【参考使用】工程经济学与项目融资考点整理.docx

第二章.贵金的时间价值1.贵金的时间价做是指货殳的价值是随时间变化而变化.是时网的函数.随时间的推移而发生价值的增加.增加的那部分价（ft就跟朦有资金的时何价位，（名inJ,WW）2,资金R有时间价值并不感味新资金本*他纺粉值，而是闪为资金代农一定Ift的物化产物，并在生产与液通过片中与劳动相结合.才会懈他.（««）3.影响资金时间价假的因素：（1）凌金的使用时何：（2）资金数量的大小：（3资金投入和网收的特点：（4）资金的煤林速度.&通货膨胀是指由于货币发行雄超过版币的i砌实际需要中而引起的货币贬侑和物价上洗现象.5.利息是货币费金借贷关系中f?J方支付给贷方的报酢名诃解F*）6,利率是指一定时期内，利息靛同本金的比率作为一种批济杠杆，在经济生活中起着卜分玳要的作用.（名词解择）7 .利率用低的影向因素：利率的高低计先取决于社会平均利涧率的高低，井Hi之变动：（1）（2）在平均利间不变的情况F,利淘高低取决于金融市场上借贷资本的供求忸况I（3）贷出资A承怛14隐的大小,风益国大.利率造h（4）借款时间的长场,借款时间超K不可预见火率越多,则利率珞火.（P）答8 .利息的计算：单利法：以本金基数计算利息,计算利息时不将时期利息计入,利息不料生息.（名词解ff>I=FXnXiiF=PX（HnXi）乂利法，以本金利累计利息之和为或故计算利息的方法.（名词斛秣.计算F=P（I+/）"9 .等他是指在时间因素的作用下，在不同的时间点数Iit不等的板金而具有相同的价tf.（2词第界）】0.现金流入.现金减出及挣现今海V统稔为现金流业.（名词就出）n.将现金沌心发示在二雏坐标上.称为现金流原:图.现金St1.ft图的特点r（1）是一个:推坐标矢M图。（2）制个计£1期的终点为下一计息周期的起点，而下一计息周期起点为上期的修点.各个时间点称为节点.（3）现金流/图因借贷双方“立脚点不同.理就不同.12 .在某个资金时向节点上的散位移:为时Jft.（名诃稣界）13 .现金流量图上,时间轴上的某点称为时点.（名词解择）M.超时点处资金的时僦折算为现值印对应零时例的过程称为折理.15 .资金发生在某一特定时问序列终点时的价值为燧值。16 .知金是指一定时期内每期行连埃的相等金颔的收时款项.（垂点）（1）每期期末收款,付款的年金称为后付年金，即普Iff1.年金.<2）每期明物收款付款的年金称为预付年金或先付年金.17.名义利率是指按年计息的利率：行效利率是折按实际计息期的利率.1&有效利率不低于名义利车.19 .J=（1.+-F-Iin20 .资金等做取决金嵌火小、费金发生的时间和利率.21 .计息期的疗效放在明末，计总期的提款放在期初.克V方式复料Mk已知雨术复计算公式一次充H序外阴tt娱/(1+i)n(FP,i,n)PFF=P.(1+i)n等额支付序列现值隹数(1+i)n(PF.i,n)FPP=F(1+i)n年金券依条数叱尸(Fin)AFF=A.呼W命现你a()AP(1.A1(1”系数(511)FAA=F-(,.；i(1.+i)n(1.+i)三-1.(AP/n)PAA*船工程短济分析与讦价的基本JuI1.工程经济要求她不构成I简件1）次性投资2）运百收裱3）近背黄用一一运营费用.乂称为送售成本、付现成本等，是指工程技术方窠投入使用后在运行过程中所发生的现金爻H1.在投贸项目经济分析中乂称为运营成本.4）税金（必考计算坤值税（名记制伴）墙的税是以商AS生产和温通中各环节的新增价箱和商丛附加位作为征税对象的种流转税.m工业性建设项目及相关技术方案势济分析中涉及此项校的计W.增低税的些本悦率为1?.