【《季华服饰财务风险管理探究》论文】.docx

北京季华服饰财务风险管理研究目录摘要：1引言1二、北京季华服饰公司财务状况内部风险识别1(一)公司简介1(二)财务状况内部风险识别2三、北京季华服饰公司基于财务状况的财务管理风险分析3(一)数据的来源3(Z)相关指标计算及分析3四、结论及改蝌施6(一)研究结论6(Z)优化建议7参考文献8摘要：近两年来，国家先后出台一系列政策推动互联网以及大数据与健康产业的结合，行业制服健康产业成为新的一个经济增长点。本文将首先对北京季华服饰行业制服公司的利润表进行分析，然后从公司的销能净利率、产品毛利率、资产收益率、净资产收益率和主营业务利润率等方面分析公司当前的财务状况，找到其在发展过程中的风险，最后对该风险管理防范分析做出总结，对企业未来发展趋势作出展望。关键词：北京季华服饰；财务管理；内部风险引言在我国不断推进行业制服行业全面深化改革和行业制服产业政策积极发展的背景下，近年来对行业制服企业财务分析的研究很少。在竞争日益激烈的行业制服市场中，北京季华服饰如何应对并实现更好的发展，企业的经营业绩和财务状况如何，都是值得研究和探讨的问题。在此背景下，行业制服企业财务分析具有理论和现实双重意义(李婷婷，王晨阳,2022)。根据北京季华服饰的财务数据，分析北京季华服饰企业的偿债能力、营运能力和盈利能力，利用这些数据对北京季华服饰企业迸行评价。并且，应利用非会计数据进行财务分析，并根据战略、业务活动和业务环境提出相关建议。这对北京季华服饰公司改善经营和整体绩效具有积极的现实作用(张晓华，刘静宇，陈思,2021)。二、北京季华服饰公司财务状况内部风险识别(一)公司简介北京季华服饰公司是我国行业制服行业的代表性企业，深耕行业制服领域多年，北京季华服饰在曾经在2018-2020年三年连续获得我国“国家行业制服企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质行业制服企业500强”o北京季华服饰的发展是我国行业制服企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国行业制服企业的发展状况。公司秉承“实干创造未来”的企业精神，坚持“以市场为导向,以客户为中心”的经营理念，拥有一批高素质的管理人才和高素质的专业技术队伍，吸收新创意，严把质量关口,全方位的服务跟踪，坚持做出高品质产品，本着“追求、质量、技术、精神”8字宗旨，基于行业制服市场需求迸行不断创新，使北京季华服饰公司始终处于行业制服行业前沿，引领行业制服行业的发展。（二）财务状况内部风险识别北京季华服饰公司2018年实现营业收入68.9亿元，同比增长28.20%。从北京季华服饰公司收入数据来看，2018年公司整体销售收入呈现增长态势。北京季华服饰公司通过多年的产品管理积累和高额的研发投入，在实现北京季华服饰公司内生增长的同时，不断寻找同行行业制服企业的优质行业制服企业实施并购战略，通过资源并购扩大企业经营规模，致力于把国家做大做强。品牌，打造现代行业制服领域的旗舰企业，成为国内行业制服龙头企业（杨泽明，黄瑞霞，赵小兵,2021）。表2/北京季华服饰2014-2020年主要会计科目表2014201520162017201820192020货币资金1550.05782.00668.941796.981912.062167.951577.56应收票据净额329.48415.44293.29514.09391.30416.45536.36应收账款净额324.07409.71524.601191.04524.16911.201305.83存货净额405.92464.77598.06976.43664.16911.671163.11固定资产净额825.53854.791443.831793.411960.272260.342502.71资产总计4538.694453.856298.889568.808495.219420.2210713.40货币资金占比34%17%15%40%42%48%35%应收票据占比7%9%6%11%9%9%12%应收账款占比7%9%12%26%12%20%29%存货占比9%10%13%22%15%20%26%固定资产占比18%19%32%40%43%50%55%2014年至2020年，北京季华服饰的货币资金占比一直处于较高水平，分别为34%、17%、15%、40%、42%、48%和35%。从年报可以看出，北京季华服饰的货币资金主要包括银行承兑汇票、信用担保等，货币资金比例过高说明北京季华服饰的资金没有得到充分利用，北京季华服饰公司经营中存在一定的风险（周雨萌，吴俊）。2014年至2020年，北京季华服饰公司的应收票据占比呈稳定趋势，变化不大，说明银行存款占比与应收票据占收入的比例相差不大，资金占用成本基本不变，说明北京季华服饰处于稳定、可持续的发展阶段（钟美琳，许云,2018）。2014年至2020年，北京季华服饰公司的应收账款比例有所上升，分别为7%、9%、12%、26%、12%、20%和29%。2017年至2018年的大幅增长是由于市场竞争激烈，为扩大销售，提高公司竞争力，北京季华服饰采取赊销、放宽还款的方式赢得客户，尽可能扩大市场份额，但这也导致了北京季华服饰公司信用销售金额和收款能力的增加。收款能力减弱（郭家良,何秀英,高阳洋,2018）。