风险评估报告范文经典.docx
风险评估报告范文经典方正金泉友2号集合资产管理计划风险评估报告一、产品风险等级我们赋予本集合资管计划A类份额“中低风险”评级，B类份额“高风险”评级。风险提示：1、本集合资管计划可以通过正回购进行杠杆操作，可能面临产品净值损失加大；2、受宏观经济影响，部份企业盈利下滑，会导致信用风险的凸显，城投债新规的颁布也加大了存量城投债的风险，需警惕债市“黑天鹅”事件爆发；3、因市场内部和外部的原因造成本计划所投资证券浮现连续跌停或者者对手方浮现信用风险等不可控事件造成管理人不能及时彻底变现，委托人将面临不能将投资证券迅速变现的风险；4、本计划可投资于股指期货，价格波动剧烈的时候可能面临追加保证金的问题，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓,并可能因此导致投资亏损；5、本集合资管计划为主动投资型产品，如果管理人在券种配置策略、个券选择策略上的决策不当，可能会导致其组合资产相对收益率大幅下降,从而造成风险和收益方面的不匹配。推荐风险承受能力中等偏下的投资者参预认购本产品A类份额，风险承受能力较强的投资者参预认购本产品B类份额。三、产品基本性质与架构介绍表1产品要素产品名称方正金泉友2号集合资产管理计划产品管理人方正证券股分有限公司产品托管人交通银行股分有限公司投资经理张旭东、李杰投资目标本集合计划根据对宏观经济、资金流动性的预测和证券市场发展趋势的研判，确定集合计划资产在债券、资产支持证券、银行存款等大类资产的配置比例，通过对资产流动性、收益性和风险性的综合管理，力求实现本集合计划资产的长期稳定增长。投资范围本集合计划的投资范围包括债券（含国债、金融债、公司债、企业债、央行票据、中小企业私募债、可转换债券、可交换债券、地方政府债、项目收益债、短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、新债申购等）、债券逆回购、股票质押式回购、债券型基金、资产支持证券、银行定期存款、银行协议存款、同业存单、分级基金优先级份额、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划等固定收益类金融产品；国内依法公开辟行的股票（包括一级市场申购、配股、增发和二级市场买卖）、混合型、股票型、指数型证券投资基金（含封闭式及开放式证券投资基金、分级基金的母基金及劣后级份额、ETF.LOF等）；股指期货；现金及现金等价物，包括银行活期存款、货币市场基金等现金类金融产品；以及其他金融监管部门批准或者备案发行的金融产品和政策允许的其它投资品种。投资比例（1）固定收益类资产OTOO乐包括债券（含国债、金融债、公司债、企业债、央行票据、中小企业私募债、可转换债券、可交换债券、地方政府债、项目收益债、短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、新债申购等）、债券逆回购、股票质押式回购、债券型基金、资产支持证券、银行定期存款、银行协议存款、同业存单，以及分级基金优先级份额、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划等固定收益类金融产品；（2）金融衍生品类资产0-40%：包括股指期货（买入和卖出合计）等；（3）权益类资产0-20%,包括国内依法公开辟行的股票（包括一级市场申购、配股、增发和二级市场买卖）、混合型、股票型、指数型证券投资基金（含封闭式及开放式证券投资基金、分级基金的母基金及劣后级份额、ETF.LOF等）。（4）现金类资产：0-100%,包括银行活期存款、到期日在一年以内的国债、7天及以内的债券逆回购、货币市场基金等。本集合计划可以参预债券正回购，但参预债券正回购融入资金余额不得超过集合计划资产净值的40%o投资限制1、将集合计划资产投资于单只证券不得超过集合计划资产净值的10%；2、将本集合计划资产投资于一家公司发行的证券的规模，不得超过该证券发行总量的10%；3、管理人所管理的客户资产（含本集合计划资产）投资于单只证券，不得超过该证券发行总量的10%；4、本集合计划持有一家公司发行的新股不得超过集合计划资产净值的10%；5、管理人所管理的客户资产（含本集合计划资产）持有一家公司发行的新股，不得超过该证券发行总量的10%；6、将集合计划资产投资于一家基金管理公司所管理的基金总量不得超过本集合计划资产净值的20%；7、本集合计划投资于管理人、托管人及与管理人、托管人有关联方关系的公司发行的证券，不得超过集合计划资产净值的3%；8、本集合计划投资的企业债或者公司债或者资产支持证券的信用级别评级应为BBB以上（含BBB）o持有期间，如果信用等级下降，应在评级报告公开辟布之日起3个月内全部卖出。存续期限无固定存续期是否分级是，分为优先级份额A和风险级份额B两类份额。优先级份额A可分为不同投资周期长度和不同风险收益的子份额Ai,本集合计划存续期间,优先级份额A和风险级份额B的份额配比上限不超过100:3o运作方式优先级子份额AlD的开放日为每一个工作日；除AlD之外的其他优先级子份额的开放日，由管理人通过管理人网站公告确定。如相应开放日为节假日，则顺延至下一工作日，该次开放日顺延后，下一开放日不依照投资周期天数进行顺延，除非下一开放日仍为非工作日。除AID之外的其他各优先级子份额在其投资周期内封闭运作，不开放退出。产品规模本集合计划推广期最低总份额为1亿份，集合计划成立并在进入开放期后，不设规模上限优先级预期收益率本集合计划每次优先级子份额Ai开放参预前，管理人将发布该份额最近一期投资周期与预期年化收益率。参预门坎单个委托人首次参预的最低金额为5万元人民币，每次追加参预的最低金额为IOOO元人民币。还款措施本产品属于主动管理产品，管理人不对产品本金和预期收益率做任何保证，管理人承诺会审慎尽责地管理本集合计划，提高集合计划的资产净值。费率结构参预费参预金额推广期参预费率参预金额VlOo万元0.8%100万元W参预金额V500万元0.6%500万元W参预金额VlOOo万元0.5%1000万元（参预金额1000元托管费0.05%管理费0.3%业绩报酬管理人每日计算集合计划总净收益与各优先级子份额的预期收益和风险级份额B预估收益总和的差额，60%计提为管理人业绩报酬，40%计提作为集合计划风险准备金。计提的风险准备金总额超过集合计划净值0.3%的部份，管理人可以作为业绩报酬提取。
