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充电桩行业研究报告一、充电桩分类交流充电桩（俗称“慢充”）:在充电过程中起控制电流的作用，输出的交流电接入电动车后，通过电动车上的OBC变为直流电，进而实现对动力电池的充电过程。输出功率为7kW,充电时间约5-8小时，适用于家庭、公司等具备长时间停车条件的场所。亶流充电桩（俗称“快充”）：不需要通过OBC,可直接为电动车充电。根据功率大小不同有一体式和分体式结构，一体式常搭载1-2个充电枪，功率60-18OkM分体式结构常搭载6-8个充电枪，功率36OkW和480kW,适用于商场、高速公路服务区等对充电效率要求高的场所。y,¼,欧洲，欧洲充电桩分为Mode1.-Mode4四类：欧洲各国根据IEC（意大利电工委员会）准则，以Mode1/2/3/4定义充电桩使用标准,该分类主要区别点在于充电桩跟电动车是否有通讯，Mode1.-Moded功率逐渐增加，充电速度递增。Mo<to1ModMSXIQyeUf1.rM:Mo<W1.Mode4m三i1.UII美国:美国将充电桩充电方式大体分为三类：分别为1.eve1.!,1.eve1.2和1.eVe1.3,其中1.eve1.3为DCFastCharging或者Tes1.aSupercharging,主要指快充。三种级别随功率性能及电流种类提升，充电速度、购买/安装成本以及运营成本也随之提升。1.eve1.1.1.eve1.21.eveH3S8J1772,TesUH772.TesU姐台充电系垸.CHAdeMO.TesU%EE120V240V/208V400900V¾】缶12安培12-805培100+安培g1.-1.4kW3.9-192kW2438kW充电速度3-5J5SJ>8J1280英里/，M32O英里/分钟电访突交费用交该电直充电*B.工作场所.公共场所KB.工作场所.公共场所公共靖所全萋比例2.1%78.9%18.9%R他所有卿幽35配务J1772iiSS组合充电连接B1.ifi用于大多UEV车型.CHAdeMO为日产K1热诬哧准WFEiiaMiSWT1.eveI1-珈全类型二、充电桩市场截至2022年12月我国新能源汽车保有量达1310万辆，充电桩保有量达521万台，车桩比为2.51:1。2022年电动车销量超预期爆发增长，虽然随着充电基础设施建设的加快，车桩比有所下降，但充电难、充电慢依然是目前新能源汽车的主要痛点。gO22*12月畲mMMS21Rg，比.”%：a三2O22<12HR>mrF三251:1-1.¾j直流充电桩：体积较大，具有高电压、大功率和充电快的特点，对电网要求更高，通常建设于高速公路服务区、公交车等场所，因此数量较少，占比在20%左右。交流充电桩：相对单价较低，安装相对容易，通常为私人所有，因此数量较多、分布较广，占比超过80缸IIIIIIII*«充电桩分为公桩和私桩，其中私桩占比已超50%）。私用桩为车主私人享有，满足在家充电需求，通常随车配建，客户群体庞大，是基础充电设施的绝对主力。而公桩价格较高，通常由企业或地方政府出资建设，体量相对较小。预计2022、25年国内充电桩新增量分别为259.2、789.9万个，复合增速达45乐高于电动车的27%,其中公桩新增65、222.8万个，竟合憎速51乐私用桩（随车配建）新增194.2、590.4万个，复合增速45%。三三意迎二÷三高啰里¥皿一m÷窈.三言案士二卷患1.)tifS2111.”259ZnM.Rtt177%慢充桩占比80加90乐快充桩受制于同费用增速相对较慢。美国充电桩以公桩为主占比80-90乐且比例有进一步扩大趋势。全球预计2022、25年全球公用充电桩增量达88、300.8万个，复合增速51%三、充电桩爆发中央层面，支持充电基础设施建设，以数量和比例目标为主。地方层面，个别省市推出补贴政策，更多以明确的建桩数量目标进行刺激。美国：根据两党基础设施法案，美国提供75亿美元用于建立全美充电网络，并计划安装50万个电动汽车充电器。欧洲：欧盟各国政策不以补贴为主，力度整体略低于美国，但也具备较强的刺激作用。ABB、西门子、施耐德等电气行业老牌厂商是欧洲充电桩制造行业的主导者，2021年ABB市场份额占欧洲充电桩市场约40%7-".一-，匕-yrAeeU（X含界）±R1.g刑.M2071912I931B.AM*HM三252OM1.ftdSO/）OMCttKVStSf1.1.ftM电机IM!,1116Mf1.1.BMWrvw幕r5*力*bokumiuam心汕棺5。.MiWie，方8比Qfiar11t147m六UMo>my-列先s.产解工”,无41.BMMMaw.Vw2010«2员和河Irgnum灰M.w三nmii6taas以RB5Bwmw.（VM巳职rm个®ma*en，力何玄住失丽公舞月H率使m先B?0万个.ow9p0int2007HSCimpMiTISw±m个人抬«：丈3甘令大meMWaK三j三5AM三.