Excel在财务上的经典应用教程.docx

在市场经济的今日，投资活动愈发显得焕繁和卓耍，由于投资活动充溢不确定性，所以任何投资总要担当肯定的风险，假如决策面临的不确定性比较大，足以影响投资方案的选择，就应当对不同的方窠进行计量，例如计算比较各种方案的期望净现值，作为投资决策的依据。EXCel中大量的财务、统计等各种函数及其强大的衣格功能加上简洁易行的操作，使其成为协助投资风险分析的R好助手.其中的“方案管理器”更有助于如投资决策这种多方案向SS的分析。本例中，某企业现在面临两种投资方案：新建厂房生产新产M和扩建厂房生产现有产M新建厂房须投资300万元，扩建厂房须投资100万元.产品的市场前景不能确定，原委运用那种方案，须考虑多种因素，而两种方案的预料净现值比较是必需考虑的重要依据。本例目标： 学习运用IF函数 学习设置通元格的有效数据范围 学习运用NPV函数计狮净现值 学习在工作表中进行方案管理 学习设置共享工作簿步骤一：建立工作表该企业目前面临5种可能的市场前景，各前景的说明及预料发生概率如衣11-1.已知基本折现率为15%,厂房运用年限为4年.表117各前景的说明及发生概率前景说明概率前景1新产品畅伯,现有产品滞销25%前景2笫一年现有产品畅销，一年后新产品畅稻35%前处3前两年现有产品畅销,两年后新产品畅销2前景4前:年现有产M畅销，三年后新产M畅销前景5现有产品畅销,新产品滞销1O首先新建名为投资风险分析”的工作暂，并在其中建土计算净现值的表格（如图U-I所示。拟在工作表中先田各种的班的概率计算出各年的期电年净收益,再用函数计算净现值.图11-1建立净现值i分衣格步骤二：输入逻辑公式在本例中，要计算两种不同的方案的预料净现值，并加以比较。为在一张表格中计算两种不同的方案的预料净现值，运用茂辑函数IF来计算各种前景下的各年净收益，一、IF函数简介IF函数用于执行其假值推断，依据逻辑测谎的真假值，返回不同的结果，可以运用函数IF对数值和公式进行条件检测.语法：IFGogica1.test,VaIUe_if_true,VaIUe_iJfalse）参如1.osica1.tcst可以是计舞结果为TRUE或FA1.SE的任何数（ft或表达式.VaIucJ1.irue½IQgiCa1.tCst为TRUE时函数的返【可f.假如Iogiea1.g为TRUE并且省略aluc_ifjruc.则返回TRUE。ValUe_iUrUe可以为某一个公式。VaIueJCfalse是1.ogica1.test为FA1.SE时函数的返回tfh©如Iogica1.lest为FA1.SE并且否珞valuc_if_falsc.WliI'llFA1.SE.VaIUjif_falsc可以为某个公式.说明：函数IF可以嵌套七层，用YaIUejffalse及VaIUe_if_irue参数可以构造困难的检测条件。在计算参数VaIUCifIrUc和valueiffalse后，函数IF返回相应语句执行后的返回值。假如函数IF的参数包含数组,则在执行IF谱句时,数组中的每一个元索都将计算.皎如某些VaIUUifjrUe和VaIUeirJalS。参数为授作提取函数，则执行全部的操作.二、运用IF函数下面运用尸函数计算谷年序现假，已知假如产丛畅销，预料年净收益为180万元,假如产品滞销，预料年净收益为20万元,操作步探如下：1 .招总元格B4命幺为“投资”,将单元格B5命名为“产品”。2 .单击选中BlO单元格.由前景说明可知该单元格时应的状况下，新产品畅销，现有产品滞销，也就是说假如企业生产的产品为新产品，则年净收益为180万元，假如企业生产的产品是现有产品,则年净收益为20万元.3 .单击“粘贴函数”按钮.弹出“粘贴函数”对话框（如图112所示）.粘贴函数Q区11图11-2粘贴IF函数4 .在“函数分类”列表框中单击选中“逻轼”,在“函数名”列表框中单击选中“IF”,单击确定”,弹出“IF函数”框（如图113所示）图11-3运月IlF函数5 .在-1.oeica1.test"编辑框中键入“产品一新产品.6 .在“Yalucj匚IrUe”编辑柩中键入“180”.在“ValUeJ匚faIse”编轼框中键入“20”，单击“确定”按钮.由于“产品”单元格中还没有数值，即不为“新产品"，所以BK）单元格中显示数值“20”（如图11-4所示）.图IlK设辑函数计算结果将BK）单元格中的公式复制到全部对应新产品畅销的单元格中.然后在对应现有产品畅销的弟元格中输入逻辑计算公式。在熟识IF函数以后，也可以干腌在编辑栏中键入引用IF函数的公式，而不必运用“粘贴函数”按钮。操作步骤如M1 .单击BH单元格2 .在编辑栏中健入"=IF（产品="现有产品"，180,20）”.3 .单击“输入”按钮。4,将Bll单元格中的公式反制到全部对应现有产品畅箱的单元格中。由于“产品”单元格中没有数值.即既不为“新产品”.也不为“现有产品”.所以全部的年净收益埴元格中行显示数值“20”.依据生产新产品的方案在“投资”单元格和“产IVr总元格中世入数据.计以衣格中显示对应的年净收益数值，如图11-5所示。图IlS生产新产M时的年净收益步骤三：设置单元格的有效皴据范围在上个步骤中，用于计算年净收益的用于画数引用了“产品”单元格。计算结果由“产品”单元格中的数据确定。假如在向该单元格中输入数据时梢出差错，例如，不当心多键入了一个空格，将会造成年净收益的计算播误.