中国债券市场发展年报2022.docx

«-»器市场JB体情况1一、债爨市埼运向况I（一）政府债券发行、托管情况I（二）f®券市场交易情况及利率走势3（三）极行间市场存线债券持存人结构7（四）银行间市场存续债券期限结构9Gi）银行间市场货币经纪和做市业务开展恰况IO二、债券市场运行的总体抬点12（）社会融费规模平稔增长，企业债券融资同比卜部12（二）紧抓国民姓济关键环节，助力SG版收发展12（三）市场运行平程.债券违约诚少13（Pl）利率全年基本平稳,年末波动浦强13（五）境外投贡人出现减排13三、”市酬的产品创新与制度粒13（一）优化机制提升发行便利，创新产品提升融资服务能力13（二）完善二线市场制度建设，提高债券巾场流动性14（三）健全风险防范和处置机制，梃升市场风险防范能力14（M）规范巾场参与机构行为,提升管理效能15（五）加强市场基础设施建设,推动市场软环境优化16（六）加强衍生品创新，发挥衍生品风降分畋功能16四、债券市AWM放17（一）多指并举持续推进的境投资便利化17（二）进一步便利境外机构境内发Wt,优化熊猫债发行机制17）中介机构开放稳步推动18（四扎实推进债券市场“走出去”，促进企业境外融优有序开展18M-.绿色IMHtElift计利皿IteMS济社会低1»旭19*Bx立交，行为信息整案，Im良好债券交易环境21*三，修订发布IK击您Ie业务懒黑，大«超纪行WR范22*=«ttWtt24一、aw«费运向况24（一）政府债券发行托管情况24（二）政府债券交易情况25（三）存续债券持杓人结构26二、JMW运饰点27（）统筹政府债券发行节奏，地方政府专项债根前发力27:义话运用短期国位1.l1.uHJ号资，贴现国债增幅明显28（三）地方政府Wffii增长、促投资，发行期限延长29（四）境外机构持有量下阱29三、WMMMI新与M三tt30（一）继续强化施力政府微务管理30（二）专项债支持领域进一步扩展30（三进一步推动国汴人民币地方政府债发展31（四）地方政府债发行使用新的定价基准31第三章MttW32一、金Ii债券蓄本情况32（一）金融俄券发行、托管情况32（二）金融债券交易情况34（三）银行间市场主要金般债弁持的人结构35二、金IiII舞的主JuR饰点35（）为稳增长、化解MI险提供融资支持35（一）专项金融债加大力度支持JR点诙域发展36（三）同业存单净融资显著回落36三、MR*I新与ftm37（一）慑行发行债券审批的范围和机制进一步优化37（二）总报失吸收能力非资木债券发行管理规定发布37（三）非镀金融机构资本补充的券助力提高风险抵御能力38（四）政策性金融债做市支持桃作进一步扩展38（三）加强绿色金阳债券信息披籍自律管理38-、公司用类债券各木情况39（一）公司信用类附券发行'托管情况40二）公司信用类债券交易及利率情况41（三）存续公司信用类情券持有人结构43（四）存续公司信用类Wi券期限结构43二、公司伯用类债券的主要送行点44（）上半邻的资埔长较好,下半年有所口1落44（二）上游行业发行表现优于中下渤,城建类企业发行行所下滑45（）高等级主体发行占比提升，发行期限拉长45（四）侑用利垄受投资者行为影响全年波动较大46（五）债券市场风险有序称放47三、公司值用类债X新48（一）科创领域产品创新升级，服务创新驱动发展故略48（-D完善可持续金融产品诺索，支持国家低碳发展战略48（三）拓展市场化支持方式，助力民企发债融资49（M）全皴担保与“第：支箭”，稳定房地产市场预期49（五）多品种发力，助力房地产新发展模式49（六）持续加强政策引导.提升乡村捱兴支持力度50四'公砒用类50（一）优化注册发行机制，提升一绘市场效率50（二）提升存续期信息披露质效，强化募集资金用途管理51（三）完善全坏燧违约处置机制建设，人力推动处置工具实践应用51（四强化中介机构管理,更好发挥“守门人”的作用52（五）健全二媛巾场制度建设,丰富标准协议文本序列52（六）加强市场软环境和生态建设,自律服务和自律管理迈上新台阶52MB>出号MM1.53s'"“二支借"j附Hrw支抬民青岛企发54*公舞他用类«#RImki.55«*-»WS金lft*>及RS实收59报借二,黄算公开发行法律界定的演进67Mft三>BIlwalWHI用值发行定价1，院75报告四t2022年度"NAFMlI研究计划"H英售，！82附录B:2022年债务融资工具主承承销情况分类统计87附录C:2022年末绿色债务融资工具各类投资人排名92剂录D:2022年中国保券市场大事记95附录E:报告统计口径说明98第一章债券市场总体情况一、债券市场运行情况2022年.面对发柴严峻的国内外形势和多型超Ki期因素冲击,各地区各部门高效统筹及情防控和经济社会发展，加快落实稳经济一粒子政策措轴，忏力支持宏观经济大盘校定，经济总业再上新台阶，债券市场运行整体平移，全年我国做券市场共发行各类体券61.45万亿元,与2021年范本相当.被至2022年末，债券市场托管总量达M1.56万亿元，同比增长8.6%.全市场共成交2186.68万亿元,同比增匕28.1%.债券市场利率上半年半场波动.