越南化工产业投资机遇与对策分析.docx

越南化工产业投资机遇与对策分析最近几年中国化工产业在越南的投资呈现增长趋势，虽然之前美国的关税给越南当地化工投资及出口带来一定影响，但总体来看，中国化工企业在对越南等海外投资地的关注度一直比较高。一、越南化工产业现状分析越南化工产业近几年呈现增长趋势，至2024年已经达到431亿美元，预计2025年总产值将达470亿美元。越南化工产业经过近70年发展，已形成涵盖石化、基础化学品、化肥、橡胶、涂料等10个细分领域较完整的体系。根据2022年发布的越南化工产业发展战略，目标是到2030年实现年均增速10-11%,占工业产值比重达4%-5%0其中塑料和橡胶制品是核心增长领域，2024年塑料市场规模达1092万吨，预计2029年将增至1636万吨,年复合增长率8.44%o越南化工产业的高速发展，主要来自政策优惠提供的动力。越南政府通过税收优惠、土地供应等措施吸引投资，外资企业可享受10%的企业所得税税率，并获得设备进口关税减免。2025年5月即将实施的化学品法修订案，强化了对危险化学品全生命周期管理，要求企业在国家数据库申报有害物质组分，并推动化工园区标准化建设。越南凭借低成本优势和自贸协定网络，吸引了大量外资化工企业进入。韩国晓星集团近期宣布追加15亿美元投资，在巴地头顿省建设碳纤维工厂，预计2025年投产。中国企业也积极参与，如2025年初中国化学天辰公司与泰国暹罗水泥集团合作的2×5.5万吨低温乙烷罐项目，是越南首个石化综合体配套工程，旨在优化生产工艺并降低碳排放。图1越南化工产业总市值（亿美元）数据来源：越南化学工业协会二、越南化工产业未来发展趋势分析随着越南化工产业规模的逐步扩大，越南化工产业结构也在发生根本性转变，越南当地要求绿色增长与循环经济，推动企业采用清洁生产技术，减少污染排放，并通过集中建设化工园区来实现资源高效利用和产业链协同。如政府鼓励外资投向环保技术项目，并对绿色化工企业提供税收减免和土地优惠。此外，政策还推动国有企业改革，鼓励民间资本参与，以提升产业竞争力。未来越南化工产业将更多侧重环保和技术升级，对于废水、废气、废渣排放要求将会逐渐提升，计划到2040年实现基础化学品80%的国内自给率，同时发展生物降解塑料、环保涂料等绿色产品。此外，越南政府还鼓励废塑料化学回收、废气资源化利用等技术落地，推动产业向低碳转型。越南还积极从大宗化学品向精细化学品迈进，重点发展医药中间体、电子化学品等高附加值产品。不过目前越南的精细化学品公司，大部分为外资企业,如三星精密化学等早期就在越南设厂生产高端化学品的企业。化工品出口一直是越南化工品的重要销售方向，其中在2025年之前对美出口量排名首位，在关税战的影响下，未来越南化工品可能也会拓展周边国家、欧洲等目的地区。平头哥根据相关数据了解到，2024年越南塑料及制品出口占比最大，约占到化工品总出口规模的31%以上，其次是橡胶制品，占到化工品总出口规模的22%以上。图2越南化工品出口类型及占比数据来源：越南化学工业协会三、投资越南化工产业的方向选择为了驱动化工产业的发展，越南的产业政策更多偏向支持和鼓励，约束性产业政策不多，但在部分领域存在明显约束。2025年5月越南实施的化学品法修订案：原限制化学品清单改为特别管控化学品，涵盖国际条约管制物质，生产、进出口需工贸部许可证（有效期5年）；新增新化学品定义，要求企业在国家数据库申报所有进口化学品。含危险化学品的产品需符合技术标准，生产商需披露有害物质组分并保存记录。例如，塑料颗粒中若含邻苯二甲酸酯类物质，需在出口前完成GHS分类与标签。明确安全生产设施标准，要求企业制定事故应急预案并配备应急设备，违规者可能面临最高5亿越南盾（约1.5万元人民币）罚款。越南政府将环保纳入国家战略，设定2050年净零排放目标。