为了避开这种状况的发生，为该单元格设置有效的数据的围，（史该地元格的数据怆入只能从下拉列表中选择。操作步骤如下；1 .选定“产品”单元格（B5。2 .的击“数据”菜单中的“有效数据”吩咐,弹出“有效数据”对话框（如图116所示）.图11-6设置单元格的有效数据范围3 .在“许可”下拉列表中选择“序列”.4 .在“来源”编辑框中犍入“新产品，现有产品”.留意：在“来游”总框中绽入的可逸单元格数据系列中，必需用英文输入法下的汉号来分隔.5 .选中“供应下拉箭头”复选框6 .电击“错误警告”选项卡（如图11-7所示）.图11-7设汽错误警告信息7 .确定选中“输入无效数据时显示出情先告”更选框.8 .在“图案样式”下拉列表框中选择“信息”，9 .在“错误信息”编辑框中键入“请在下拉列表中选择输入选项”。10 .单击“确定”按钮.1.<rtW-2基本纹据，3基港折现室,4投4（万万5匠心一经过上述步骤,EXCel为“产品”单元格设置下拽列表.当单击该单元格时,符在第元格右侧整示下拉箭头按钮,单击下拉箭头按钮，显示在“有效数据”对话框中设置的列友选项,如图11-8所示.8年停4益樗91234IO前景】18018018018011前景22018018018012前景320201801801。I/o.o*>-，-1(a计樟表格，图11-8为单元格设置下拉列表假如在单元格中输入了错误的数据，例如在“新”字与"产”字之间多输入了一个空格，完成输入时,EXgI将显示出错信&.如图119所示。图11-9显示出招信息步援四：计算净现值下面计扎投资的净现值.所谓净现伯是指将来各期支出（负值和收入正值的当前值的总和.它是用来比较方案优劣的或要指标，一、NPV函数简介NpV函数施于一系列现金流和固定的各期贴现率，返回,攻投资的净现值。语法：NPV（rate.ValUekvaluer）参数:rae为各期贴现率，是一固定值，valuel.value2代表1到29笔支出及收入的参数值.value,value：所属各期间的长度必需相等,而且支付及收入的时间都发生在期末.NPY按次序运用VaIUe卜value：来注择现金流的次序.所以肯定要保证支出和收入的数额按正确的依次输入。低如参数是数值、空白单元格、选辑值或表示数值的文字表达式，则都会计算在内：假如参数是错误值或不能转化为数值的文字,则被忽视假如参数是一个数组或引用，只有其中的数位部分计算在内,忽视数组或引用中的空白单元格、逻辑值、文字及错误值。说明：函数NPV假定投资起先于ValUel现金流所在日期的前一期.并结束于最终笔现金流的当期.函数WV依据将来的现金流计算.假如第一笔现金流发生在第个冏期的期初，则第一笔现金必需加入到函数NPY的结果中，而不应包含在ValUeS与数中。假如n是YaIUVS参数衣中的现金流的次数，则WV的公式为：M(1+rate)'二、计算年净收益期型值在用NPV函数计算净现值时.须要用到各期的净收益（ft.在计算净现值之前首先计算年净收益期望（ft.在B15碓元格中键入计算第一年期里净现（ft的计算公式*=B10*5F10÷Bll*5Fll+B12JF12+B13*tF13+Bll*SFM"选中该单7i格，用双标拖拉埴充柄，将公式IX制到其他各年的期望年净收益单元格中。计以表格中显示各期的年净收益期望值，如图IlTO所示。图H-IO计算年净收益期如依三、运用NPV函数计第挣现值下面用NPV函数计算净现侑，操作步骤如下：1 .单击B16单元格。提示：在名单元格进行合并及居中揉作后，合并的单元格的引用来¾合并区域左上角的单元妗的引用.2 .单击“粘贴函数”按钮.3 .在“粘贴函数”对话框中，在“函数分类”列表框中选择“财务”，在“函数名”列表框中选择mNPV".4 .单击“确定”.弹出-NPvafiw框（如图UTl所示）.5 .在“Rate”编辑框中出人“基准折现率”单元格的引用.6 .在各-Value"编辑框中键入各期年净收益期史值的单元格引用，图Il-Il设置NPV的数的参数7 .单击“确定”。8 .由于NPY函数没有计算本年度的现金流，还应在原来的基础上减去投资额.在编辑框中原公式的后面加上“投资”，公式成为=NPV（B3,B15.C15.D15,E15）投资”.经过上述步骤.计算表格中显示出净现值的计算结果（如图1112所示）.图11-12计W净现值步骤五：多方案求解在图11-12所示的计算衣格中，只显示出种方案的计算结果，在%本数据表格中，输入另种方案的数据可褥出另一方案的冷现值.对于这种多方案的问跑,运用“方案管理器”可以更好地管理数据和（S.&,还可创建方案总结报告和方案数据透视我，便于对各方案进行分析比较.一、创建方案创建方案的步骤如下：1 .单击“工具”果用中的“方案”吩咐，弹出“方案管理涔”对话框（如图11-13所示）。11-13"方案管理据”对话框2 .电击“添加”按钮，弹出“添加方案”对话框（如图II-M所示）。图11-14添加方案3 .在“方案名”编辑框中,犍入方案名称“犷建厂”.4 .在“可变单元格”编辑框中，谎入“投资，产品”.提k对话框中“优护”标题下的夏选框用于说置对方案的爱护.选中“厉止史及”复选舱可禁止对方案的更改，迭中“陆截”¾.迭框.可自破方案.在这里城改了对方案的爱护后,还应对工作表进行爱护，方;去是：将鼠标和向“工具”菜单中的“爱护”逸项，然后单击子菜华中的“爱护工作表”吩咐。在