四川信托公司战略分析.docx

西南财经大学S(Mte4tetw¾4t4/<tSw¢¢4金融企业战略管理课程论Uw论文题目：四川信托公司的战略分析和选择学生姓名：莫凤莹所在学院：金融学院专业：金融硕士2023级上课时间：周四下午8.9节2023年6月目录1公司概述22公司外部环境分析323宏观经济分析：3社会经济环境3国家政策3法律制度4经济金融开展水平42.2行业分析4增速放缓下的平稳增长5风险增大下的整体风险可控5信托资金投向与市场变化52.3竞争环境分5商业银行6证券公司6基金公司6保险公司62.4外部环境评价63内部环境分析733资源与能力7股权结构7资产质量7人力资源73.2核心竞争力分析73.3内部环境评价84四川信托的SWOT分析843四川信托的优势8政治资源优势8业务优势8客户资源优势9人才建设优势94.2四川信托劣势分析9效劳质量亟待提高9市场开拓能力较弱9创新能力较弱94.3内部环境矩阵94.4四川信托时机分析10国民经济快速开展10居民理财意识不断加强W信托产品多元化开展104.5四川信托威胁分析10监管政策多变10同业竞争力口剧11其它行业的竞争114.6外部环境分析115四川信托开展战略选择与制定1153企业经营目标与依据115.2总体开展战略的选择与制定116四川信托开展战略控制及措施126.1创新自己的业务开展126.2提升人力资源管理126.3加强企业风险管理136.4提升企业形象137结论与展望13四川信托战略分析和选择T公司概述四川信托经中国银监会批准、四川省工商行政管理局登记注册，于2023年11月28日正式成立,注册资本25亿元，现有员工700余人，以西部金融中心一一成都为总部，效劳普及西部和华北、华东、华南等片区，积极开辟周边省份、城市的信托业务，经营触角延伸至全国各。开业以来，四川信托始终坚持以市场为导向、以风险控制为核心、以合规稳健开展为根底、以创新业务探索为动力，实现了受益人、股东、合作伙伴、员工和企业共同进步、和谐开展，先后获得“诚信托?行业新秀奖"、"成长优势奖"、"年度最正确理财效劳品牌"、"年度最正确信托公司"、"年度最正确集合信托公司"、"四川百强企业"等殊荣。四川信托以“机制与管理并行，风险与开展并重，合规与拓展并存，创新与监管相融"为指导思想，秉承“川汇沧海，信达天下"的企业文化，恪守"实现受益人利益最大化，为股东创造财富，为社会做出奉献，为员工创造价值”的经营宗旨，稳健开展信托业务，准确把握市场规律，持续深化学习创新。展望未来，四川信托将继续坚持"风险第-、效益第二.的经营理念，以"竞争中求开展，创新中求卓越"的企业精神，立足四川，面向全国，力争五年内，在公司治理机制、业务经营、资产管理、队伍建设、风险控制、开拓创新、市场品牌等方面，成为业内领先的信托公司，开展川信模式，打造百年金融老店。2公司外部环境分析外部环境是影响-切行业和企业的各种力量的综合分析。在外部环境分析中，有最宏观的整个经济层面的分析，包括GDP增长率，通货膨胀率，国际形势等，也包括整个社会的人口，消费投资习惯，还包括整个社会经济技术的开展阶段，最后才是国家的财政政策，货币政策等宏观因素。还有中观的行业分析，行业分析首先是行业现状一一整个行业的开展阶段，也有国家对行业的监管政策变动，以及相对于信托行业的其它可替代行业如证券、基金、银行、保险等金融机构子行业的开展变化.最后才是针对本行业内公司的开展状况分析，即包括横向的公司比照，也包括纵向的产业链的分工优势。再和行业的领头羊以及先进水平比照以后制定出公司的最正确开展策略。2.1宏观经济分析：2.1.1社会经济环境近年来，我国国民经济的高速开展驱动城镇化进程、根底设施建设、居民可支配收入以及高收入人群的快速增长。