新化学品法要求企业采用碳捕集、废水循环等技术，如化肥厂需安装脱硝设备以减少氮氧化物排放，否则可能被责令停产。另外，高污染行业，如传统涂料生产需缴纳特别消费税，而生物基材料企业可享受四免九减半的税收优惠，也就是前四年免税，后九年税率降至10%的政策优惠。越南为了提高自身基础原材料的供应率水平，对进口基础化学品加征5-10%关税，同时对本土石化项目提供土地租金减免和低息贷款。设立河内、胡志明市两个技术中心推动本土企业进入三星、LG等外资供应链，目标到2025年本土配套率提升至45%,计划到2030年将本土自给率提升至70%o另外，越南政府对于化工产业的总基调，是产业升级与国际融合。根据越南化学工业2030年发展战略，计划到2030年实现70%自给率，重点发展聚乙烯、聚丙烯等通用塑料。推动龙山石化综合体等项目建设，目标2030年石油产品自给率达40%,2040年提升至60%。对生物降解塑料、电子化学品企业提供研发补贴，目标年增速10%-11%o发展可再生化学品,如氢燃料生产项目可享受设备进口关税全免，并优先获得工业用地。对于进入越南自贸区的外资企业，可以享受10%企业所得税补贴，减免设备进口关税，如韩国晓星集团在巴地头顿省的碳纤维工厂获15年免税期。与此同时，越南石化产业政策对新进入外资企业和有实力大型企业带来巨大支撑，但同时对中小型不规范化工企业带来较大生产压力。新化学品法实施后，可能有30%的中小企业无法承担合规成本将退出市场。总体而言，越南化工产业政策是通过"强监管倒逼升级+高激励引导转型"双轨策略，推动行业从基础加工向绿色化、高端化跃迁。四、投资越南化工产业的优势分析越南除了政策优势，也拥有一定的资源禀赋。根据越南化学工业协会统计数据显示，越南已探明石油储量约4.5亿桶，天然气储量61万亿立方英尺，主要分布在九龙江盆地和北部湾地区，韩国晓星集团在巴地头顿省的丙烷脱氢制聚丙烯项目产能30万吨/年，即依赖本地油气资源。尽管开发技术相对滞后,但其油气资源是石化产业的核心原料，支撑着聚乙烯、聚丙烯等基础化学品的生产。越南是全球第四大天然橡胶生产国，2024年橡胶出口额达26亿美元，种植面积91万公顷，年产乳胶130万吨。越南橡胶制品如轮胎、手套等，都是越南化工产业出口主力，占化工出口总额的35%以上。另外，越南磷灰石储量达15亿吨，主要分布在老街省至安沛省，是化肥生产的关键原料,越南计划到2030年实现磷肥自给率70%o越南氮肥、磷肥产能占东南亚前列，2024年出口额约12亿美元，主要市场为中国和东盟国家。越南充分利用当地资源发展磷肥，并一直在提高自给率。越南帆土储量达到120亿吨，主要用于炼铝和耐火材料。越南甘蔗与生物质材料产量丰富，有大量的生化化工的原材料。韩国晓星集团利用甘蔗发酵生产生物基BDO（1,4-丁二醇），进而生产生物基氨纶，构建全球首个从原料到纤维的垂直一体化体系。越南政府还在积极推动新型领域的发展，如生物基材料、电子化学品、可再生化学品等。其中可降解塑料市场年增速超15%,PCB化学品和半导体封装材料需求增速超过30%,氢燃料生产项目增速超过10%o晓星集团投资10亿美元建设生物基氨纶工厂，预计2026年投产。越南龙山石化综合体是越南目前最大的石化联合体项目，也是越南第一个完全一体化的石化联合体。总投资超过50亿美元，该项目由泰国SCG集团投资，拥有该项目100%股权。龙山石化综合体等项目推动越南石油产品自给率从2020年的25%提升至2030年目标40%,重点发展乙烯、丙烯等基础原料。图3南龙山石化综合体项目五、越南化工产业的国际化合作及发展趋势分析越南化工产业的国际化合作呈现多维度、深层次的特点，其发展趋势则紧密围绕绿色转型、技术升级与区域协同展开。中国企业出口至越南的氯化聚乙烯在RCEP项下关税从5%降至0%。2024年浙江某企业通过该政策节省关税1183美元/单。