计算公式:增值税=销项税一避项税销项税运花销14收入X税率进项税=运营外购Ki材招.燃料和动力等支出X利率甘业税营业额=鞫业牧人X近用税率楷仰税附加«件附加税=用值税（或昔业税）X相应税率5）和涧（it-ff）利河总额利涧息欲乂称为所招利於利涧（简称“校的利润”）利间总额-销田收入总成本销伸税金及IH加税后利湖（冷利涧税格利泯-利润总额所的税2,经昔成本与总成本一一经性成本是一种付现成足以现金泣Nt实现为依据的或奉耗优，而总成奉则是从企业财务会计用收.核比生产产丛的全部资源把我.（名诃解"）趣*3总成本一（折旧，加费琥传费+利息文出）3.冏定成本是指在一定生产规模限度内不勉产拈产M而变动的超用I可变成本是指产从成4中能产K变动而受动的贽川,亦称为变动成本.（名诃解并）1.氏期借款利息也视为冏定成本，短期借较利息如果用于购置流动资产，可能麻分与产品产地白美,及利息可视为半囿定毕可变，通常为徜化计I1.也可视为固定定产。5.平均成本与边以成木一平均成本企指产&总成本与产R总产赳之比.即唯位产拈成木.M：P31【例2.i（计算）6 .机会成本就是折将用小盯务种用途的环缺资源用干该方案放洋的其他用途中的雄大收益/名词拼仔）7 .投资资金的来源诃分为四种方式i是投资在投入的股东权益贡金（瑞本金）.二是向金融机构等借入的债务资金.8,取准投资收战率的德定娈考上的内#3I资金成本，资金结构.2风收报削*3府金机会成本.，1通便膨胀9.净现值：将投资方案各期所发生的净现金流盘按点定的圻现率（基准收益率）统一折尊为现出的代数和.达式为：NPV=£（C/-CO）,（1+,（）R.）I1.取内部收fii4U*R）是指使方案在整个计算用内各期净现金流存现俄累计之和为零时的折现率，或者N说是使双方案汴现值为零时的折现率.IRR满足式.NPV（IRR）=（C-CO）,（I+IRRY'=0r-0n.内部收益率的击中特殊情况：（1不存在内部收瓶率：（2非投费情况：（3）多小内部收fit率情况其中.不存在IRR的情况I1只有检资.（2）只有收入.收益小于投资12 .存在多个内部松酸率情况给方案评价带来困用.而且多个内部收盘率本身没行一个能我实反映方案占用资金的牧旅率,）3.龄态投资回收期是指用方案产生的净收益补锲初始投资所需登的时间.（响点）计獴i（CZ-CO）j=O/-0M,2=累计净现金流量出现正值的年分数一上一鳖黑鬟警量I当年净现金流量15 .心态投资收期的经济“义（才传耳计算静手投资网收期体现（投资力案3个方面的烛济浦义：是反映投济网收速慢的快核.：是反映投资风际的大小，洸反映了投选收战的高低，16 .净现值和内籍牧慈辜之间的关系：当-石时，则必有>-O,反之亦然;(2)当=石VW时,m>ic.则必有P>0.反之亦然：(3)当ie=r0>IRR时,jCT<ic.则必在A71<0,反之亦燃.17 .净现值。动态投贸回收期的关系：NPV(T)=(C-CO),(1+,r-0(I)当E=”时，则必有W»0,反之亦然I<2)当P,V时.则必有例>“反之亦然；骂？>"时，娟芍为”'V0,反之亦然.诋汴现值.内部收战率和动态投资回收Jw3个指标的比较分析I3个指标时同一个方案的格本评价结论是效的.但是3个指标是无法相互铸代的.这是由它的谷自特点及所具番的经济涵义所决定的.11内容收益率是一个棚实际上反疾的是方案未收问投费的收徐奉.它仝向考虑方案在整个寿命朗期的现金流Iib但是，当方案存在非常规现金流量的情况下，该指标的应用受到限制，同时，它也不能H接M于对投资规模不等的方案进行优劣比较I(2) JHMKfUMU1.指标反映的是方窠所取押的超过既定收益率的超额部分收益的现值.