XXXX梅世强工程经济全.docx

2013工程经济（梅世强）第一章：工程经济一、费金时间价值的计算及应用1,利息的计算（1、费全时间侪值：其实演是费金作为生产经苕要素,在旷大再生产及其一会该邀过理中.塔金地廿内局”使用的结果.（时间变化）g.影响黄金时问价值的国素：使用时间、多少.速度.投入回收件点A.资金的笠用时间.在单位时间的资金增值率一定条件,资金使用时间是长，则资金的时间价值越大：反之越小B,资金数量的多少.其它条件不变，资金数量越多，则资金的时间价值越大;C,资金投入和回收的特点.总资金一定，Iit期投入的资金越多，资金的负效益越大：反之，后期投入的黄金越多.资金的负效登枪小。而在资金额回收新一定的情况下，离现在他近的时间回收资金枪多，资金的时间价值越多；反之,离现在越远的时间回收的资金越多,埼金的时间价值就据少。D、资金周岭的法度.资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周岭次数越多，奥金的片间价值越多：反之越少<3）,对于费金时何价值的换算方法与采用攵制计算制4的方法完全相同.«）,在工程泾济分析中,利息常常裱看成是费金的一种也蛀依“园、利率的上下是开展国民经济的重要杠杆之一.利率的上下的决定因素：A、社会JF均利潮率（首先取决、最重要B、管贵本的供求情况（其次取决.借大于求.利孚下降。反之上升）C、风险（风险与利率成正比D.通货膨胀（可以使利息无形中成为负值E、期限、以信用方式筹集资金有一个特点就是IIJ1.性.而自愿性的动力在于国鸟和利率2,饼金等值的计算及应用<1>,资金有时间价值，即使金捌相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同.反之，不同时点绝对不等的奥金在时同价值的作用下却有可能具有相等的价值，这当不同时期、不同数预但其“价位等效”的资金成为等值.又叫等效值。A、两笔资佥如果金颖相同,在不同时点,在资金时间价值作用下（印利率不为0）的华烫金是否可能等值.不可能H、两笔金酱不等的资金，在不同时间点,在资金时向价值的作用下，两笔资金是否可能等值.C、沟笔金额不等的资金，在不同时何点.在麦金时何价值的作用下，如果等值。则在其他时间点上其价格关系如何。1D、现在的100元和5年以后的248元，这两笔资金在第二年年末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第三年隼求的价值如何«<<2>,影响资金等值的因素有哪些A、费金数的多少B、费金发生的长邂c,利率的大小（关键IS案）.况金流M国停园方法羡月A、以横轴为时间的.。表示时间序列的起点即现在：时间轴上的点称为设点,通常表示该时间单位未的十点.B.相对于时间坐标的垂直前线代表不同时点的现金流量情况（潢轴上方现金流入）C,箭线的长短与现金流量数值大小成比例D、甘度与时同轴的交点印为现金流量发生的时点（表示时间单位的末期.是2年末不是3年初）囱、现金流量图的三要索流量的大小（现金说黄数额）：方向（现金流入或现金流出）作用点（现金流量发生的时点）国、一次文件的终值F=P(1.+i)n(F-终值，P-现值，i-利率，n-年限)F=P(FP,I.n)存入银行100O万元,年利率5%,时间为3年，在第3年年末连本帮利一起取出，问可以取出多少钱？解：F=P(1.+i)n=1000×(1.+10>'=100OX1.61051=1610.51(万元)画.一次文付的女值P=F(Hi)F(F-终值,P-现值,i-利率,n-年限)P=F(PF,I,n)某公司希望所投资工程5年末有100o万元资金，年复利率i=10.试同现在需一次投入多少？解：P=F(1.+i>>=1000×(1.+10%>,=100OXO.6209=620.9(万元)现值系数与终值系数互为倒数.在工程经济分析中，现位比终值使用更为广泛.在工程经济评价中.需要正确选取折现率，并注意现金流量的分布情况。在不影晌技术方案正常实施的前提下.尽量减少洪设初期投资颖.加大戏设后期投费比更。闻、M±ftMF=A(1.+i)-1/i(F-终值，i-利率，n-年限，A-年金)F=A(F/A，i，11)某投资人若K)年内每年末存100o(I元，年利率8,：可10年末本利和为多少？由式(1Z101012-10)Wif,a.(1<-i,100oox<>¾2-io7-100X14.487-144870(元)闻.竽文付的我值P=A(1+i)-1/i(1+i)n(P-现值，1.利率，n-年限，A-年金)P=A(PAi,n)某投费工程,计算期5年，每年年末等额收回100万元.问在利率为10%时，开始发一次投费多少？P.A一城:一.100X.J费尸F1.解,IOXX(I+IO%>1=100×3.7908=379.08(万元)影哨资金等前的因亲有三个，资金等能的多少、资金发生的时间长短、利季的大小.其中意率是一个关键因素.PH3名义利事4*效利率的计算(如”D<1>,计息周期：某一笔资金计算利息的时间间fit,多长时间算一次利息、计息周期利率(i>i=r/m«),计息冏期数：某一笔资金在一年内计算利息的次数(m)«)、名义利率：指的是年利率(牟利计算的年利率)(r)r=i×n<5),实际利率：又冰有效利率，复利计算利率A.计息周期的有效利率：(等效计息周期利率)B.年有效利率：(1.m)二(1.+r)T=(ki)J1.(资金收付周期的有效利率)1例IZ1.OIoI3-1】现设年名义利率r=10i,刖年、半年、季.