第7章中央银行.ppt

第七章第七章 中央银行中央银行中央银行的概念中央银行的概念l是由一国政府组建，负责控制国家货币供给、是由一国政府组建，负责控制国家货币供给、信贷规模，金融监管及制定金融政策和法规，信贷规模，金融监管及制定金融政策和法规，在金融体系中居于主导地位的金融管理机构在金融体系中居于主导地位的金融管理机构。第一节第一节 中央银行及其职能中央银行及其职能l一、中央银行的产生一、中央银行的产生 l2、解决政府融资的需要、解决政府融资的需要 随着政府职能的强化，所需资金越来越多，政随着政府职能的强化，所需资金越来越多，政府融资便成为一个重要问题。为了方便政府融资，府融资便成为一个重要问题。为了方便政府融资，发展一个与政府有密切联系的银行是非常必要的。发展一个与政府有密切联系的银行是非常必要的。3、保证银行支付的需要、保证银行支付的需要 为了避免单一银行在资金困难时由于挤兑而破为了避免单一银行在资金困难时由于挤兑而破产，客观上要求有一家权威性机构，适当集中各产，客观上要求有一家权威性机构，适当集中各银行的一部分现金准备，在一些银行出现困难时，银行的一部分现金准备，在一些银行出现困难时，给它们以贷款支持。给它们以贷款支持。l4、商业银行之间票据清算的需要、商业银行之间票据清算的需要 由于银行业务与日俱增，每天所收授的票据数量不由于银行业务与日俱增，每天所收授的票据数量不断扩大，银行之间的债权债务关系复杂化，票据清偿断扩大，银行之间的债权债务关系复杂化，票据清偿和结算的矛盾日益突出，信用渠道堵塞的现象经常发和结算的矛盾日益突出，信用渠道堵塞的现象经常发生，客观上要求有一个统一的交换票据和清偿债务的生，客观上要求有一个统一的交换票据和清偿债务的中心机构中心机构。l 5、统一金融监管的需要、统一金融监管的需要 同其他行业一样，金融企业之间也存在着激烈的竞同其他行业一样，金融企业之间也存在着激烈的竞争。但与一般企业不同的是，金融企业的破产、倒闭争。但与一般企业不同的是，金融企业的破产、倒闭给经济造成的震荡要大得多。因此，客观上需要有一给经济造成的震荡要大得多。因此，客观上需要有一个代表政府意志的超然于所有金融企业之上的专门机个代表政府意志的超然于所有金融企业之上的专门机构对金融业实施监督和管理，以保证金融业的安全与构对金融业实施监督和管理，以保证金融业的安全与规范化经营。规范化经营。二、中央银行的建立二、中央银行的建立l中央银行产生的途径：中央银行产生的途径：私人商业银行私人商业银行较重要的银行较重要的银行 银行券发行银行券发行银行银行银行的银行银行的银行政府的银行政府的银行职能健全的职能健全的中央银行。中央银行。l1 1、中央银行的初步建立：、中央银行的初步建立：1656-19141656-1914最早的中央银行：瑞典里斯克银行最早的中央银行：瑞典里斯克银行 16561656；商业银行执行中央银行职能：英格兰银行商业银行执行中央银行职能：英格兰银行 18441844；政府组建中央银行：美国联邦储备银行政府组建中央银行：美国联邦储备银行 19141914；3、强化阶段（二战结束-现在）三、中央银行的类型三、中央银行的类型l按中央银行独立性划分:发 行 库 业 务 库市 场货币发行 货币回笼现金投放 现金归行第二节第二节 中央银行的主要业务中央银行的主要业务一、负债业务一、负债业务货币发行业务货币发行业务存款业务存款业务其他负债业务其他负债业务（一）货币发行业务（一）货币发行业务l中央银行的货币发行，是通过再贴现、再中央银行的货币发行，是通过再贴现、再贷款、购买有价证券以及收购金银和外汇贷款、购买有价证券以及收购金银和外汇等途径投入市场，从而形成流通中的货币，等途径投入市场，从而形成流通中的货币，成为中央银行对社会公众的负债。但这种成为中央银行对社会公众的负债。但这种负债事实上是不用清偿的。负债事实上是不用清偿的。