期货一天学习一个基本面——铁矿石.docx
天学习一个品种基本面铁矿石2024-04-2509:44趋势就是圣经黑色产业链黑色产业链铁矿石简介铁矿石指存在利用价值的，含有铁元素或贴化合物的矿石，几乎只作为钢铁生产原料使用。生产一吨生铁约需要1.6吨铁矿石。系数1.6是一个非常重要的数字，常用来根据生铁产量倒推铁矿石需求量。由于钢厂在生产中使用的铁矿石原料中铁元素的含量在62%左右。一般把“铁矿石中铁元素的含量”用“铁品味”来表述。根据物理形态不同，铁矿石分为原矿、块矿、粉矿、精矿和烧结矿、球团矿。原矿是开采后尚未进行加工提选，铁品味较低因而不能直接入炉冶炼的铁矿石。粉矿是经过提选后，铁品味较高的铁矿石，颗粒较小：根据颗粒大小可以继续分为粗粉和精粉，顾名思义，粗粉颗粒相对较大，精粉颗粒更细；由于颗粒小重量轻，粉矿直接投入高炉冶炼会被高炉热浪吹走从而影响使用效率，因此粗粉和精粉需要人工造块后才能投入高炉；其中粉矿是生产烧结矿的主要原料,精矿是生产球团矿的主要原料。块矿是可以直接入炉的高品位铁矿石。段终投入高炉进行冶炼的铁矿石中，烧结矿：球团矿：块矿的比例大约是70：15：15,具体比例钢厂根据工艺和效益的区别各有不同。铁丁石分类快矿石的分类Ir为名即化学大fie*扑入M0兆那比。禽”外债Mk*余鲂丝气看f>o4724XM灰色或黑“a程够的总先Ama4.9-，24S-70%S.P高FUa70%En为惘钦”Slft.为0".色HinrwM>xe力士色.8-s3SS8%s、Ptt蜘nynFeaO.IuHjO55.2-62.92%无演0国储阳2364237-55%s.P高低！：号FcCO346.2%氏ClfOM出色板色10冷筑色3.9JO-40%S低Pna铁矿石的分类一、常见铁矿石品种国内常用的进口铁矿石主要来自于巴西和澳大利亚。巴西的淡水河谷公司(Vale)和澳大利亚的力拓公司(RioTintO)、必和必拓公司(BHP).福蒂斯丘公司(FMG)是全球主要的铁矿石生产企业。他们的各品种铁矿石是国内的主流使用品种。PB粉/块：是全球最主流、最好用、最流通的铁矿石。产于澳大利亚，全称皮尔巴拉混合矿(PilbaraBlendFineZ1.ump),简称PB粉/块，由力拓公司经营。PB粉的品位61.5%左右，部分褐铁矿，烧结性能较好：块矿的品位62.5%左右，属褐铁矿，还原性好，热强度一般。纽曼粉/块：产于澳大利亚东皮尔巴拉纽曼镇的纽曼山矿，属赤铁矿,烧结性能较好,粉矿品位62.5%左右,块矿品位65%左右，由西澳州必和必拓公司生产。麦克粉：VAC粉的正常品位61.5%左右，目前供应中国市场的多数为5酰左右的品位，部分属褐铁矿，烧结性能较好，含5%左右的结晶水，炼铁时烧损较高，随其配比加大，烧结矿的烧成率逐步下降。由必和必拓公司生产。金布巴粉：褐铁矿，该铁矿P含量较其他的主流澳粉均高，达到0.12乐A12O3稍高，约2.6%左右。其化学分成比较稳定，波动性较小，其他的微量元素较低。其推出的初衷是做PB粉的下位替代。由必和必拓公司生产。卡粉：卡拉加斯粉的简称，铁含量65%以上，属于高品矿。硅含量l%-2%铝含量隔左右，磷含量0.033-0.045乐烧损1.6%左右，水分含量8-9%,产于巴西卜拉加斯矿山的铁矿石，因该粉矿的质量优异，所以在国际市场上十分受欢迎。由淡水河谷公司生产。巴混：巴西混合粉的简称，英文简称BRBF,是卡粉和高硅巴粗混合而得。巴混一般在东南亚进行混合，由淡水河谷公司经营。超特粉：低品矿的主流品种。由FMG公司生产的品位56.5%左右的火箭粉，硅含量6%左右，铝含量3%左右，结晶水含量8.5%左右，其它冶炼性能类似。混合粉：火箭粉和特粉混合后产品，铁品味58.5乐杨迪粉：铁品味56.5,力拓和必和必拓都有杨迪粉，由于必和必拓的杨迪粉产量较大，流通较多，一般默认杨迪粉指的是必和必拓的杨迪粉，称大杨迪和力拓的小杨迪加以区别。近年来，杨迪矿区资源逐渐枯竭，杨迪粉的铁矿位下降比较严重。IOC6：近年来新加入可交割品牌中流通量相对较大的品牌，铁品味61.5%,生产商为巴西CSN,IOC6矿粉具有颗粒致密、在烧结过程中不易产生液相的特点，配矿中和易形成液相的品种形成互补»SP10：2014年,力拓从PB粉中选出质量稍差的部分单独作为SPlO粉出售，以保持PB粉质量稳定。因此，SPlO可视作PB粉的下位替代，竞争对标金布巴粉。然而，由于其铁品味58.5%,相对偏低，使用中不及金布巴。自12312合约起，SP用也进入可交割品牌（I四大矿山的主流品种中，呈现淡水河谷经营高品矿，力拓和必和必拓经营中品矿，FMG经营低品矿的格局。卡粉、PB粉、超特粉分别是高中低品铁矿石的代表。除了四大矿山外，国内还会进口使用南非、印度、乌克兰、智利等其他非主流铁矿石。二、铁矿石供应铁矿石供应的研窕对象进口铁矿石供应呈现供应集中和贸易体量大两个特点。针时供应集中的特点，研究对象为主要生产商的各类行为。针时贸易体量大的特点，研究对象为贸易地区的天气、政策、突发事件等。国产铁矿石产量较少，且多为钢铁企业Fl有矿山和选厂，贸易流通环节较少。国产铁矿还有原矿品位低的特点。三、铁矿石的需求铁矿石需求的特点铁矿石全球进口量中大部分都由中国贡献，因此国内铁矿石需求是全球铁矿需求的主导因素。又由于铁矿石只用于钢铁冶炼，国内生铁产量是铁矿石需求最主要因素。除了实际需求外，由于贸易活跃,投机需求也是铁矿石短期需求的重要组成部分。由于铁元素是工业化途径中的必要元素，铁矿石需求不会随着中国的基建和城市化逐渐成熟而消退；因此铁矿石需求呈现长期趋势看国外，短期波动看国内的特点。