我国经济的长期向好为信托业的快速开展奠定了坚实的根底。首先，城镇化进程加快和根底设施建设的开展，将长期驱动信托融资需求：而个人投资者和机构投资者的快速增长，预示着市场投资需求旺盛，必将带动对专业效劳理财的需求。随着我国经济体制改革的不断深化，兼并重组、产权改革以及运用新的融资方式等经济活动对包括信托公司内的金融中介提供财产管理、资本运营和长期融资等金融效劳的需要日益增强：高新技术和民营经济迅速开展，为适应市场变化，信托需求也愈为迫切。-方面是社会融资的需求更多，另一方面那么是现在宏观经济的不景气，据最新资料显示，2023年季度的GDP增长率已经跌至08年金融危机的最低水平，而且作为支撑我们国家经济开展的房地产行业正在步入寒冬。以深圳、北京、上海为代表的一线城市刚需还是一如既往的旺盛以外，全国二三线城巾都出现了供大于求的情况，房地产行业己经逐步步入寒冬，而作为信托业投资规模最大的房地产信托也将面临风险爆发的一个顶峰期，一直以来信托业高速稳健开展的态势将要被打破，信托行业也将与现在的经济形势一样进入"新常态"。但是另一方面随着14年下半年资本市场炽热以来，整个社会掀起了一股股票投资热潮，牛市的到来也在一定程度上为信托公司创新业务对冲风险提供了绝佳的时机。国家政策国家政策包括财政政策、货币政策、产业政策、消费政策、物价政策等。信托行业作为巾场化比率很高的行业，而且与其他金融机构不一是样具有逆周期效应，因此我国的宏观经济政策都对信托行业有着不同程度的影响。而货币政策和财政政策作为两个主要的宏观经济政策，可以通过影响利率、商品价格等市场参数变量改变信托公司的运营本钱和利润水平，进而影响信托公司的战略决策和经营方式，改变信托公司的长期效率。信托的本质其实和根行差不多，都是社会信用的中介机构。但是信托相比银行的优点在于投资的范围没有限制。信托的投资标的一般不受国家政策的影响，因此信托是i个逆周期的板块，信托的逆周期特点主要表现在结构上，包括机构、产品、业务模式上，即宏观经济越是紧缩，银行信贷越紧，信托管理资产规模越大，产品越多，经济效益越好.首先，宽松的政策会减少信托对投融资客户的吸引度，转而投向银行信贷，投融资客户有更多的选择，降低了信托公司的议价能力，信托景气度会下行。其次，从紧的货币政策下，银行对贷款的发放更加谨慎，抑制了融资的总供应，从另一个层面提高了市场对于信托贷款的需求。最后，由于信托功能的灵活性特质，在经济下行周期里，一些业务范围较广的大公司往往能够凭借敏锐的市场嗅觉，基于信托制度优势推出创新业务，调整业务方向，寻找到新的利益增长点。法律制度在信托业的开展过程中，国家的相关政策法规势必会影响其开展，大到行业大法，小到指令文件，信托业正是在一系列监管法律与制度不断出台和不断补充的过程中逐渐开展起来。中华人民共和国信托法、信托公司管理方法、信托公司集合资金信托管理方法、信托公司净资本管理方法共同构成了信托行业"一法三规"的根本法律框架。从2023年下半年的中国银监会信托公司行政许可事项实施方法（征求意见稿）到2023年被誉为史上最严信托公司监管法律的信托公司条例的出台，进一步加强了我国对于信托公司的监管。这对于转变我国信托行业的开展方式具有重大意义。条例融合了很多最新的监管成果，但很多还是理念上的，未来还需要更多配套措施，诸如信托公司尽职指引、子公司设立管理指引；对于分类经营的业务范畴划分、杠杆率指标是否适当还有待讨论和测算其具体影响。经济金融开展水平信托的本质是“受人之托，代人理财"。因此只有投资人的资产增加，潜在的投融资需要增加才会刺激信托规模的增长。而经济开展水平的提升往往是-个经济体的经济结构变革、调整和不断优化的过程。合理的投资结构、融资结构、所有制结构、产业结构等等都是有利于信托行业开展的经济结构。