货币发行有两层含义：货币发行有两层含义：l第一是指货币从中央银行的发行库通过各家商第一是指货币从中央银行的发行库通过各家商业银行的业务库流向社会；业银行的业务库流向社会；l第二是指货币从中央银行流出的数量大于从流第二是指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。通中回笼的数量。货币发行的两种性质货币发行的两种性质l经济发行和财政发行经济发行和财政发行l经济发行是指中央银行根据国民经济发展的客经济发行是指中央银行根据国民经济发展的客观需要增加现金流通量。观需要增加现金流通量。l财政发行是指为弥补国家财政赤字而进行的货财政发行是指为弥补国家财政赤字而进行的货币发行。币发行。货币发行的渠道和程序货币发行的渠道和程序l中央银行的货币发行主要是通过贷款、购买证券、购买金银和外汇等中央银行的业务活动进行的。货币发行的准备制度货币发行的准备制度l货币发行的准备制度是货币当局（通常是中央银行）在发行货币时，须以某种贵金属或某几种形式的资产作为其发行货币的准备的规定，从而使货币的发行与某种贵金属或某些资产建立起联系和制约的关系。l这个定义回答了以什么作为发行货币的准备，回答了发行准备的作用和目的 发行准备发行准备l用什么东西作为货币发行的准备用什么东西作为货币发行的准备l在不同的货币制度下，货币发行的准备是不同在不同的货币制度下，货币发行的准备是不同的。的。l在金属货币制度下，货币的发行准备是贵金属，在金属货币制度下，货币的发行准备是贵金属，如黄金、白银等。如黄金、白银等。l在现代信用货币制度下，货币发行往往使用黄在现代信用货币制度下，货币发行往往使用黄金和有价证券做准备。金和有价证券做准备。人民币的发行和管理l人民币的发行原则人民币的发行原则l集中发行原则集中发行原则（即垄断发行）。人民币的发行权集中于中国人民银行。l经济发行原则经济发行原则。根据经济发展情况来决定货币的发行，不能搞财政发行，杜绝以货币发行的方式来弥补财政赤字。l计划发行原则。计划发行原则。每年根据国民经济计划来确定综合信贷计划和现金计划，从而确定计划发行额。l中央银行的存款主要来自两个方面：一是中央银行的存款主要来自两个方面：一是来自金融机构，二是来自政府和公共部门。来自金融机构，二是来自政府和公共部门。1、准备金存款、准备金存款2、政府存款、政府存款3、外国存款、外国存款4、特种存款、特种存款（二）存款业务（二）存款业务（三）其他负债业务（三）其他负债业务1、发行中央银行债券（央票）、发行中央银行债券（央票）2、对外负债、对外负债3、资本业务、资本业务中央银行为什么要发行债券呢？中央银行为什么要发行债券呢？l中央银行一般在两种情况下发行债券。l一种情况是当金融机构的超额准备金过多，而中央银行又不便采取其他货币政策工具进行调节时，可以通过向金融机构发行中央银行债券回笼资金，减少流通中的货币。l另一种情况是在公开市场规模有限，交易工具单调的情况下，中央银行通过发行中央银行债券作为公开市场操作的工具。对外负债l目的：平衡国际收支、维持汇率的稳定和应付危机。l可采取的形式：向国际金融机构借款、向外国政府借款等。二、资产业务二、资产业务再贷款业务再贷款业务再贴现业务再贴现业务证券买卖业务证券买卖业务黄金和外汇买卖业务黄金和外汇买卖业务中央银行的资产业务中央银行的资产业务l（1）再贷款：中央银行的再贷款业务主要是对商）再贷款：中央银行的再贷款业务主要是对商业银行和其他金融机构发放的贷款。以业银行和其他金融机构发放的贷款。以l（2）再贴现：中央银行再贴现是指中央银行买进）再贴现：中央银行再贴现是指中央银行买进商业银行所持有的未到期商业票据，从而向商业商业银行所持有的未到期商业票据，从而向商业银行融通资金的行为。银行融通资金的行为。l（3）证券买卖：）证券买卖：很多国家中央银行的一部分资金很多国家中央银行的一部分资金占用在有价证券上，中央银行在公开市场买卖的占用在有价证券上，中央银行在公开市场买卖的有价证券主要是国家债券，包括国库券和公债券，有价证券主要是国家债券，包括国库券和公债券，其中尤其以国库券为主。