20151019-银河证券-计算机行业深度报告 ：行业加速变革车联网进入爆发期.docx

行业深度报告计算机行业2015年10月19日行业加速变革，车联网进入爆发期推荐制HFat车联网行业深度研究报告分析即V：«621>2O252(9'：en1.uibj*(vhnMk*d1.xom.c拉Wi1.1.Im51'，卷此皆文月生络文倩对本报告的a制提供信息Bt计算机行业相对大,走势投资要点：Mw.chinauck.8m<n请务必阅读正文H的的中W级河济券股份公司免费同明一、车联网迎政策利好,行业进入停发期.一<->车联网作为智能交通的掂础句到国家大力扶持（二）新能源汽车辐量猛增，也将带动车联网加速发展<三>错体压力加大例遍汽车行业变革，智优化珞提速二、车联网是移动互联网下一个要入口，巨头痛吩抢占<->苹果、谷歌抢占车我操作系统入R<-）BAT布局乍联网环节史广，旨在构建完修生态网10<三>下联网一级市场投存热情高涨13三、OBD快速获取用户切入后市场，车机加速向整装油透14<->车联网产业链长.TSP是核心14二军机厂商加速向前装渗透，争做TSP18<三）OBD更易发掘用户，成为汽车后Iti场的切入点21四、群雄逐鹿汽车后万亿市场，费、数据整合为王23（，）政饭破除垄断壁垒.番方依托自身优势切入后市场23（二）汽修与保芥：供应徽资源整合是关员26<三）二手乍交将平台：HI绕”乍况评估一辅点展开文章29（四）UB1.车险：后装。BD模式探索开始突破31五、重点上市公司分析34<->前奘市场代衣公司：四维图新34（二）OBD代表公司；荣之联35<三）后笠车机代衣公司：索爱股份36（四）招使交通代表公司：千方科技39插图目录41表格目录42一、车联网迎政策利好，行业进入爆发期（一）车联网作为智能交通的基础得到国家大力扶持车或网和传交通政策利好，行业发展进入快车道.伴随U；务院总理M家宝在20101全国两会”的政的工作报告，首次提到了物联M，乍联M作为物联网应用示范的首送，进入发展快车遒.随后,相关部门一系列JE套措施相继出台.2012年8月，交通运辘部发布的（2012.2020交通运输业招能交通发展战略3作为W位交通发展的纲领性文件,明确了到2020年我国智能交通发展的总体I1.标是：建成能物基本适应现代交通运输业发岷需求的N能交通体系、关境技术体系、标ift体系以及产业,实现跨区域、大规模的智能交通班成应用和协同运行.让H能交通成为提高运行效率和安全水平的主要手段.«1车军网和看.交通相关政HMMNe23003全腐“两会”BI国IS电网船家宜在在政忖【：作报告时.首次典到了物联H.因汽车行业般微效应和产业带动作M.下联网或为物取鸿应用示瓶的付逸,201103（中隼人民共和国国艮金涛和1会国京杷车WM列入玳大专项.iff交通这场行业实现安生、W发展第卜二个五年规划他“色意取,也使都信2化成为了道路运VS行出黑瓶化发幌的Jfi要助力.201IXM交通运依割（公路水路欠退运IftD确定-K-JiFj期J：力？T进灯0运除谷州域俏恩化优设M动息化”1二五”发掘现以口总技术g交通运物管理和服务金而融合.2OIIXJ7利投阳国於十二五呻学和技乍联M顼n被列为国宓熨大号项第三专项中的嗔我顼Hn术发展我划）阴森金投入达百亿.2011.11之通话总部发布30路运*业”上K中明峋提出“卜.五”胡出路运检出将人力打地城乡客坛二五C发域城第旧要一体化.逆跻运输作为“车双网落胞的突破门，将带动壑个H能交班产业健的发展.2011.12工行够主导的物联网产业“上二以明确将田陇文通.