全面剖析MACD.docx

移动平均汇聚IMfc指标（MovingAverageConvergenceDivergence-MACD）齐子非洋维合的摄雷指标移动平均汇聚背心指标（MACD）为GCraMAI，PCI所创，是当前玷荷沽、最值得信任的技术指标之一.MACD附加了移动平均这个滞后性的指标闪此也具方如HfiS的特性.通过计算长期移动里均线和短期移动平均线的差值.MACD将这些滞后指标转化为一个动力振荡指标,结果是形成了一条围绕零战来回振荡的无上下限的曲找，MAQ）喊是个困统零戕中心上下振荡的指标，MACD的计算公式MACDAt常用的标准计算公式都是采纳股票的26天指数移动平均值和12大指数移动平均价来计算笙（ft许多技术分析系统都是采纳这个公式,大部分技术分析著作上所引用的也是这个公式.Appe1.等人也是应用这些原始设迎来i¥细改善，以便得到的MACD能更好施适用于快逑变更的或者悔速变更的取票，短期移动平均蝶产生快速的、反应佳的指标，长期移动平均她产生慢速的、明朗的指标。依据本文的目的，我们招采纳12/26天MACD来作为说明的内容.构成MRCD的两条出动平均线中.12天指数移动平均戌移动快速，26天指数移动平均线则运动得相对较慢.M条指数移动平均我都是依据收市价计尊的。通常，还会在条VAa）的9大指数移动平均税同时显示在图我上以便对时行推断（齐子作注I这个9天指数移动平均战也被称为或CD的“信号线”）.当NAcD从下向上穿越它的9天指数移动平均线时,这个交叉是牛性的：当MACD从上向下跌破它的9天指敬移动平均跳时,这个交叉是晚性的.以下Merrin1.ynCh的走势图上显示了根绿色的12大指数移动平均战和根近色的26天指数移动平均战,在走势图卜力的方框内MACD及现为根加粗的黑注，它的9大指数移动平均线则灰戊为根四色的细线.方框内的柱状图表示UAg战及其9天指数移动平均战之间的总依,当VAa)找处9大指数移动平均线之上时,柱状图非现为正的：当MACD税处于共9天指数移动平均线之下时,柱状图我现为负的.Merri1.1.1.ynch&CoMMm1.1.1.yn<h42.35(Dai1.y)MACD(12.26.9)1910.1.538.0.351MACDiS干些什么？MACD测量苔股票价格12天指数移动平均战(EMA)和26大指数移动平均或(BW)之间的节距，1上图红色竖战所指，当MACD线运行于专线之上时，表示股价EMA(12)正处于EMA(26)之上:当MACD线运行于零线之下时,则表示EMA(12)正处于EMA(26)之下.假如MACD在零线之上并且上升,则说明EMA(12)和E侬(26之间的差距正在拉宽.这衣明fI快速移动平均我的受更率大，慢速移动平均燃，向上的动力正在上升，股价是牛性的,假如MACD在零线之下并旦进步下降，说明快速平均战和慢速平均线之间的倒向走距也在扩,向卜靖势的动力正在增加.这时候Ur认为股票是脆性的,当股价的快速移动平均线及慢速带动平均线交乂时MACD线会及零俄交乂。Merri1.1.1.ynch&Co.Inc.(MtK)NrSEStockChS1.CCm22-N«»M948PeOpen4ieaHtgh43021.ow40711.*t433«Vo1.ume42MChgW43-在Me1.ri1.I1.ynch的这幅图表上，3CD是一根熟色的粗线，它的9天EMA则是一根直色的细缥虽然移动平均战是滞后指标,你可以留意到MRCD我比股价移动平均线密运动得快，在本图例中，或CD供应T一些不错的交易信号.I)在三月份和四月份，MACD先于两根股价移动平均殴转面向3并在股价到达高点之前出睨窿性普弛,2在五月份和六月份，MACD找起先技强.