在合理的投资结构下，社会公众会更趋向于投资于多样化的产品种类，其中包括信托产品：合理的融资结构下，直接融资是被鼓励的更群众的融资方式，信托工具囊括其中；合理的所有制结构下，信托公司的内部股权结构和治理结构趋于多元化：产业结构的调整更有助于信托公司创新业务的开发与实践。近年来，随着市场化改革的不断深化和中国经济的持续高增长，我国多元化的投融资主体积聚了巨额财富并催生了巨大的信托投融资需求，正是我国稳定的经济增长和日益深化的经济结构调整成就了信托全行业市场规模的高速犷张及规模的迅速膨胀。可以预见，在未来的相当长时间内，信托业的效率提升可以期待。另一方面，金融市场的进一步完善和开展也为信托的扩展奠定了根底。信托公司是金融机构的组成局部，金融结构的变化自然会影响到信托公司效率的变化。而金融工具多样化规模的扩张，也要求信托公司以更适宜的结构相适应，以提高其资源配置效率。成熟而完善的资本市场那么为信托公司的开展创造良好的条件。2.2行业分析伴随着我国宏观经济进入"新常态“。我国信托行业也将步入开展的新常态，总体来说，从2023年以来，信托行业主要有以下特点。2.2.1增速放缓下的平稳增长2023年末，68家信托公司管理的信托资产规模和经营业绩包括收入总额、利润总额和人均利润增幅均有较大幅度回落，但总体实现了平稳增长，并再创历史新高。信托资产：信托资产。2023年末，信托行业管理的信托资产规模为13.98万亿元（平均每家信托公司2055.88亿元），较2023年末的10.91万亿元，同比增长28.14%；较2023年3季度末的12.95万亿元，环比增长7.95%。但是，资产规模的增幅明显回落，较2023年末46.05%的同比增长率，2023年同比回落了17.91个百分点；从年内季度环比增速看，2023年前三季度也一直延续了自2023年1季度开始的持续回落态势：2023年1季度为7.52%,2季度为6.40%,3季度为3.77%,4季度环比增速那么有大幅度上升，为7.95%,企稳迹象明显。信托资产增幅放缓有两方面原因，一方面是弱经济周期和强市场竞争对信托业传统融资信托业务的冲击效应明显加大：另一方面是旧增长方式的萎缩速度与新增长方式的培育速度之间的"时间落差"，即新业务培育需要一个过程，其培育速度目前尚滞后于旧业务萎缩速度。如何加快转型进程，是信托业未来开展的核心挑战。经营业绩：从营业收入看，2023年末，信托业实现经营收入954.95亿元（平均每家信托公司14.04亿元），相比2023年末的832.60亿元，同比增长14.69%,但较2023年末的30.42%的同比增长率，同比增幅回落了15.73个百分点；从利润总额看，2023年末，信托业实现利润总额642.30亿元（平均每家信托公司9.45亿元），相比2023年末的568.61亿元，同比增长12.96%,但较2023年末的28.82%的同比增长率，同比增幅回落了15.86个百分点；从人均利润看，2023年末，信托业实现人均利润301万元，相比2023年的305.65万元，小幅减少4.65万元，首次出现了负增长。2023年度信托业经营业绩下滑的主要原因有两个，是信托资产增速持续放缓，增量效益奉献下滑：二是信托报酬率呈现下降之势，量降的同时价也开始下降，信托报酬的价值奉献下滑。这说明信托业转型开展所需的内涵式增长方式尚未最终成型，新增长方式下的业务不仅还没有"放量"，也没有"放价"，这也是信托业转型开展道路上的巨大挑战。风险增大下的整体风险可控2023年,因经济下行传导,信托行业个案信托工程风险事件虽然有所增加,但继续保持了平稳运行，整体风险可控，守住了不发生区域性、系统性风险的底线。截至2023年末，有369笔工程存在风险隐患，涉及资金781亿元，占比0.56%,低于银行业不良