越南对美出口的塑料及橡胶制品，如轮胎、PVC管材等，占到化工出口总额的25%以上，通过RCEP原产地累积规则，整合中、越、泰三国原料与加工环节，可以有效规避美国46%的关税壁垒。另外，越南与韩国合作开发资源循环利用工业园区，引入韩国先进的固废处理技术，目标到2030年实现轮胎、电池等产品的强制回收，其中轮胎回收率5%、电池8%-12%<,德国欧绿保集团与越南VietCyCIe公司投资5000万美元建设东南亚最大食品级再生塑料工厂，采用欧盟标准生产rPET/rHDPE,年产能4.8万吨，直接对接欧盟市场的循环经济需求。与此同时，越南还在积极降低关税吸引境外资源进入。2025年3月实施的第73号法令将基础化学品、石化设备等进口关税下调3%-10%,如乙烯、丙烯进口税率从8%降至5%,吸引中国、韩国企业扩大在越投资。越南对美出口的化工品，如甲醇、乙醇等基础化学品，享受普惠制关税优惠，2024年对美化工出口额同比增长了42%o2026年生效的新化学品法中，要求企业在国家化学品数据库申报所有进口化学品信息，并与海关数据实时同步。含邻苯二甲酸酯类物质的塑料颗粒需在出口前完成GHS分类与标签，否则将被列入贸易黑名单。这一举措推动越南化工企业符合欧盟REACH法规、美国TSCA等国际标准，提升出口竞争力。总体而言，越南化工产业的国际化合作正从“资源互补"向"技术共生"跃迁，未来，需要更多关注2026年化学品法全面实施后的合规节点，把握越南对生物基材料、绿氢、电子化学品等新兴领域机遇，提高与越南化工产业的合作力度。六、越南化工产业的投资机遇虽然美国关税大战对越南化工品出口带来较大阻碍，但是越南在资源属性、成本优势、政策优惠等方面，依旧是中国化工企业出海投资的重要选择之一。半导体材料、高端制造行业、医药及农药中间体，以及与越南周边资源可以实现耦合的区域协同产业。韩国SKLeaveo投资1亿美元在海防建设7万吨/年PBAT工厂,采用纳米纤维素增强技术提升产品强度，计划2025年9月投产。晓星集团投资10亿美元建设全球首个从甘蔗到纤维的生物基BDO-氨纶垂直一体化工厂z2026年投产后将满足欧美高端纺织市场需求，将会带动越南生物基材料出口增长。中国华电集团与越南MinhQuangJSC合作开发1719亿元绿氢项目，包括1200MW风电、800MW光伏及水电解工厂，年产绿氢6万吨，目标2030年建成东南亚首个绿氢示范基地。比利时约翰考克利尔为越南TraVinh和BenTre项目提供电解槽技术，计划2026年投产绿氨产能33.3万吨/年。满坤科技、安捷利美维等中国企业在越南建设汽车电子PCB工厂，聚焦车用高端HDI和软板，2025年新增产能超200万平方英尺/月。三星投资4亿美元在河内建设FOPLP先进封装厂，采用面板级扇出技术，成本较传统封装降低18%,2025年投产后将服务5G芯片需求。越南CT集团建成首家本土技术的ATP芯片封装测试工厂，2027年产能达1亿片/年，填补东南亚高端封装空白。韩国POSCO在海防建设锂电池正极材料工厂，直接供应宁德时代的越南基地。越南化工产业正从低成本制造向高附加值创新转型，其中对于转型过程中的机会，是在越南进行化工产业投资的重要考量，投资企业可以重点考虑生物基材料、绿氢、电子化学品、医药中间体等产品的投资机会。七、投资越南化工产业的风险及对策对于越南的化工产业投资风险，存在政策与法规风险、技术依赖与供应链缺失风险、市场竞争与用人风险、环境与社会风险等几个方面。政策与法规风险中，如2026年生效的新化学品法要求企业在国家化学品数据库实时申报所有进出口化学品信息，含邻苯二甲酸酯类物质的塑料颗粒需提前完成GHS分类与标签认证，否则面临贸易限制。另外，越南对化肥、石化等领域设置外资持股上限，化肥行业外资占比不得超过49%,且部分项目需通过国会审批。面对政策与法规风险，平头哥建议加强与越南本土企业、律所合作，提前6-12个月准备化学品申报材料