在股价的两根移动平均线接将跌得更深的状况下，MACD线的底点比匕一个底点要高.3最终,在K)FJ份，节股价的两根移动平均线同时跳入历史最底点的时候，MACD线出现个牛性背弛。IttCD的牙裱他号辿KJD从三个途径产生看法信号,1）牛性背池2）及其移动平均妓的牛性交叉3）及零跳的牛性交叉牛性IrJfc2019W171015141312I1.1015IQ05OQ051Q在段价价格持续卜歌并创出更低的底部的过程中YM第线却起先上升，旭么这济是牛性仃她，此时，MACD或者是形成一系列越来越高的底点，或者只是膨成其次个比前一个底点更高的底点.在三类看涨信号中.牛性背池段不常见.但是般值得信任,访后往往会出现大的行情，及其移动平均线的牛性交又当3CD线穿越它的9大指数楼动平均线时,就是及其移动平均汶的中性交叉.及移动平均线的牛性交叉可能是：类信号中最常见的，不过可信成却是最低的.假切不及我它指标协作运用.这个交乂可能会产生许多的误信号并导致纯繁进出场。及移动平均处的交叉行时候会被用来确认一个牛性背他-牛件背弛后假如跟电看MACD线及其指数移动平均线的交叉,那么这个牛性汽饱可认为是仃效的.谭依的做法是对MACD线及移动平均我的交叉设置个价格过荏腓来确认该交叉信号是否能持续下去.价格过徙零的一个例子是MACt）线穿越共9天移动平均线并在平均线上呆满三天,这个时候再买进.闲比,此时买进信号是在穿越后的第一天后才起先发出的.及零线的牛性交又App1.eComputer.Inc.(AAP1.)nmmiStodtC22Novtwe400pmOpen45MHJgh451.ow4421.«s1.U31Vo1.ume34MChg09,VApp1.45.31(Dity)当ECD从下向上穿越学战时，就是及零畿的牛性交叉.这是动力从熊性转为牛性的清楚迹象.在牛性背他和及移动平均线的牛性交叉后,及零线的交叉可用来作为确认信号.在这三类信号中.及零线的交叉是其次常见的信号.运用组合信号Ha1.1.iburtonCo.(HA1.)NrsStodcChartkcom127>*i848peOpen33iHig1.i3IO1.ow34471.wt34S3Vo1.ume8MChg-IEMHa1.1.iburton34.33(Ddy)4t40g337n7142128IR«11925F«b81622MjMe1522NAp<U一MACDC2,26,，)0.845.1.325.0.40虽然些交易者仅运用上述信号中的个来进行交易，但是祖台运用这些信号会更移健，在上面Ha1.IibUrta1.的图表中,三个牛性信号都出现后价格仍旧再上涨了2（乐2月底,IK价走出了一个更低的底部,而MACD畿却制造了一个更高的底部,这是个牛性节地.随后MACD线上穿具9天EMA.形成个牛性交叉.G终，MACD跳又升穿零线，再形成个牛性交叉.当及零战的牛性交叉发生时，股价是32.25元，曲后马上送到40元.在8月份,股价升到了50元以上。HACD的看联佶号MAQ）从三个途径产生看跌信号。这些籽跌信号就像看涨信守的镜中反期.1减性背池2）及共移M平均线的傣性交叉3）及零线的焦性交叉芍股弼价格上涨或齐水平盘附而时CD晚下行,这就会形成焦性甘地.去性打他的形式非现为)UCD的匕升达不到前一个而点的岛.度或青干脆卜脆表现为MACD线的下降.在三类看映信号中.焦性由她AI不常见，但把垃值得信任，预警了一个即将到来的顶部,FedtxCorp.(FDX)NrSEStodtCh-2OJut-IOM4<×)pmOpen47Se1.9h4311.ow4701.Mrt47Vo1.Ume10MCbg08.FEDEX的图表显示了一个熊性背效,五月份股价走出r一个顶部.