马来西亚化工产业投资机遇与对策分析.docx
马来西亚化工产业投资机遇与对策分析马来西亚面积约33万平方公里，人口3370万，其中马来裔70.1%,华裔22.6%,印度裔6.6%,其他种族0.7%,马来语为国语，通用英语，华语使用较广泛。2023年马来西亚GDP达4155.70亿美元，预计2024-2025年增长率为4.4%0化工业作为经济支柱之一，2022年对GDP贡献率达7%,占制造业总值的12.5%,预计2025-2028年行业年均复合增长率为5%-6%o一、马来西亚化工产业现状分析马来西亚化工产值在过去几年缓慢增长，2024年化工行业的总产出价值约为800亿-900亿林吉特，约合180亿-200亿美元。2019年-2024年期间，马来西亚化工总产值呈现9%左右速度增长。但马来西亚贸易部部长认为,未来可能会是4%-5%的增长速度。马来西亚是初级石化产品净出口国，烯烧、甲醇、芳煌等产品存在一定的出口，这也说明马来西亚化工产业链较短。不少国际化工巨头选择在马来西亚建厂，考虑通过延长马来西亚的化工产业链来立足，如巴斯夫与马来西亚国油合资的BPC公司，在关丹的异辛酸装置于2024年三季度投产，年产能翻倍至6万吨，以满足亚太市场需求。另外液化空气、林德等国际巨头也在马来西亚设厂。图12019-2025年马来西亚化工总产值（亿美元）变化趋势数据来源：马来西亚贸易部二、马来西亚化工产业未来发展趋势分析马来西亚国家石油公司是该国的化工产业核心，在关丹、柔佛的马油项目，是马来西亚未来发展的重点项目。关丹一体化基地重点在于丙烯酸、丁二醇等大宗化学品，在柔佛石化区，聚焦于烯煌、芳煌和炼油装置，在彭亨化学品园，重点发展特种化学品和绿色氢能。马来西亚在发展基础化学品的同时，也在积极推动绿色化工、生物质材料、循环经济发展。马来西亚正加速布局绿氢产业，砂拉越州推进的42亿美元绿氢项目计划于2027年投产,首期年产15万吨绿氨用于出口韩国。2025年4月，国富氢能与砂拉越州达成合作，拟建设首期10吨/天的绿氢液化工厂，推动氢能在交通和高附加值领域的应用。霹雳州60兆瓦漂浮光伏制氢项目预计2027年投产，成为马来西亚首个大规模绿氢生产基地。政府目标到2030年实现IoGW可再生能源转型，绿氢产能将逐步释放。生物质材料是马来西亚另一个重点发展的方向，依托全球第二大棕桐油生产国的优势，马来西亚正在将棕桐油转化为高附加值生物基产品。东南亚生物塑料市场预计超10%的年复合增长率，马来西亚在软包装、电子等领域的生物质材料应用潜力显著。另外，马来西亚推动废塑料回收和生物质循环利用，unitedCaps的自动化工厂生产可持续包装，棕桐空果串转化为颗粒燃料，木材废弃物用于生产木胶粉和生物炭。政府计划通过2030年化学工业路线图将化工行业总增加值占比从3.4%提升至4.5%,重点发展循环经济和绿色氢能。三、投资马来西亚化工产业的方向分析马来西亚化工产业的政策体系呈现出严格合规约束与战略导向激励并存的特点，其政策框架既包含国际贸易壁垒、环保法规等硬性约束，也通过税收优惠、技术创新支持等软性措施引导产业升级。2025年5月7日起，马来西亚对原产于中国和印尼的PET塑料产品征收为期5年的反倾销税，税率分别为2.29%-11.74%和37.44%o这一措施旨在保护国内PET产业，可能会影响到中马在塑料原料领域的贸易合作。马来西亚作为欧洲制品加工基地，正逐步建立类似欧盟REACH的化学品监管体系，要求进口化学品进行注册、评估和授权。如巴斯夫关丹基地已采用冷凝液汽提回收技术减少废水排放，以符合国际环保标准。此外，政府推动固体废弃物循环经济蓝图（2025-2035年），要求2025年全国回收率达40%,企业需通过"零废弃物填埋认证”才能获得补贴，并推广垃圾按量收费制度。要求企业承担生产者延伸责任，对废塑料回收和生物质循环利用提出强制要求，为在马来西亚投资建设废弃物回收的企业提供了一定补贴门槛。尽管马来西亚允许外资在制造业和化工行业持有100%股权，但油气上游领域仍由国家石油公司马来西亚石油主导，外资需通过产量分成合同参与。此外，部分细分领域，如化肥、医药化学品等领域，需通过本地合作伙伴获得生产许可，这些政策增加了市场进入复杂度，提高了进入马来西亚的门槛。对于马来西亚支持和鼓励的项目，马来西亚政府会出台相关政策予以扶持。