鞫隹物沌作为物联网产业优先发展方五S规划）向.僧务院关r加强道路火通安全工柱避1«速公跑金比整控静智能交XHr双条线让".加忆”技暮2OI2XJ7住的意见芾和仁电化技术在这跪殳通执法中的网用.祝福地却交通安全传拄徒力.通部发布(2()12-202014fk交油邮K；动的新一代W他2曲系统发展战略和应用拘联M技术201208招的均发展战格，NSRHIfr国务院关于纣出物欣拄城现代分壤玷*策略研亢两个H大班无顶II.为卡来510年的发展昭行了r划.201W忖有序过独发展的指导电灯Jft见将乍点网应用作为物我冏的核心魔附裟城.工解施办公厅、财政址办公厅寐合本年收！；顶,令/点支切线济发M社公冷理等费城的物取网233XM发有关于做好2QI3年限网发H专系统科制.主要包括曾修工业领域、钟能农业做城、W½Mtt成侪金项目中IR1.f1.的通知领域、智能物波菊城.招能交通线域、智能安阳箱城六个总20135公安；、交通恕或介知*国京道路之通安全科技行动计划计划依托物版M的新一代信期技术来发现道珞攵送期心的说央Hj防和七动卜僮交Jag输制发布（关于加快挑选城在264就市开展黛巾公共交Ja朝色化段用示小工双覆没.相21)14(«市公共女通智罐化网用示范EWiJt谈有关小项的妁如关看物2坨*主管部门姐织!E1.it设m位表按限之通话依舐屿切的城市公丈文通H能化应网猫惹工丹在世折南,和快说射健级项H可行性酬完推方201407迤跻h检车辆功古Ki督管理办同事要:把Wi客KT不葩使用卫蛉定位装W,峰赤兴貉法1.f从政策层面上去打和St进军袁网的发展2OI5H5情芬院发。中国依必部25Wfi1.M2020年.VWW他辅助"改胞体技术及各茂大懂技木，初步建立智能网联汽不向主研发体察及生产N集体条之亚运融部发。i关了开晚金旧道201S年$”也，企川制动各地运改篌快建设f11联网工作.ft20155路运政管理5e系改互联冗期工作2015年度内全加发现至国退路越政长娜的共享文掩.丛的通知事实现幺政业务腌M域、粉都门的业务4»1.交通运输陆发布（关于速一步加快场包用Mfit没选慢.抵H1.2015年年收的完成第-ftIO个试2015(K»施进城巾公共交通W能化应用示血白发巾的示瑟工界主体比设.20”年6H底的,完成野个示公工程建设台关:作的通知城市的示惹£»«»<£*<国务流先于枳极於i!T联IW指导电此处出要MI快互联M通运输演域的深慢融合,通过201507行动的折？意见见碑设施、运侑工J1.运行值息答互联网化,推进期F五联M干外的忸施化攵通运输假分发展.由科及政：互或内中国鼠闷硬分唠咒篇2015年7月，国务院发布的关于积极推道,互联网+”行动的指导拿见作为,互联网+”的5（层设计，在U个点行动城引a未耒断业态的发展方向.乂中,“互联网便捷交通提出要加快互联网与交通运锹领域的深馁超;介，通过域础设施、运旅1：共、运行信息等互联网化，推进耳F互联网卡日的便捷化交Jff1.运输版务发展。“互事网+”充效!提出加快建设跨行业、冷区域的物潦信息服务平台，鼓励大数据、云计尊在拗流状!域的通用，提晶物潦供需值息对报和使用效率。在】I个收点行动领域甲.有2个与军联网和智能交通定切相关，可见国家对我扶持力度之大。BI.关于租'互联网行动的指导aJD的“个点行动城11个具体行功协同制造霾普惠高效金融物流电子商务便逢交痛ug绿色生态上三I势咫*疑丫联网.中尔殿羯处办团充接全B1.性的智能交通系统规划有出台.