2022中国锂电行业发展.docx

中国锂电行业发展2022核心观点制5！全球,健用棒心势及新健滋汽卑的快连发展,企球锂电池市场前求增长运欣萄在2025年达到1.223匕比时的总再求，其发展：必由动力援电池需求的增长拉动.而其中据统计2020年中国市场对动力电池的IB求位居于世界苫位Mj芥中M新能源汽车的消用驱动及整体生态环境的攫升即使朴贴四展.；UH动力电池终端而求仍插续乐观.顼计未来五年会以小的CAGR憎长.为满足如此高速增长的需求.电虑政策W川W价值族的势来，3供应然企业致力卜措业技术创新.价值整合却生态肮能所需傕力.从景点技术的数变,产业暖的楂定W生态IB的共IMi为期动：电池、消费者、行程的数蛤Itt控与鹭理可以形成Eute以及创新充电模式等产1½服务就能1心圈的升iK推进大£!«内电动化.网联化和智能化的“触协同i个方血共W邛造和提升了理电行业的整体领利健力技术创新方面来看,价值铳匕要企业深耕横心环节.提升核心竟争力以求裂变上变技术茁黏体现在：/ 隹电生产技术如慢原料的捱取再生新原料的出现等壮银电行业各类企业尤其是理电上说企业近点深耕的泣城 锂电池的进化如岛俅化、同志化等也势将优化*传I的效健1.j成本 电池充电方式的提升,如以更安仝史使狐的充电消除用户的纹式般点/（-W价值整合方面来看.产业琏广环1$企业向产业怪上下游延伸与整合保证对产业惟的88体把控能力18定供应体系并JS高企业整体话语权.再产业涟环节的锌电卜加企.业，用于“研发一增长一的贯一再研发”的良性砧坏发展总劣明显，在瓷本市均表现活跃。按照对于产业性的整合可能性来看，主餐分为下面儿类；/ 接电池厂和部分创Si整车厂向卜游的整合BJ线性取可.*整以核心技术为突破II.同过产钟祗上游成功的收井蚪以及海外投资拓张的机£.加速布局市场 传就整IFiRi8企业对于产业链上下涮8合的可能性居于次位88k；WQ国湍消呦占*：口乍充电和h车衣领苦求,关注电池密度的与嘛研究IWHHM唯力同时向最上道的浇源呻律随WJftmw定我IS m石/金港开采和现盐接取的押业公，1向下游桂台的可传性必低,它和多采取横向整合的方式意在把控交JS与攫升产族生态或能方面来看由整车广、互底网公司（如小枯充电）、国家电网、充电设备商（如特来电）等超越价值链传统企业而沮成的理电生态图.抢占充电坏节先机.构建以终端消费者为核心毁掘积累为驱动的创新商业搐式以求共n消费者为核心：联乍广为琳淡泊费并先捡电的箱点,打力和斗去圈内企业合修计及充电卜供电接触达例成才的国新代客充电*务等，正姓均由传扰汽车制商向服务提供商的转型.市产业法上的其他企业如伟电/.也代考圮以用户为中心.定义痛烧安全的产乩、限务和创舒商业模式锂电行业发展趋势全球锂电行业发展展望得益于全球节能减排趋势及新能源汽车的快速发展动力锂电池市场需求增长迅速；中国市场对动力电池的需求位居世界首位行业发展前景广阔全球悝电池及动力型锂电池需求（装机）预测中国市场对动力电池的需求位居世界首位2020年全球各国动力电池终编消费需求占比总位:亿瓦时<GWh.>CAGR+34.4% 白2012年,特斯拉在匾端鼾健派出茉莱域的成功而业化吸引了更多市场新企业的进入，同时,大M主打中极端定位的车型（如吉利、比亚迪及之后特斯拉M3笄）.迅速件及.广为消身书许珠 殳益健减持虺势及欧殷达成成排放的议.个球M电巾场在20184后世人需求高里卬芯IW1.:预计2025年、2030年和2040年，电动汽车全球海透上将分别Je岛到23%（其中中国中高按国务浣设总将达到20%的新车涌通车）、40%和67% !iSM'4.EVSiies.EMS,）f（,JRHi 里楣全球最大的消费市场和新苴源汽车塔富晶中国市场动力电池需求在我去S年内位居世界苫位即使补贴退坡,汴的有中旧政府咫卜新能说汽率整体及HJ生态员的大力支持.