因为国库券流动性强、其中尤其以国库券为主。因为国库券流动性强、发行数量大、便于市场操作。发行数量大、便于市场操作。l（4）黄金和外汇买卖：）黄金和外汇买卖：中央银行所拥有的黄金、中央银行所拥有的黄金、白银和外汇储备对外作为一般购买手段和支付手白银和外汇储备对外作为一般购买手段和支付手段，发展对外经济关系；对内可作为国内货币发段，发展对外经济关系；对内可作为国内货币发行的准备，保持国内货币流通稳定。行的准备，保持国内货币流通稳定。中央银行的中间业务中央银行的中间业务l中央银行的中间业务主要是资金清算业务，其中央银行的中间业务主要是资金清算业务，其业务主要有：业务主要有：l一是集中办理票据交换，结清交换差额；一是集中办理票据交换，结清交换差额；l二是办理异地资金转移。二是办理异地资金转移。l货币供给：是指一定时期内一国银行体系向经济中货币供给：是指一定时期内一国银行体系向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。l货币供给首先是一个经济过程，即银行系统向经济货币供给首先是一个经济过程，即银行系统向经济中注入货币的过程。中注入货币的过程。l其次在一定时点上会形成一定的货币数量，称为货其次在一定时点上会形成一定的货币数量，称为货币供给量。币供给量。l货币的外生性和内生性货币的外生性和内生性第三节第三节 银行体系的货币供给银行体系的货币供给一、货币层次及其划分一、货币层次及其划分不同的货币层次：不同的货币层次：国际货币基金组织的货币供给口径国际货币基金组织的货币供给口径 lM M0 0 流通于银行体系之外的现钞流通于银行体系之外的现钞lM M1 1 M M0 0银行活期存款银行活期存款lM M2 2 M M1 1定期存款定期存款+储蓄存款储蓄存款+政府债券政府债券我国的货币层次划分我国的货币层次划分M M0 0 现金现金M M1 1 M M0 0单位活期存款单位活期存款M M2 2 M M1 1个人储蓄存款个人储蓄存款+单位定期存款单位定期存款M M3 3 M M2 2商业票据大额可转让定期存单商业票据大额可转让定期存单中央银行的控制重点中央银行的控制重点l放在流动性强的货币层次上，也就是放在流动性强的货币层次上，也就是M M0 0或或M M1 1，而对而对M M2 2的关注程度则低得多。的关注程度则低得多。37二、基础货币二、基础货币l基础货币：基础货币：是流通于银行体系之外的现金（通货）和银行是流通于银行体系之外的现金（通货）和银行体系的储备之和。体系的储备之和。B表示基础货币，则：表示基础货币，则：BCRl基础货币有一定的稳定性，不论存款被提现还是现基础货币有一定的稳定性，不论存款被提现还是现金存入银行，基础货币的数量都不会改变。金存入银行，基础货币的数量都不会改变。l三、中央银行基础货币投放渠道三、中央银行基础货币投放渠道l1、向商业银行再贴现和再贷款、向商业银行再贴现和再贷款l2、向商业银行购买政府债券或中央银行融、向商业银行购买政府债券或中央银行融资券资券l3、向商业银行购买外汇、向商业银行购买外汇存款货币的创造存款货币的创造l大部分存款是由商业银行创造出来的。大部分存款是由商业银行创造出来的。l商业银行一方面要吸收存款，另一方面又要把这商业银行一方面要吸收存款，另一方面又要把这些存款贷出去，放出去的贷款经过市场活动又成些存款贷出去，放出去的贷款经过市场活动又成为另一家银行的存款，这些存款又会被这家银行为另一家银行的存款，这些存款又会被这家银行贷出，等等。贷出，等等。l资金这样反复进出银行体系，使银行存款不断扩资金这样反复进出银行体系，使银行存款不断扩张。这就是商业银行创造存款货币的过程。张。这就是商业银行创造存款货币的过程。（1 1）存款创造的条件）存款创造的条件l首先是部分准备制度（法定准备金制度）首先是部分准备制度（法定准备金制度）l其次是非现金结算制度（即只有部分现金其次是非现金结算制度（即只有部分现金被提取）被提取）l另外，存款的