财务案例研究学习辅导.docx

财务案例研究学习导（1）中央电大财经部牛第谢览人次11259（2002年IO月22日）财务案例研究学习辅导第一局部同学们好!从今天开始.我们学习才财务案例研究?这门课的内容.一、课程性朋及假学要求财务案例研究是中央播送电视大学开放教育试点会计学专业（本科的力限选课程.（据了解.大多数高校本科甚至研究生.未开设此课是在专科企业财务管理3.中姒财务会计、管理会计和审计学原理以及本科/高级财务会计3、高级财务管理§等课程的基础上,为进一步提高学生理论层次和管理能力而设置的一门+业课，与财务案例研究%关系用为密切,同时也是J常要清所界定的是本科阶段的高级财务管理,E级财务管理3立足于多汲法人治理储构的企业集团及其笆理总部.从财务战略1.J财务政策的理论高度,就如何标潴第团财务决策与控制进行了全面，系统的例述.而财务案例研究不仅是对高级财务管理理论与实践的探索，也是对案例教学的探索，即充分发达财务管理理论、实务与政策的行机统、通过案例致力于培养学处清新的专业理念、高超的专业技能和耿皖的专业列断I同时，充分表达财务管理活动不能脱离件定的理沥环境和案例教学的实践性、操作性要求，以中国上市公司的案例为主就财务沱理领域中的新的、特殊的管理何遨进行倒述.是对高姒财务管理的突破和犷展,（此速难度较大）通过本课程的学习,要到达两个根本目的：1 .通过本数M的学习使学生能够比较全面地了解.掌理财务管理的根本理论'根本方法和根本技能.进步提高学生的财务理论水平和+业判断能力；2 .为后续的审计案例研究3、t会计案例研究y等课程的学习打下良好的基础.二、教学集体使用和教学过程议（一）学时和学分1 .课内学时：542 .学分：3学分（二）教学手段（本课程采取三种方式：文字教材、音像教材、IP课件）1 .文字教材文字教材是学生学习的主要用书，是教学的主要媒体和课程考核的根本依据，本课程的文字教材是汤谷良编著的财务案例研究，,中央播送电视大学出版社2002年出版。本教材所采用的案例全部是岗实的（假名）、国内的,粒愈面广，涉及到上市公司财务管理的方方面面（公司治理、设制上市、债券发行、全面预算管理等）.试题类型主要为上观性试1.F：观性试题包括荷答题和案例分析题等。<1>单项案例分析题：考核对根本概念、理论、方法的掌握及应用程度。制项案例分析（简答）IS占全觥试咫的45%左右.（2）卷令案例分析出：主要考核对国家财经法规和财务管理方法的掌握程度及综合应用能力,案例分析即中涉及计算题要求写出计。公式及主蹙计算过程：需瞿进行理论分析的则要注明相应的国家财经法M1.案例分析咫占全部试咫的55%左右.根据本课程的性质,关于综合案例分析遨命遨教师将不提供M准答臬或畚节答案.评卷敦加可根据学生答亚以下何&的科学性和合理性给适当的分数. 形成性考核形式为平时作业：期末考试形式为开卷笔试. 期末考试的答题时限为120分钟. 本课程期末考试可以携带计笠器等计尊工具.6.教学内容和总课时数本课程的各章教学时数分限如下（各地区根据教学实舐情况及学生的实际水平自行安排，可多干本课时，但不得少于本课时安排）.教学内容课内学时录像学时案例一华南石油化1：股份方限公司治理结构11案例二贵州仙酒股份有限公司的改制上市0.5案例三20（H年中国长江三倏工程开发总公司企业债券发行10.5窠例四星越仪表发行可朴换债券0.5案例五绿远公司固定资产投资可行性评价10.5臬例六上海胜华制药有限公司内部控制0.5案例匕山东新华集团全面HI翼管理10.5窠例八东亚石化案团财务公司内部结蚌中心0.5案例九凌波石化目标利洵管理0.5案例十中国华资集团的业缄评价10.5案例十一川江控股股份在限公司股利分间方案0.5案例十二华北汽车集团母子公司控制体制1案例卜三兰岛啤酒集团购并扩张0.5案例十四深科新出仰深佳和0.5五、盈利分配案例八：械海石化目标利润管理案例九：川投控股盈利及分配方案评价.