中国钝电行业发展就景广阔 欣洲市场殳节能战排将阮：求骤动,新能源车浦M大幅界加2020”：欣洲以商达1367万辆的新健源汽车统位占IKr乍33%的新徒源汽车市场份能.成为务球第大新货源汽车ItfWj-Wi1欧洲新健源汽车市场的母发.欧洲动力电池市场需求将大懈汨长中国锂电市场前瞻近年,随着中国新能源汽车市场由政策导向型到消费驱动型转变上游动力电池行业发展将愈发趋于稳健，电池厂将致力创新,逐步从纯供应商转变到成为整车厂的战略伙伴,并巩固在国际供应链里的头部位首中国动力电池需求中国动力电池终篮需求(GWh)过往五年：体急速扩张政策剌激加速动力电池市场发展未来五年：政策性补贴退坡转而提升整体生毒链发展政策支持2016年至2020年，我国.EWi隆源汽隼市场出分了系列的扶持政策，推动电动中布业发展的同时，造就上游锂电行业的迅耳犷张指幼壑体产业双模的发收-20M年至2020年国内逐年出台的一嘉列关于鼾能Si汽车推广应用的财政补贴政饿.忸括传线飞艰林和限行、新能源汽车购置悦优出、完善允电延岫设施短板、加大政府对新能泡汽车的聚明力愎等-国双烬诉亦大力推动力电行业的犷派,如2017年工伤邰必第门提出«促进汽车动力电池财产生长步01方案应力兴升产品出征、期T及产W协同 现行新健醇照东补贴诋科I2022""：底钻束.但国务陕发部的新蝌汽车产业发收现切(2O212O3S>>Jfi1.h.5(2O2Sf:,新健跳汉乍新乍的依要达到汽车新年用盘总Je的20%左右，宏现政爱层面依旧支持新健洋布场向好发收 未来对新度iiZH电池能密度.关键零部件及材料战3号将提出史语的斐求,低适槿电产能住网运步内洵汰,同时收第安求疔业企业税蜴向上下游掾案.於与够东体化及其生态就建议创新，充分替与国5比争 买都电池厂企费已积极对按国际一ts车企.共同把功科技研发.通过耗电池和电沌管理系沆?7于车辆整体中考虑.实现电池和车辆整体续航、快无等性能的提升,而不是也热的作为整乍厂的供应商出现国内锂电市场规模及政策驱动t*.Iqt证券.公开仍匕.燃勤分析深化开放合作国家最新政策导向工信部在2020年11月出台的新能源汽车产业发展规划(2021-2035)中定调了未来新能源产业发展的5项战略发展任务；从技术、商业模式、竞争格局上进一步提升整体发展格局必持检至和各邰件并&省化整Ir烬成技术创淅.史升动力电池、新一代车用电机等关摄零落忤的产业拉地健力.推动电动化。网联化'国施化技术互!你同发愿以生薇主号田企亚为苑头.in快车用操作乐统FF发应用,建设动力电池效环利用体系.强化即质安全俅弹.推动形成互触共生、分工科柞、利益共享的新型产业生态推的新征讴汽4'，/源、交通、W思通信等领域的全面深度题台，优逸所能同消的结构优化,交通体乐如皖市智旋化水丫业鬲，构建产业协同发展新格同加快推动充换电，加氢'；星研设施建设.安升亚联凡通木平.被息M业慎式创断*造我好HiM坏战践行开嵋通、互利共St的合作现，深化研发校计、货曷投资、技术标:争领攻的交流合作，枳极体与国际竞争，不断提高国际竟争能力/未来银电发展的关铀方向总结/技术上：搬岛电池效率及再利用性,强调电池安全性.年依电池成本赛业横立上：强调合作.共同创建新能源车生春氐统.发展H树郭动的便电智能化(如智能充电和电池梯次利用宁回收好)竞争格局上：妓财产业战上卜温打药.提高企业整体比价力,枳极a与国际市场竟争.