口画已超3«皿»万个QM美国:市场格局呈现龙头垄断局而，ChargePoint与Tes1.a市占率50%O根据美国能源署统计，美国共有28个充电桩供应商，其中ChargePoint为美国圾大充电桩供应、运营商,提供硬件+软件服务，市占率接近50船此外还有TeS1.a充电桩、大众汽车集团子公司E1.ectrifyAmerica等车企，EVCOnneCt（施耐德收购）EVgo、Vo1.ta,b1.ink等充电桩公司，以及SheI1.等能源供应商。MaiOABMiMiMttVMaaMif1.:asa3taA占比充电桩零部件和整桩制造属于纯制造业，目前在产业链中的盈利相对稳定。国内竞争更加激烈，毛利率在20W30%,出海后售价大幅提升之下毛利率可提升IOpcto当前一体化集成厂商受制于重资产、投资回报周期长、运营成木高，盈利能力较差。产业链核心技术壁垒在于快充模块，掌握模块自研自产的一体化集成厂商，未来具备整合产业链、规模化降本增效的空间。m*Rtt力M.S三nMMBF2X2.BMFMBVFiiW.XMMtT<5U：SjKW3.7居尚"图Nr!'ii'Sb!*S2*IHuBeSiHMtV«M»MJM.n11HHfSt.M*五、充电桩未来发展方向充电难、充电慢为目前新能源汽车的主要痛点，充电桩数量不足以及单车带电量的提升延长了补能和等待时间，但目前市场上不同价位的热销车型平均快充时间大都多于半小时，远高于燃油车的平均加油时间。换电方案推广成本和难度较高，因此大功率快充成为新能源车未来的重要发展方向。车B1.版本(km)a三m（三）快无时间（三）朴贴后价H1.I(万元)I五菱宏光minWV悦*IK1709无快充4.48A0&A00奇£»小归蚊卸僚全版408>«7>=05<SOC3O%-8O%)9.4比迹海Sw±ffi40110O.S(SOC3O8O%)13.08AItZia旃USDUO5108.64O.S(SOC30%80%)16.58AionSBS80出行丽S460100.78(SOC3O%-8O%)17.98QMode1.3离性Ie皈67510KSOC0%-100%)36.79OModeIY长挺KXfi660Wi(soco%-o%)3949C比亚迪汉EV创世版尊粉715905(SOC3O%8O%)2698特斯拉VodeI3是大电流的代表，保时捷TayCan800V充电平台是高电乐的代表，80OV电压平台可使快充功率突破至350kW,实现6C到8C充电。除充电功率大幅提高外，由于电流小散热少，能支持快充的时间也更长，可在SOC1.o$-50$内均以25OkW以上功率充电。小鹏G9则采取了高电压+大电流的方式，其4C版本在搭载800V平台的同时极限电流可以达到600以上，实现了430kW的极限功率。海内外车企积极推进800V平台和车型上市2019年保时捷推出Taycan,首次在纯电车上搭载800V充电平台，随后包括现代IONIQ5/6、广汽埃安VP1.us、奥迪e-tronGT、奥迪RSetronGT、1.ucidAir、比亚迪元P1.us、起亚EV6、北汽极狐aSHK凯迪拉克1.YR1.Q、小鹏G9、长城沙龙机甲龙在内的14款800V车型已量产上市。若800V替代400V,高压系统对应有两种升级方案,1）充电800V+用电400V：涉及充电的部件为800V,涉及用电的部件维持400V,该方法不需要压缩机、PTC等重新适配，成本较低：2）充电800V+用电800V：全系高压架构，即充电、用电均采用800V部件，该方法效率更高，随着供应链整体升级，高压部件成本下降，预计23年后，全系高压结构将成为未来主流。目前市面上充电桩多为400V,升级至800V有两种方式：1）将充电桩升级为800V：若升级充电桩，则充电枪、接触器、线束、熔丝等都需提升耐压等级。如果工作电流也增加，那么还需要增加底部电扇，桩内用循环液冷。2）在车身加配DC/DC升压模块。受益于高电压快充大趋势，充电桩产业链有望通过技术升级增加价值量、提升市场空间。1F-taWW1.O6C.DODC«1OUU1.9SV1.HC00VJW1.SOOVgKK)VZsoovn<液冷散热技术随着新能源汽车充电速度加快，充电桩线缆与连接器随电流提升更加笨重，充电电流增加产生的热量为大功率快充又一制约因素。目前充电桩普遍采用强制风冷，难以满足大功率充电桩的散热需求，与风冷散热相比，液冷散热效率更高、噪音更低且更加安全稳定，是当前主流发展方向。大功率液冷充电枪在充电线缆中放置.液冷管道，通过冷却液带走线缆发热量。直接影响为减小线缆线芯截面积、提高充电电流、降低充电过程温度，增加充电设备使用寿命。净传索差S*MUMI与0«M:冷检水专液冷充电桩从线缆到应用的全产业链充电枪及线缆制造商在原有业务的基础上拓展新业务入局。液冷线缆/枪厂商一般是在自身原有业务的基础上布局，布局企业主要有日丰股份、奥夫格、韩国1.S、远东股份。日丰股份原有主业主要是生产应用于家电、工程机械等领域的橡胶电缆与PVC电缆，现通过收购掌握柔性液冷电缆专利的上海艾姆倍新能源科技有限公司65%的股权方式入局液冷线缆制造自制液冷枪销售。奥美格于2009年就已进入电动汽车充电市场，韩国1.S本身是以电线电缆、部件、机械设备为主要业务，远东股份从2014年起就已经开始着手开发充电桩电缆产品，三者均是以自研液冷电缆方式入局。液冷充电桩供应商采取改进液冷充电模块或更换液冷终端的方式布局。布局企业多为自身资金技术雄厚、