而MACD形成的高点却低于上个高点.这是一个明显的能性背池.发明股票的上升动力谶烟了.几天后股价跌破匕升迪势线.UACD线则下降到上一个底部以下.有两种方法可以用来麻认照性背地.第一种方法是看MACD妓是否会降到上一个底部之下,无法走出新品之后以穿上一个底部.这说明MACD的上升趋势已经从牛性转为保性.其次种方法是不W1.CD殴是否及我平均级出现熊性交叉，送可以作为个熊认倍号,卜文将赐予说明.只要YAa)仍IH处于其9天指数移动平均战之上，那么就不能说明趋势转而向下了，背弛现象褥不到确认。假如MACD跌穿它的9大指数自动平均找，则说明诙指标的短期趋势转弱.个过渡的顶部可健己经形成.及其移动平均线的篇性交又这是三类信号中最常见的，当MACD向下跌破它的9大移动平均雄，这就是及其移动平均跳的能性交叉.这个最常出现的交叉同时也产生破名的的误信号.闪此,该信号附当用其它的信号来确认,以免出现误导和城繁进出场的交-Merck&Co.Inc.(MRK)NrSESrocfcC有时候股票的上升曲势双强，MACD场在连续时期内将稔定地维持在其9天指数移动平均税之上.在这种状况下,形成除性背弛的可能性较小.此时就须要用另一个信号*识别动力是否有可能变更.在上面MRK的走势图中,IR价在猛烈的趋势中上升,MACD找在7个星期内始终等持在它9天EMA的上方，当及移动平均线的底性交叉出现时，表明向上的动力起先减弱了，减弱的动力可以当作个告警.以便视察是否有趋仍转弱的进步迹型.弱势很快就被确认了，此后股价跳破了上升趋势线，而HCD也接茶下行并且跌穿零战及零栽的焦性交又当MACD从上向下践穿竽战，这就是及手核的朦性交叉.这是动力从牛性转为您性的清楚迹象。及零线的能性.交叉可以当作个独立的信号运用,也可以作为及移动平均线的熊性交叉和熊性背他的确认信号运用.旦MACD线进入零线以下,股价动力,至少在短期内,将变为焦性-及零线像性交叉的意义也取决MACD此前的走势，位1MACD在好多个星期之内始终走避，然后起先掉头向下.然后跌到与处以下，则可以认为般价进入候市.但是，假如此前MAQ）在几个星期内始终都在零线之下,然后穿越了零线,然后又回到图线之下.这种状况下股价更可能只是经验了一个调整，为了评估MACD及零钱交乂的意义,可采纳传统技术分析方法来推断趋势是否看转变，比如说更高的高点或者更低的底部，等等,上面U1.S的走势图描述了一个及零线的能性交叉,此后股聚的跳25%齐子注:上笈下趺发生在这个图表后面的天，井没有显示在此图表上。虽然这个交叉信号留给操作的时间很fe1.,但是在股价急剧下跌之前还是忏些其它的他算信号的。1）当股价第一次跌破趋势线时,MACD出现了一个及其移动平均线的焦性交叉（BearishMACrossover）.2）当股价从第,次跌破趋势战反弗后，MACD甚至未能开旅它的9天指数移动平均戏，说明向上的动力不足。3反弹顶部的灿图足个射击之星（蓝色粉头）K1.后又是个伴R1.tf大交易fit的裂口跳空江色箭头.4）这次裂”跳空使得从99年4月份以来形成的蓝色均势找再次被跌破.除了上述信号之外.及零线保性交叉之前,MACD线在零线上已经呆了将近两个月.从9月20日起先.MM：D起先转弱,动力起先H速C零纹瑛性交乂只不过是这个趋势转变的最终根格Qe蛆合信号观MACD的看涨信号一样，看跌信号可以俎合起来以便得到更加梗健的信号,在大多数状况下，股票的下跌会比上升快。在上述IiIS的例子中很能说明这个问监，当时MACD的三种看跌信号只出现了两种.技术分析运用象耿CD这好的动力指标仃时候可以提前发觉毡势即将变更的线东.虽然无法预料下跌的深便和时间,但是检处转物的选您可以让交步拧实行更具爱护性的措施.Inte1.C