月、日的年有效利率如表IZIO1.oI3-1所示.名义利率与有效利率比较表IZioioia年名义利率(>计算期年计算次数(>计算期利率(i=rm)年有效利率(i,rr)10%年110%10%半年25%10.25%李42.5%10.38¼月120.833%10.47%日3650.0274%10.51%<6>,某一笔费金的按季度计息，季度利率3%,问资金的名义利率？r=i*m=3¾*1.=127人某一笔费金半年计息一次,名义利卑,问半年的利率是多少？i=rm=10%2=5<8>,甲施工企业，年初向银行贷款流动资金200万.祭学计算并支付制廛，季度利率15%,则甲需工企业一隼应支付的该项流动资金贷款利息为多少万元？200*1.5¾M=I2万元、年利率8%,按季度复利计息，则半年的实际利率为多少？季度利率i=rm=4=2%半年的均效利率(ir.)=(Hi)*-!=(1.+2%)2-i=404%、有一笔费金，名义利率r=12%,按月计息，计算季度实际利率月利率i=1.%季度的右效利率(i<>)=(1.+rm)-1.=(1+1%)-1=3.03%CD、某企业从金融机构借款100万，月利率时,按月复利计息，行季度付总一次，则该生业一年须向金融机构支付利息多少万元季度的右效利率(io)=(1.-*rm),-1.=<H1.,>1-1.=3.03季度有效利率*100万M=3.03%*100*4=12.12万元、某施工企业.希曳从银行借款500万元，借款期限2年，期满一次还本,珏咨询有甲乙丙丁四家银行愿意捏供贷款,年利平均为7%.其中甲要求按月计算并支付利息,乙要求按季度计算并支付利息,丙要求按半年计算并支付利息，丁要求按年计算并支付利息,时该企业来说借款实际利率最低的是嗝一家？(工)三、计JI周期小于或(*于)JtA收付周期时的值计算1.按费金收付周期的<)实际利率计算2.按计息周1利率计算F«P(FP?E)(1Z1O1O13-4)P三f(PF,11w)(1Z1O1OI3-5)F-A(F/A*,e)(1Z101013-6)Pa(PM,11w)(1Z101013-7)1例IZ1.oIO1.>2现在存款100O元.KT年利率10%,半年复利一次.问5年末存款金!（为多少？,Jg,-7-次4解：现金流做如图IZIOIO132所示.Z1.（1）按年实际利率计算（1+10%/2>»-1-10.25%B1Z101013-2现金悔债圉MF-100OX（1+10.25½）,-1（X）0X1.62889-1628.89元）（2）按计息周期利率计算F-1O（FP,2×5）1(XX)(FP,5,1O)10×(1.+5)*IW1Z101013-31每半年内存款100O元，年利率8%.每季复利一次.问五年末存款金修为多少？M:现金流量如图IZ1.O1.O1.$3所那所以n=101000X1.62889=1628.89(元)I'I11T-51.4>mIf1.IZIoI013*3现金施EtISA,求F,F=A(1.+i),-1.i(i表示实际利率)先确定n.等额支付里n表示A实际发生的次政.N和i的周期对应.所以计息周期利率i=8*4=2%;半年期实际利率i.1=(1.+i)-1.=(1.+2%)j-1.=4.(M%E=1000<1-4.0I),1'-4.(H%二、技术方案垃济效果评价1 .经济效果评价的内容D、所谓泾济效果评价就是艰据国民泾济与社会开展以及行业、地区开展规划的要求,在小定的技术方案、财务敢注与费用暂算的基础上，采用科学的分析方法，对技术方案的Ih1.可行性奉装济合理住进行分析论迂,为逢择技术方案提供科学的决策依据.在实际应用中,对于经营性方案，经济效果评价是从拟定技术的先,变出发,根据国家熨行财改、蜕收制度和况行的市场伊务,计算拟定技术方案的投姿费用等。、对于非蛉营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存鱼力.«>.独立型与互斥型方案的区别（P18）a,技立型：这种对技术方案自身的经济性的检险叫做“绻对济效杲枪Ir即不需要横向比较仄互斥型：包台的局部内容1、考察各个技术方案自身的羟济效果，印进行绻对包济效果检Ir。2.考察那个技术方案相对经济效果最优，即“指对短济效累检*"、技术方案的计背期是指在经济效果评价中为进行动态分析所设定的期限，包括昊讹期和运，翔、运行期分为短尚1史达e舞西个阶段<7>昔期一般应根据技术方案主要设德和设备的口济常'折旧年展）、户曷常、主要彼术集等多种因素潺合瑙定2 .经济效果评价指标体系（PI9）总投资收会率投费收益率一一静态分析资本金净利泗率静态投资回收期<1）,盈利能力分析一财芬内部收益率动态分析财务净现值<2>,静态分析指标的最大特点是不考虑时间因素,计算方便.<3>,静态分析指标的适用范围（多项选择迤初略、短期、相等A、对技术方案进行粗略评价B.对短期投资力案进行评价C.对逐年收获大致相等的技术方案进行评价3.投舒收拄率分析<0,投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标，它是技大方案率或投产到未设计生产能力后一个正*隼侪的年冷收掂及与权术方案总投麦的比率、投资收益事的指标A、投费收益率RI×100%R-投资收会率：A-年平均净收拉率；I-技案方案投资B.总投资收益率<R0I>R（H=EBIT/T1.（EBIT一息税感利涧.TI一总投资）总投费收益率=息税前利润/总投笠X100%总投费=建设投费+建设期贷款利息+全部涟动资金例题：I.年净收茏率E