2014年至2020年北京季华服饰公司的存货占比分别上升9%、10%、13%、22%、15%、20%、26%o年报数据显示，北京季华服饰2017年采购原材料3.2亿元，2018年采购原材料4.5亿元。由此可以得出结论，北京季华服饰为扩大公司生产规模采购了大量原材料，公司对行业未来发展前景相对乐观（林梦娜，徐天宇，孙晓）。2014年至2020年，固定资产占比快速增长，并持续增长，分别占比18%、19%、32%、40%、43%、50%和55%o北京季华服饰公司固定资产占总资产的比例越大，公司的抗风险能力和经营能力就越强。北京季华服饰近年来购置了房屋建筑物和机械设备，购置的房屋建筑物将用于生产车间和仓库，表明北京季华服饰扩大了生产规模，增强了市场竞争力（郑佳欣，避宇航，沈雨,2020）。三、北京季华服饰公向基于财务状况的财务管理风险分析（一）数据的来源文章通过在北京季华服饰公司官网下载2016-2020年的财务报表。（二）相关指标计算及分析根据北京季华服饰2016-2020年度审计报告的数据，我们可以得到反映北京季华服饰营业收入增长率的财务指标，如下表所示。20162017201820192020销售净利率0.200.100.070.140.12销售毛利率0.690.530.480.730.77总资产净利润率0.120.050.050.080.08净资产收益率0.220.110.090.120.140908040.3一沽售争利率一请售毛利率一总资产等木陶章一争费产收益事图3-11北京季华服饰营业收入增长率的财务指标变化趋势在销售净利率方面，北京季华服饰公司的销售净利率总体变化趋势不大，但是较2016年仍然下降了0.08%,表明北京季华服饰公司的营业收入贡献净利润的能力下降，其营业收入的盈利能力也逐渐下降。因此，北京季华服饰需要扩大经营的同时也注重改善经营管理，提高利润水平。在销售毛利率方面，北京季华服饰销售毛利率在2018之后呈现出明显的上升趋势，这表明企业的盈利能力近年来有一定幅度的回升，但是近五年来的变化趋势较大，也反映了北京季华服饰的成本费用控制并不稳定，需要进一步加强（汪乐天，崔锦芳）。在总资产净利润率方面，季华纺织行业制服公司总资产净利率的变化波动很大，从2016年的0.12%下降到2020年的0.08%,说明季华纺织公司的获利能力有所减少，虽然净利润是有所上涨的，但也消耗了更多的资本。在净资产收益率方面，北京季华服饰的净资产收益总体是呈现逐年递减下降的趋势，从2016年的0.22%下降至2020年的0.14%,说明公司的股本的价值是逐渐缩减的。在规模生产扩大的时期公司应该加强提高北京季华服饰公司的销售收入和控制好成本，通过对策成本的控制来提高季华纺织行业制服企业的净利润从而使北京季华服饰的净资产收益率有所提升（秦子涵，袁鹏程，卢晨）。收入增长率、利润增长率、净利润增长率：表32北京季华服饰收入增长率、利润增长率、净利润增长率表201520162017201820192020收入增长率6.97%22.48%48.03%13.55%-12.07%28.20%利润增长率34.86%53.91%-28.30%-12.45%67.66%13.51%净利润增长率32.50%60.22%-30.79%-19.77%80.62%10.74%北京季华服饰2015年至2020年收入增速、利润增速、净利润增速整体走势波动较大,虽然2017年收入增速有所上升，但北京季华服饰公司的利润增速、净利润增速有所下降,说明优北京季华服饰此时成本异常（叶静怡，姜宇航，严妍婷,2020）。由于北京季华服饰处置行业制服商业资产导致的经营模式和业务结构的变化，以及国家出台的行业监管政策，北京季华服饰公司经营总成本有所下降。表3-3收入增长率、利润增长率、净利润增长率分析表年份营业收入增长率营业利润增长率净利润增长率北京季华服饰2018-0.003-1.10-1.2420190.05-0.42-0.472020-0.23-0.56-0.832018年至2020年，北京季华服饰的营业收入增速、营业利润增速和净利润增速均出现负增长。20162017201820192020销售费用率39.72%27.36%25.53%43.14%50.42%管理费用率9.79%8.23%8.48%9.57%9.07%财务费用率2.41%2.45%1.68%1.19%1.06%从上表可以看出，北京季华服饰2016年至2020年销售费用率的总体趋势明显高于管理费用率和财务费用率的总体趋势。2017年以来，北京季华服饰的销售费用比逐年上升，增幅较大。年报数据显示，2019年至2020年，北京季华服饰销售费用两年增长123%,2020年销售费用达到34.22亿元。销售费用相对较高的原因是国家出台的监管政策因素导致行业制服行业销售费用占比高于其他行业（戴雨洁，龚子轩,2020）。此外，北京季华服饰于2019年开始迸行销售体制改革和销售模式转型，导致公司内部销售费用率高于管理费用率和财务费用率。从2017年起，北京季华服饰公司的销售费用所占据营业收入的比重持续最大，大概在45%左右浮动，2018年最高为50.42%。与2018年的数据相比，2019年北京季华服饰公司的管理费用和财务费用所占据季华纺织营业收入的比重四年内都呈下上升的趋势，而销售费用所占比重呈略微下降的趋势，且导致季华纺织行业制服公司营业收入下降的原因主要是管理费用、财务费用和营业成本