“向我国己经形成一批符合中国N情的河徨系统成套技术和设备,一线城市及东部沿海和经济发达城市的西健交通建设初具规模，并伴随各地智JJ城市建设逐渐向二三找城巾梦展.但姑时智度交通的政策支持，政见于国家对K款城市的相关促进支持政策以及各地政向对F?俄交通的区域性规划中.值计不久后,全国性的内罐交通系统规划有更在大力推进智就城方建设的背景卜制订并出台对行业的泛化扶持或将得以细化其中将包括完善系统柒构、构建全国网络.打通产业能条等系外政镜.（二）新能源汽车销量猛增，也将带动车联网加速发展斫汽车天生具备耳互麻网相结合的厦椿优势.车联网在新能源汽车上或会得到快发展.由于传统汽车制造业已经花100名年的历史,形成J大斌的技术专利,J行业标准.联网企业如果价要将移动电话，俺牙、定位等设备。车辆本身实现互联互动,在没方厂商的支持下.足黑常发杂的系统工程.而车辆内郃信恩二电子产拈技术接口是够隼企业的核心利益所在，祖难学出来。别人共享.然而新能源汽车在设计初期就充分采用了互帐网技术，相对于传统汽军史容易实现乍与乍之间、车与移动设价之向的互联互通。以特斩拉的MIHkIS为例，车内改变了传统汽车的仪表设置.换而代之是17寸的大屏和谷歌提供的安卓系统车辆的主要功能都布由外贸解能实现拄制并H操作系统易广进行个性化定制和升级。此外特斯拉还。AT&T合作把3G或4G信号连接到特斯折上,从而使新能通汽生使的分学性能数抠，获褥史好的远程诊断和维护服务“势对*带，丫联网.中汛殿涧底界场左接新融,汽车相关扶持政俄密集出台，推动其市场化进程.舒徒源汽车政策从2012年开始加码.2014年至今.国宗层面出台的袋嫡政策多达20余项.相关政策主要集中花推广实施力案和4卜贴方法两方ifii.推广实施方面：2012年6月.国务院发布节能与新健海汽车产业发展规划（2O!2-2O2O<f>>明确提出2015年新能源汽车累计产错SO万辆.2020年累计产债500万纳的H标：2OI42OI5年.出台系列政策对政府机关.公共机构、*的公交车,出租汽车和城市物流配送车辆中新使源汽车的比例提出了要求.补贴方法方面I2015年4月.IS部委联合发布关于2016-2020年新能源汽车推广应用财政支杵政策的划如3.提出2016-2020年补贴燕相扩大至全国,不再局限于88个示苑城巾，相较之前的补贴政策，补贴范困扩大实行惠普制度.表2,2012年以来BEW汽车相关政策MmH*#«4M«201106B1.M1.发布CVWWtAJUMtM<2>>2a2o5)抠出到2015年笃电动汽车和掂电式双介动力汽车跳计产的M力争达到50万辆，到2020年.鲤电动代车和插电式里介力内八的生产他力侬I200万箱.累计产M1.t超过500h柄,201509出台OHFiUQFJUm从233,10月1日至2015年12月31E1.统续实施Ij6升及以卜柑能环保汽车瓶补用滋设汽车”应用工件的一如，入围东里门C提育至仃公里油低59升.价"板游仍为拉倩初OO元.四俄委发布美丁遇-，步做好筠健符他电用/用车.指电大讹合动力（含增程式）*ff1.f.式电动专用4燃“电池汽车201401源汽车捧亡应用工作的题知）的扑贴标斌遗行/调见刈44在2013"标祀；¼i1.M.FW5%.2015年在20134标准K林上下降10%从X>14*IHI日赳拉行.2014X1?（关F免征新能总代不不鸟购置税白加14年9月I日至2017年底,对获得小可在中璐发内用色（tt1.三>的纯电动及符的公告令条件如电式（M1WX）混介动力、博同电池