也可以认为是股东财富的增加租S它全回电比/方案在整个若命利期的现金而做和资金成本.并具行深刻的消费和投费理论的思想内涵.是一个非蓿可靠和通用的炫济评价技术；(3)从上述动态投资口I收期与冲现值的关系以及动态投资回收期的经济涵义,可以召出.共所表现的投资方案经济特征坛本上可以山冲现值和静信投资回收期所薪代.1».价仇，程也称为价优分析或价位竹理，它是通过研亢产品或系统功能与成本之同的关系,以提高其妊济效益的现代徵理技术价力I：程是分析产品或作业的功僮与成本的关系,力求以我低的”IIIB或本实现产Ia或作业的JHM的种行组织的技术经济活动.其定义可用公式去示为，价Ifi(Va1.ue)=功能(Function)/成本(Cost)：通常写为：V=FzC(I)功能分类I1)按W要和度I基本功能。林助功德，2)掖用途，使用功能。美学功能3>按需求：必要功能与不必要功能：4)功能强度：过科功能与不足功能(2)成本分类I】功健实现成木：目曲实现功饯的实际成本：2)功捱11标成本：可低地实现用户察求功能的最低成本：3>寿命周期成本：价fit1.程中所指的成本，通常是指产品好命周期成本，对于消费者而有,要使其所明而小的价值被火化.就是在实现同等功能的於松下.茄瓜洋命附期成本最低.20 .价值分析的基本思路:<1)提小产品价做是价值工程的目标:(2)功能分析是价值工程的核心：(3)有组炽的团队性创造活动是价位工程的原础,(制造成本高,使用成本饪)21 .价位工程对较的地择：价箱工程对象的送界是指在众多的产&.零部件中从总体上选择价值分析的对象.为后续的深入的价值工程活动选择工作对.(1)闪卷分析法：<2)BC分析法：(3)百分比分析法：(4)价值指数法.第五章.投费项目不定性分析和具险分析】敏想性分析是经$齐决饿中一种常用的不确定性分析方法.它是通过分析、饮利各林不确定因素发生变化时对方案炫济效果的出响,从中找出对方案蛭济效果的爹响程度较大的因素嫉腐性因素，并确定及影响程度,可能对方案灶济效果产生影峋的不确定IS点有投资额、建设工期.产丛产H1.产小价格.产丛成本以及汇率等.敏您性分析就是通过分析这些闪索单独强化成多因亲变化对经济效炽指标的影响,来杷板琉惠性因案.并从敏感性因素变化的可能性以及1算的课卷.分析方案风险的大小.（名词解释2 .单因素依然分析（计算临界值变化由势）例8.2临舁点的高低与设定的亚准收旌率有关,对于同个投资项H,随朴设定基准收益均槌离临舁点就会变低：而在一定的些准收酸率下.他界点趁低,说明该因素对项H效益指标影响超大.项H对该因素就越敬达,施涯收蔽率下降必燃守政赛品销曾价格的糕界点上升.3 .蜕懦性分析的局眼性，它只考虑了各个不确定因或对方案好济效果的影响程度，而没有考虑各不定囚去在未来发4：变动的概率.这可能会影峋分析玷论的准确性.4 .Q是以产Jt表示的盈亏平。出,移为盈亏平衡产;尸"，力一乙表示每销件一个冷位产品在补偿变动成本.销种机4:及附加和增火税有所朝，被称之为单位产出的边际贞触，慕号平衡产M耿是以边分贡献补?B1.定成本的产量.*Q是方幺像木的产IS下RtHffittft.表示方案通点巾场变化的能力IeS1.卬抗风险能力跑强.通用公式：（Ifr-Bi）X产量-IA1.定成本，变动成本1.生产值力也小的仲。平衡点等JJS平衡时的产射除以设计生产俭力的产？争斗.产能力不支时.该被亏平常点的彩映因索叩为被亏平衡时的产HQ.即g-F-1.Q-T=O时的Q.则午（平T）/P-V-IX他条件不变.P提舟，则必然好效Q卜X.5 .WJft是对经济主体的便期目标产生不利砂响的可能性.（幺河解怀）6 .M1.与不确定性关系（】）不碉定性是风阻的起因.人们对未来事物认识