行为，禁止交易除农产品之外的期货、期权品种。第二章期货业务组织架构、职责分工、岗位设置第五条期货业务组织架构及职责分工（一）股份公司期货业务组织架构授权机构执行机构饲料供应链管理部原料期货项目组生猪供应链管理中心生猪期货项目组风控中心财务中心风控专员财务专员饲料供应链管理部生猪供应链管理中心风险管理与资金结算公司董事会（二）职责与分工等。1、公司董事会1）审议套期保值业务总体权限，交易品种、交易模式，适用范围2）审议年度套期保值头寸总量、资金额度等。3）审议重大套期保值方案。4）监督套期保值业务总体执行情况。5）对重大风险出具指导意见，并采取相应风控措施。6）对重大异常情况及损失情况进行信息披露。2、执行平台1）下设饲料供应链管理部期货项目组、生猪供应链管理中心期货项目组两个平台，分别行使管理饲料原料、生猪产业项下业务单元的套期保值业务Q2）组织交易员按照交易方案执行套期保值操作，完成日常交易结算。3）管理平台下设的期货账户，计划和安排资金使用。4）对交易方案进行合规审查及常规风险监控。3、风控中心1）从合规角度审议套期保值交易方案。2）对套期保值交易过程进行风险监控。3）出具套期保值风险管理意见。4）对重大风险提请临时决策会议或采取紧急风控措施。4、财务中心1）从资金角度审议套期保值交易方案。2）根据套期保值业务需求安排调度资金。3）出具套期保值资金管理意见。4）按照期现一本账原则对套保业务进行会计处理和利润考核。第六条期货业务岗位设置1.期货项目负责人：组织执行交易方案，协调对接业务、资金、风控三方，监控交易过程执行风险。2 .交易员：执行交易方案和指令人指令。3 .结算员：期现货头寸盈亏结算，日常管理，向风控及财务专员汇报。4 .风控专员：事前合规审查，交易过程风险监控，向饲料供应链或生猪供应链平台负责人汇报。5 .财务专员：协调安排资金，监控账户资金动态，由财务部设专人兼任，向财务总监汇报。6 .档案管理：账户开立及相关交易记录管理，向期货项目负责人汇报。第三章期货业务管理原则第七条期货业务管理的基本原则（一）服务经营为原则期货期权交易以服务经营为原则，所有交易依据公司现货存量或未来消耗量，禁止没有现货采购、消耗和存量做依据的单边交易行为。（二）期现一本账原则期货期权业务按照期现一本账原则，基于交易方案每日对期货和现货头寸盈亏进行合并计算，依据期现净盈亏，作为套期保值效果和风险评估的核心依据。（三）权限分立原则套期保值业务按照职能边界，对交易、结算和风控实行权限分立原则，交易遵照方案框架，接受授权的指令人指令来交易；结算和风控分别由独立部门来完成，互不干涉，独立行使相关职能，向不同责任人进行汇报。（四）授权管理原则期货交易管理、指令下达、头寸分配和资金额度实行授权管理制度，公司董事会授权饲料供应链管理部和生猪供应链管理中心作为公司的期货业务平台，组织实施期货及相关业务，任何分子公司和个人未经允许不得从事期货事务。公司董事会制定股份公司年度套期保值头寸总量和资金额度，授权公司饲料供应链管理部和生猪供应链管理中心使用；两部门则根据自身业务经营需求，制定相关品类的套期保值头寸总量和资金额度，授权相关品类项目使用，并对项目及责任人进行授权，明确业务第一责任人。（五）决策审批原则期货期权业务实行审批原则，包含交易方案及相关事项纳入OA审批程序，审批项包括但不限于账户开立与注销、出入金、交易方案、项目及片区头寸及资金权限、指令人等。（六）风险控制原则套期保值业务必须附带明确的风险控制方案，执行过程接受风控部门的合规监督，风控专员每日对交易及头寸进行风险评估，并定期出具风险意见书。第四章期货业务管理内容第八条账户开立和注销公司董事会分别授权饲料供应链管理部和生猪供应链管理中心行使期货账户开立、管理及销户权利，新户开立依据套期保值业务需求，根据项目或片区业务分类进行账户权限分配及管理，原则业务单元不混用账户。除两平台外，任何分子公司或个人未经相关程序审批不得实施和开展任何期货业务。第九条方案审批及流程（一）方案审批任何套期保值业务均需提供交易方案，方案内容包含但不局限于交易逻辑、头寸规模、套保比例、交易策略、资金占用、止盈止损、风险预案等。交易方案均需通过OA套期保值审批程序，审批节点设置依据业务所在单元，头寸规模、风险等级等设置。方案流程：项目/业务提交方案一-期货/风控/财务会审-一饲料或生猪供应链总经理-一公司分管副总裁-一公司财务总监一-公司总裁一-公司董事长。1 .方案设计头寸及金额W2000万元，审批终点至供应链总经理，抄送公司分管副总裁、财务总监、公司总裁、公司董事长。2 .方案设计头寸及金额2000万元，且W5000万元，审批终点至公司总裁，抄送公司董事长。3 .方案设计头寸及金额5000万，审批终点至公司董事长。4 .方案设计头寸及金额单次或连续十二个月累计金额达到或超过公司最近一期经审计净资产10%的，由公司董事会审批。5.方案设计头寸及金额单次或连续十二个月累计金额达到或超过公司最近一期经审计净资产50%的，需由公司董事会审议通过后提交公司股东大会审批。