开朕个理布局中国锂电行业价值链趋势*随着锂电池发展成熟以及国际竞争加剧,中国锂价值链上下游整合日益加速,产业链环节企业向产业链上下游蔓延发展趋势日渐明显然而建设回收周期长考验资本抗压能力主要企亚,.宁时.P三tI,FFt-PanaSOnICSAMSUNG锂电产业Bi各坏“产乩受到供需变化影响大,存"成本价格高度波动风隈I1.斫产能买外所“建设周期较长.号总公司资本HK能力产业链上F浙耕自如E.竞争格1.j向产业链上游行业琵IE（制正极节介上加理杜援取企业保证总科洪1&,理沾提取产业收殁优城。场保证供应等）G.此MMM承建相矢行"归依It锂电价值链技术革新趋势国内外锂电技术不断创新,尤其着重在锂电的密度'再生'提取技术'与新能源车生态链结合应用等领域,推动价值链竞争格局持续变化现状未来技略考It理上游资源开采IWiTS（西澳大利亚）曲湖/囱水（南美押;.«|）I探矿,钻矿等KImMM6取KHiIK!；PMS开米”卬a染M-KMJrxTMM*开拓除F67公刚提点2外的限集曲S取方式,打破双盯的斑妻导他卜锌本”缸管向JW的假电上瀚比全格局.电沌回收提程值就环保.W少废弃1»电池对雨S的污集减少财微取料威法开采的侑依.RIE电池霭量市场大.目收*力业料"%.A4；ttrWKtttttt低砧”:咕<6,ftat.-.,;K丁/公唱赤捏电滴成少财钻瞰其他,金国的依G.降低生产成本新钻构电池能承被更火电池客后的他极村“以代瞥现”而显负祖技术（如而8!.钠离子电池电He!I台材料等）.壑军挟航力及行,女工可|企”透过整乍/也池模机等关键技术的提升,效力Ie育康M,.«8料电池，"柳也布坨"器糕盟"度的为小阚哂或WMHM«»««新充电/换电模式我供怏举超拨充电、体助充电车、阳共享充电、换电5多外新"如atr*.。?联网全业合作以充分HMJC在Cwf1.r'数但变现.用户运维技,数据北动的M费布也e3!鹤书端收埋盐提取4 HiMI矿18取氢取化锂朦嘲 Ai湖肉水提双碳酸锂正负极材料/理电池加工制造IN酸妖肆正核村H液态锂电池（电解液MiWi）I同态电池.校块化电池Mja方法新熊源磬车制造锂电池为H前主娈的新循源车动力来改1.丁充电设备/警体生态胭I车辆所需充电时何仍较长,影响用户体Ift阿里、牌讯、华为等*互联网龙头进入I市场中国锂电上市企业近年股价表现在新能源汽车快速发展与碳中和目标的大背景下,即使补贴退坡,中国锂电上市公司仍处在中长期的持续成长阶段2019年底-2020年初新冠疫侪卬双 欧洲碳排放法规E)产，UIHSrteiS汽车补贴政策边际向好.传就车企蒙眼特斯拉修步钳瑞发布电动化故18.东梨储品I-，宝马大址采WCAT1.+-:早Sa电池：大众公布Ii邠电动化计划.俄姆勒次布未来电动化4：型棉橘/奔地丛牌全部产品技：新能源汽车市场保将增速2020年10月 节俄与新潴源汽JE技术珞”图(2.0版)发布 国分院发布：新隆源汽车产业发RttM(2021-2035年)： 下半隼.新能源汽车新车里娘中发人.Gh英宏光miniEv、小弟P7、大众MEB等.瞬能源汽车实现产销福双反转.逐南走匕中氏期成长阶段 2020年12月,中国正式启动正点人群折冠狡苗接种 2021年IJ1.MIftW.I/；都"四部门成台发布于进一步完善斯能源汽车推广应用财政补贴政饿的通知351SM20233月十橘全国人大闪次会议提出2030年慨达岬.2060“硅中和：拓就源企上前Si其色中央成为主体陛源.建峻帙锂电池需求旺庭；Ir石皆源联眯,桎价上澎IF2021豺月209194165MxWNit>>nv>Ma>n>IiT