比如政府通过氢能经济和技术路线图对氢能相关项目提供财政支持和研发补贴，国富氢能与砂拉越州合作的10吨/天绿氢液化工厂已启动，就获得了当地政府的扶持。四、马来西亚化工产业资源和细分领域分析马来西亚是全球第二大棕桐油生产国，棕柳资源是其核心化工资源之一。马来西亚拥有560万公顷棕桐种植园，2024年棕桐油产量达2000万吨。棕桐油不仅可用于食品，还可转化为油脂化学品，如脂肪醇、脂肪酸和生物基材料生物柴油、环保型聚氨酯等。马来西亚棕桐油局（MPOB）开发的棕楣基多元醇已用于生产绿色聚氨酯，并建立试验工厂推动商业化。马来西亚还拥有丰富的油气资源，马来西亚国家石油公司主导的天然气和原油开采为石化产业提供了基础原料，他们拥有4个液化天然气设施和2个浮动LNG装置，乙烷裂解厂和乙烯生产设施则集中在柔佛州和登嘉楼州。2024年马来西亚国家石油公司石化产品销量增至Iolo万吨，重点推进关丹、柔佛等地的一体化基地建设。马来西亚是初级石化产品净出口国，烯煌、芳煌净出口约76万吨，甲醇是重要出口产品。另外，化肥和农用品在当地也有一定规模，主要生产商包括东盟宾都鲁化肥、沙巴化肥等，20234年化肥产量约600万吨。马来西亚橡胶及制品行业也在快速发展，是中国等外资企业选择在马来西亚投资建厂的重要选择方向之一。马来西亚是全球第四大橡胶生产国，橡胶种植面积超100万公顷，主要用于生产天然橡胶制品，如手套、轮胎等，还有合成橡胶。马来西亚拥有丰富的棕桐油及天然橡胶资源，也存在很多农业废弃物，如棕桐空果串、木材等，当地也在积极发展相关的生物质化工。中国向马来西亚出口技术，充分利用生物质资源进行生产，比如利用棕植I果废弃物替代木材制浆造纸，木材资源用于生产木胶粉，还有比如波顿化工的炭醛松脂提炼产品，以及木材防腐剂等。图2马来西亚棕稠油化工应用产业链结构图五、马来西亚化工产业的国际化合作及发展趋势分析中国企业与马来西亚合作，可能主要集中在产业链深度、绿色发展、技术协同等几个维。马来西亚石化产业链较短，产品精细化率不高，目前主要依赖基础能源产品的深加工，基础化工原料存在一定的出口量。中国企业可以与马来西亚进行产业链延伸方面的合作，提高产品范围和精细化率。另外，绿氢、绿氨、生物基材料也是国际合作方面的核心项目，中马在光伏制氢、甲醇合成等领域的合作项目可能会加速落地，为绿色生物质能源项目的合作提供模板和必要的基础保障。特种化学品、电子材料、工程塑料等细分市场，这些领域更得国际化工巨头的青睐，中国有实力的企业及技术提供方在这些领域也具备一定合作空间。六、投资马来西亚化工产业的风险及对策分析中国企业选择在马来西亚投资，需综合评估政策、市场、环境、技术及地缘政治等多重风险，并采取针对性策略。政策与合规风险方面，比如马来西亚对中国的反倾销政策，马来西亚对中国PET树脂（税率2.29%-11.74%）和乙醇胺（18.3%-20.3%）实施反倾销措施，这些可能引发其他化工品类连锁反应。另外，当地油气资源的垄断，可能带来原料供应稳定性风险，油气上游领域由国家石油公司垄断，外资需通过产量分成合同参与。还有，马来西亚正逐步建立类似欧盟REACH的化学品监管体系，要求进口化学品注册、评估和授权。未来的政策风险，也是属于不太可预测的风险，会给马来西亚的化工产业投资带来考验。市场竞争风险方面，中国与东盟在基础化工产品领域存在直接竞争，东盟国家通过低成本优势吸引外资转移产能。而马来西亚也存在基础化学品的出口，与中国市场形成直接竞争关系，可能会加剧亚洲内部的市场竞争格局。马来西亚也在不断推动石化企业绿色转型，政府推动固体废弃物循环经济蓝图（2025-2035年），要求企业承担生产者的延伸责任，废塑料回收和生物质循环利用成为强制要求。如果企业入驻马来西亚，未来存在一定的绿色转型生产成本，在当地投资的低成本优势可能会被削弱。另外还需要注意马来西亚的天气情况，尤其是洪水、台风、地质塌陷、海风等可能对设备侵蚀的自然灾害。马来西亚作为多面环海国家，这些可能存在的风险。中国企业投资马来西亚，可以以风险可控、绿色转型、产业链延伸为核心投资策略。短期来说可以一定程度上规避贸易壁垒，利用税收优惠和园区集群效应降低成本。中期来看布局绿氢、生物基材料等新兴领域，提升技术的本地化能力。长远期来说需要通过RCEP和一带一路深化产业链整合，巩固亚太化工枢纽地位，建立动态风险管理体系，同时把握政策红利与技术创新机遇，在合规与增长之间实现正向平衡。