6.公司与关联人之间进行的套期保值业务应当提交公司股东大会审议批准。（二）审批内容交易方案的内容至少要包含以下方面：1、业务主体和责任人：交易方案必须有清晰责权利关系，即业务主体和责任人，业务主体作为套期保值期货端盈利和亏损的承担方,即可以是项目组，也可以是分子公司；同时确定授权责任人，作为对交易指令和头寸的第一责任人。2、交易品种及目的：方案发起人须在方案中说明涉及交易品种及合约，明确交易目的,包括规避价格风险、优化采购成本、锁定采购成本等。方案发起人应在其所负责品类或授权交易的品类范围内提交方案。3、逻辑分析：基本面分析：品类供需分析、产业链分析、政策分析、关联及替代分析等。技术面分析：品类历史走势、外盘情况、持仓机构、仓单交割、技术指标等。以上内容可根据标的商品的具体情况取核心要点分析，要求数据采集准确，逻辑推理严谨。4、交易计划：包括交易周期、盈利目标和潜在亏损预估、止盈止损设定、增减仓原则、资金规模、持仓规模、临近交割月的应对措施等。(1)交易周期：明确说明交易开始和结束周期，原则上依据交易周期进行交易，最大不超过12个月，若遇特殊情况需要延长交易周期，需对原有方案进行修改并提交新方案流程。(2)盈亏预估：交易方案需结合行情趋势对头寸盈利及亏损进行预估，并针对预估设计相应的预案及策略。(3)止盈止损：交易方案要求有明确的止盈和止损目标，这是方案审批的关键点和风险控制的核心依据。止盈依据品类未来潜在波动空间进行预估设置，止损按照品类价格背离或授权资金亏损百分比设置，原则上亏损不超过计划建仓头寸均价的10%,或不超过方案设计资金规模的10%。不同业务形态入如卖出保值、基差交易、价差交易按照基差背离金额计算止损，买入保值、季节性交易、波动率交易依据建仓均价计算止损。交易过程触及方案止损设置或上述止损原则，交易员有权第一时间进行减仓或平仓。(4)头寸和资金规模：交易方案要求有明确的头寸规模设置和资金需求计划。头寸规模依据现货存量、消耗量或采购量设置，考虑到增值税原因，原则上卖出套保头寸不超过现货存量的90虬买入套保头寸不超过2个月的现货采购或耗用量。如需对长期头寸或战略采购进行套保，则需经业务单元汇同期货、风控、财务及供应链总经理共同论证后发起业务流程。资金计划根据期货头寸进行匹配设置，考虑头寸常规波动和潜在市场波动，以及资金调拨的时差，一般按照初始保证金的2倍左右规划资金，比如豆粕保证金7%,则资金需求为14%,同时兼顾建仓进程，合理规划和匹配资金。第十条交易下单及流程业务单元提交期货方案通过后，授权专人对接期货项目组，进行指令下达和期货交易；期货项目依据方案安排资金，协调账户,接受业务单元指令人的交易指令，或按照交易方案进行下单交易。方案审批通过期货组安排 资金和账户方案发起人或授权指令人下 达交易指令（品种、方向、 数、价格）交易员书面确认信息, 接单、迸场交易交易员复核、给其发起人或指令交易员反馈指第十一条资金申请及支付流程（一）资金申请原则套期保值资金申请原则上按照交易方案头寸数量匹配的资金需求来申请，一个方案对应一个资金流程，可以选择一次性申请全部资金，也可以按照资金方案设计的资金上限分步申请，原则上既要维持正常交易和常规波动,同时要求合理的资金利用率。（二）资金申请流程1 .入金流程(1)设计期货保证金2000万元流程：期货交易员OA提交用款申请-供应链财务总监-供应链总经理-转平台出纳付款。(2)设计期货保证金2000万元，5000万流程：期货交易员OA提交用款申请一供应链财务总监一供应链总经理一公司财务总监一公司总裁一转平台出纳付款。(3)设计期货保证金5000万元流程：期货交易员OA提交用款申请一供应链财务总监一供应链总经理一公司财务总监一公司总裁一公司董事长一转平台出纳付款。2 .出金流程流程：期货交易员OA提交保证金划拨申请一供应链财务总监一供应链总经理一转业务平台出纳(抄送期货交易员)。第十二条交易结算及报告制度(一)结算流程风控中心授权专人对日常交易进行结算，结算依据期现一本账原则，按照交易方案对期货和现货头寸盈亏进行计算，期货按照持仓当日收盘价格计算盈亏；现货按照采购或销售地点当日市场价格计算盈亏，最终计算当日期货和现货净盈亏，作为套期保值效果和风险评估的核心依据。单边套期保值依据期货单边盈亏作为套保效果和风险评估的依据。（二）报告制度授权结算专员每日对套期保值方案来划分的期货现货头寸数据编制成结算报表，内容包括但不限于头寸数量、成本、浮动盈亏、平仓盈亏、期现净盈亏、资金权益、可用金，资金利用率等关键要素,发相关责任人、风控专员，财务专员，方案发起人需每日对结算报告进行书面确认。第十三条风险控制制度（一）风险控制原则公司董事会授权专人对期货业务进行合规审查和风险监控，指定相关委员会审查衍生品交易的必要性及风险控制情况，出具风险管理意见，根据授权，风控专员有权调动交易员权力对风险头寸和风险方案进行强制平仓或强制整改，任何人不得进行干涉。（二）风险控制要素风控要素旨在给出风控人员在核查交易方案的内容及跟踪交易方案的执行情况时