案例九凌波石化目标利润管理案例十一川江控股股份有限公司股利分配方案六、业绩评价案例十：经营神业绩评价方法案例十中国华资集团的业绩评价七、资产电姐案例十一I有岛解洒的收购与反收购案例十二I同仁堂分拆上巾。案例卜三；仔岛海尔集团内部Iftf1.I案例十三苴岛啤酒集团的并扩张八、预算管理案例卜四；山东华乐窠团全面预算管理制度案例匕山东新华集团全面预拄管理九、财务桢略宴例I亚：万科公司投兖战砧规划.案例r四深科新出得深佳和案例一：华南（中国）石油化工股份有限公司治理结构分析治理结构财务管理的重要起点,在这个起点中由此引发的财务管理问题是系列的.今天我们想通过这个案例来说明这个问题。教学目的与要求，通过本案例了解该公司治理结构的整体机架结构和制度安排原理，把施咬乐与股东大会的权利与义务、股东大会的职於与议事现则，董事会与监*会的结构及权限di任的规定、，K小会卜.俄委员会的设置及功能'经理层的权责与约束掌握公司治理的架构下各机构相互的约束、财务的分层管理机制及具体管理的内容.华南石化根本情况本公司是由华的石油化工集团公司根据g公司法和C国务院关于股份有限公司境外算型股及上市的特别熄定于2（KK）年2月25H独家发起设立的股份有限公司.本公司发起人的前身为华南石油化工总公司，是成立于1983年的部级企业.一直是中国炼油及3匕业的龙头,主要负责开发和管理中国的炼油及石化工业他括为场泊及外化I：业制订行业政策及监管燎油J.的建设及西运.1998年7月，I年化行业进行爪S1.发华南石油化I：总公司改组为华南石油化1.集WI公司.接收了若干上游和下游资产而成为全国性的-体化石油石化公司。桀团公司是国家授权投资机构和国家控股公司，主要姓背石油及天然气勘探和开采、烧油及石化生产、石油及石化产M的营箱及分债、石油产茄的进出口业务,以及其他相关业务.共生产资产和主要市场集中在我国的东部、南部和中部地区。通过笺订重批协议令,集团公司将其石油石化的主营业务投入本公司.集团公司继续经营的主要业务包恬：经营集团公司保存的若干石化设施、境极小的燃油厂及零色加油站：提供估井效劳、社会效劳'测井效劳、井下作业效劳、生产设符制造及维稔、工程建设效劳及水，电等公用工程效劳及社会效劳.本公司发起人的注册资本为1.019.12亿元人民币,减至20。0年12月31日合并会计报表所示的总货产为人民币5411.59亿元，净资产为人民币1800.41亿元（不含少数股东权益），2000年全年共实现净利润人民币59.31亿元（含亏损补贴）.第团公司（本公司的原企业）的财务报表说明，在改制前于1998年和1999年集团公司连续盈利.战至2（K）O年底，集团公司共有81家口属单位，其中石油生产存废企业及整体非上市企业7家：玉化生产存续企业及整体非上市企业30家:油吊销包存续企业20家：施工、勘察设计企业6家：科研单位6家：经济研究的位I家：.被培训单位2家；C业公司3家；地区性开发公司'1家：其他力业单位2家。案例分析法人治理结构（权力机构、执行机构、监督机构）P9的图示）现代企业的Mi模、技术含量、市场竞争带来的机遇与风冷、开展故略确立的重要意义、内佛资源配置的效率这些何趣加见传统业主式企业所不能比或没有碰到过的.由此.它造就了职业的管理拧阶层和管理存市场.出现了所有权与管理权的别卷，这一别忠表达了这样一种契妁控制权的授权过程：作为所有者的股东或股东人会（权力机构）将绝大同部控制权授f（未授投票选择敲力与审计怵、兼并。