下半年波动幡度加大，与上年末相比各类债券利率涨跌互现，（一）政府债券发行、托管情况1、发行情况2022年,全年愦养巾场共发行各类债券61.45万亿元,同比增长0.1%,增逋较上年下降?.6个百分点,从主要券种发行占比来价，政时债券发行17.07万亿元，占比27.8%;金融俯券发行30.62万亿元,占比49.8%;公司信用类债券发行13.67万亿元，占比22.3%.政府债券发行址2022年有所增长,全年发行17.07万亿元,较上年增长19.7行分券种来看.国债发行9.72万亿元.同比增长43.2%.其中.记喋式国债发行9.46万亿元，同比增长46.N;WS葡国债发行1700亿元，同比下降14.6%;凭证式国债发行840亿元,同比下降22.地方政府债发行7.36万亿元,同比卜肾1.7金融债券发行情有所回落，金融债券全年累计发行3Q.62万亿元，较2021年下降5.4%,其中,同业存单发行2。.51万亿元，较2021年下降5.9%,占金融债券发行最的67.3;政策性金触债发行5.81万亿元，较2021年增长5.7%;商业根行债发行2.36万亿元，同比加长15.8%;信贷资产支持证券发行3315亿元.较2021年下降62.0%.公司信用类债券发行设有所下降.全年共发行13.67万亿元，较2021年下降6.9尤其中，非金融企业债务髓资工具发行8.81万亿元,较2021年下降3.9%:企业愤发行6191亿元，较2021年下降1.3%;公司债发行2.82万亿元，较2021年下降12.6%：可料愤和可交换债发行1529亿元,较2021年增长24.5%.双IT:2022年债善发行情况资料来源：人民银行、中央国债登记结尊行限费任公司（以下荷称中央钻笫公司）、报行间市场清算所股份行限公司（以下简称上海消致所、中国银行间市场交易福协会（以下简称交易商协会3中国证券登记站口有限Ift任公司（以下简称中国姑娓）、上海证券交易所（以下的称上交所）、深圳证券交易所（以下简称深交所、WW资讯,交易商协会搜集整理.详细数据来源及统计口径的说明见附能2、托管情况截至2022年末,债券市场存瞅规桢144.56万亿元,2021年末增加末.42万亿元,增长8.6V其中，银行间及柜台市场存联规模约125.63万亿元，占全市场比近约86.9%;交易所市场存破规模的18.92万亿元.占全市场比里的13.1%.表2:2022年东债券市寻存僵情况单位r亿元货利来源；人民锹、中蝴。公司、，狗清执所、交易商I必、中I略口，交易商t外公搜案整电注：银行间市场包括制喉行柜台.分券种看，政南俄券60.46万亿元，较上年末埔加7.19万亿元，增长13.5%;金融债券51.59万亿元,较上年末增加3.37万亿元,增长7.0%;公司侑用类债券32.33万亿元,较上年末增加8552亿元,增长2.7%.从存*结构行,Ift府债券占比41.8¥,较上年末提高1.8个百分点，金融俄券和公司信用类债券存Tft占比分别为35.7jI122.4,较上年末分别卜肾0.5和1.2个百分点.（二）债券市场交曷情况及利率走势U二级市场交易规模平稳增匕2022年，债券市场取计成交2186.68万亿元,较2。21年增加179.27万亿元，出an-1.20224债券存量的券种结构（括号内为2021年效Ig）货标来源：入代银行'中央结算公司.h种济尊所.卜攵所'深久所.交易商仍会整理.长28.1%.其中.锹行同巾场成交1744.80万亿元，较2021邱潴加416.81万亿元，增长31.4、；交®所市场成交“1.67万亿元,较2021年用加62.74万亿兀.增长16.6%;枢台市场成交2135亿元，较2021年收少2854匕元，下降57.2%1-3:2022年俄舞市通体文4»情况交舄场所20222021全（亿元）占比（«）金（亿元）占比（三）I<ewwB1744795779.81327984277.8交所方步441673920.2378931022.2烟台市注21350.0149890.0321866831100.017074141100.0资料来源I人代银行.中央结算公司、上海沛界所'上交所、源交所.注：包括现券交i.I员押式网物、买断式网购.协议5I用.报价网的、：方H的、债并借贷、使养运期.2022箪.银行向巾场债券交易规模占金市场的79.8、.占比收上年靖长2个百分点.从交易量来右，现券交易量为271.22万亿元，较上年增长26.5、,同物交易量、债券借贷业务交易盘分别为1457.63万亿元和15.95万包元，较上年分别拊K32.It、58.5%.从交/占比行.现券交易量、回购交易量、债券借贷业务交易后占2022年银行间债券市场交易M比亚分别为15.5%、83.5%和0.”。从银行间市场不同券种现券交易结构耒育，政府债券、金舱债券和公司信用类债券现券交易分别累计成交64.23万亿元、176.43万亿元和30.56万亿元，分别占银行间市场现券交易的23.7%、65.IMO11.3%.政府债券现券交易占比较上年上升1个百分点.金融值券和公司信用类值券现券交易占比下降0个百分点和09个百分点.回购交易中,金阳债券和政府债券仍然是交易量融大的两类债券，交易占比分别为56.1%和31.3¥,合计占比为87.1%,1-4:2022年行一«（券市场的交9情况类别现券回购it质押押买式小计交易造（亿元）2712234145180345822914576263O.!15W6017447957交易所占比（%）15.9%