发行新股等拄制权市事会决策机构）珞包括日常的生产、曾的、麻佣等决策管理权授予（未授予聘用、解雇首席执行官CB）、血大投焚、兼并和收购等决饿控制权）公司经理阶层（执行机构）。从理论上讲，就小会代我的是股东和靛,但实际上.尤其是中国的企业.施邪会的成员通常见那些少数控股的或具有重要影响的大股东.在这种股权结构卜,求事会往往会首先关注少数太股东，特别是控股大股东的利益，及至不惜牺牲小股东的利益为代价.为了保护中小股东及其他利益相关苕的权益.利的母公司a?事会的权利,监督其管理行为.有必要在将独立莱”制度引入母公司筑小会的同时，建立一套完整存笠的监事公制度，通常有两种模式：种是将监事会置于股东大会汉导之下,这是我国目前普迅果用的方式：另一种是监事会完全独立于股东大会.而白接对中小股东及其他各方面的利益相关者负有。因此.法人治理结构就是股东大会、家事会、蟋理层和监事会利益各方按照一定合约关系形成的整体或集台.法人治理结构的根本任务在于明确划分股东、诬事会、羟理人处和监事会各自的权力、自任和利益,形成相互之间的制衡关系.侦绐保证公司制度的有效运行。法人治理结构中的上婴财务问甥1、法人治结构下的三大财务机（问法人治理结构下的三大财务机制包括财务决策机制：财务监拧机制：财务鼓蜡机制.就是说.一个公司的财务事项按照这个治理结构的原理来看，要分析哪个机构时什么样的财务向监百决策权限,财务的问物包括许多方面.如筹资问题、投资问网、资产组织问咫'利润分配问咫等等，这就需要我们建立个决策仃效、权五明确的这样一个决策机制。同时，还要有监控,治理站构的个很爪要的问题就是监控，而且是以价值为主导的监控机制.包括：1.机构监控（监事会'审计委狗会、内郃的审计部）2.制度监控.通过建立一个产密的制度，来对各个职能部门进行监控也是公司治理的正要课题。在公司治理结构下，由于存在若委托与被委托的关系.因此.出资人一方面要对经理层进行防范监控：另一方面.还要采取一定妓励方法,家鼓勘经理为般东效力。这就需亶建立个有效的财务鼓励机制，2、法人治超结构的重心是构造极具财务拄1力的董事会因为在权力机构、决策机构.执行机构、监督机构中，及成要的所是也事会.茶本会的工作能力和效率在很大程度上决定着公司的效率.吊JI公的以V和W"：迫能力是公司治理的虫要话%所以说，法人治理结构的关键是董事会这个中心地带,它联接所有者和经营者两方利益。从我们的这个案例和其他的公司治理结构看,都是非常重视前学会的决策控制机制.旅小会的权网在公司法和OECD上市公司治理原则X都行明确的规定.<OECD（国际任济开IMajR）公司治理朦则量,会应履行以下关IW1.eh制定公司被珞、经营方案、经营目标、风险政策、年度预见,监修业务开展和公司业绩,审核主要资木开支、购井和分拆活动；即公司的乐人财务决定都是由做事全汰定的任命、监督高层管理人彷，在有必要时,撤换高层管理人员；审核高层管理人员的薪州:监督和管珂亚M公成员、管理层及殷东在关联交切、资产处建等方面的潜t利益冲突:通过外除审计、风险监控，财务控制等措施来保证公司会计和财务报表的完整性及可信性：监督公司治理结构在实践中的有效性，在有必要时进行改良。各个国室公司治理结构没有同定的模式,因此，需要探索和曲结.监督信息披露过程.架构一个有效的治理结构，就是要架构一个极具控制力的笊事全。由于处理监督和执行职能关系的不同方法，目前在国际上的公司治理中行IR层制靛事会和双层会之分'英美公司乘持的是“股东大会市事会经理层”这一根木模式.第事会是监督公司经理及财务报告过程的主体,集城高决策机构与盥仰机构于一身,而乩这一结构中,CEO（首席执行官）个人处于一种对公司的支配地位.美国公司治理结构的形成机理,主要是基于这样的假设前提：由于股权分散，个体法人持股比例较小,而且在费本结构中倒债率也较低,债权人能