铬矿行业市场分析.docx
信矿行业市场分析第一节行业市场现状一、铝矿产业概述目前地球上含铭元素矿物种类非常少在全球范围内地壳中仅0.03%左右，主要以氧化物形式存在。具备经济价值的仅铭尖晶石族矿物，铭铁矿（铭矿）是铭尖晶石类矿物的统称。按工业用途划分为冶金级、化工级、耐火级，铸石级属于非工业用途，目前全球主要铝矿主要用于冶金级中的不锈钢等钢铁领域。二、铭矿现状1.储量全球铭铁矿资源丰富，主要分布于南非、津巴布韦、哈萨克斯坦、巴基斯坦、土耳野口印度等国家，已探明总铭铁矿储量约75亿吨。其中南非资源量最大，约占世界资源总量的一半，是全球最大的铭资源出口国。津巴布韦虽铭矿储量丰富，但开发程度较低，于2021年宣布禁矿。哈萨克斯坦铭矿多用于本国生产，出口量较低。我国西藏、甘肃、内蒙古、新疆等地区占据矿藏分布，2021年整体铭铁矿储量为308.63万吨（矿石），对夕除存度超9成，主要从南非、土耳其等国进口铭铁矿。图表2：2020-2021年中国铝铁矿储量变动情况2、产量2020年全球铭铁矿产量达4000万吨，整体呈现稳中有增态势，其中南非产量1600万吨、哈萨克斯坦产量670万吨、土耳其产量630万吨、印度产量400万吨，CR4超过80%o国内络矿资源矿床规模小，分布零散,开发利用条件差；贫矿与富矿储量大体各占一半；露采矿少，小而易采的富铭铁矿都已采完。主要的铝铁矿包括西藏罗布莎络铁矿、甘肃的大道尔吉铭铁矿、新疆萨尔托海铭铁矿等，产量也非常低，进口依赖度超9成，数据显示，2021年我国铭矿产量约10万吨左右。南一哈萨克斯坦l.H印度其他.图表3：2020年全球国家地区主要格铁矿产量占比分布情况1.进出口就我国铭矿进出口情况而言，我国铭矿整体储量产量较低，导致进口依赖程度高，进口量远高于出口量，海关总署数据显示2015-2021年我国铭矿砂及其精矿整体进口量保持1000-1600万吨，且随着下游不锈钢和特钢等需求持续上升，进口量整体表现为逐年上升趋势，2020-2021年疫情背景下开工率下降，价格上升导致整体进口小幅度下降，2021年我国铭矿砂及其精矿进口量和进口金额分别为1491.51万吨和26.07亿美元，出口量和出口金额分别为0.74万吨和0.046亿美元。4、进口来源地就我国铭矿进口来源地分布情况而言，南非作为全球最大的铭铁矿储量和产量，同时也是的铭矿出口国，我国八成以上铭铁砂来源于南非进口，海关总署数据显示，2021年我国从南非进口1199.4万吨铭铁砂及其精矿，其次分别是土耳其的103.19万吨和津巴布韦的63.52万吨，前三占比国内整体进口量的9成以上。图表5:2021年中国铝铁砂及其精矿进口主要来源地分布第二节馅矿竞争格局欧亚资源、萨曼可、嘉能可是全球最大的铝矿生产企业，三家企业合计产能近1500万吨，占全球的比重为35%o目前中资企业中钢、五矿在非洲投资布局铭矿资源，但整体产能占比较小。中钢集团是国内最早投资铭矿的企业，目前在非洲拥有近2.6亿吨铝矿资源量，中国五矿集团在南非拥有2.36亿吨铝资源量。图表6：世界主要格矿企业第三节错产业链整体现状分析1.产业链铝矿作为不锈钢和特钢等关键原材料，被广泛用于冶金、化工、耐火材料等行业。其上游是铝矿,主要来源于铭矿山和粕金尾矿，按品位可分为冶金级、化工级和耐火材料级,中游包括铭铁、铝盐的生产制造，下游应用较为广泛，主要包括不锈钢、特种钢、涂料等多种应用。2、铭矿应用结构及现状其中90%的铝矿被加工成铝铁合金，用作不锈钢、特钢的原材料，其中不锈钢用量最大，细分冶金级和化工级来看，冶金级铭铁矿被冶炼成铭铁合金被添加到不锈钢、特钢等钢材中，化工级铭矿则加工成重铭酸盐、铭的氧化物及铝的硫酸盐等铝盐，用于颜料、涂料、皮革、新能源等众多行业等。约5%的铝矿被加工成化工铭盐，用量较小，整体市场规模也较小，中国市场整体需求约40-50万吨，加之铝盐于高污染化学制品，政府管控较严，市场集中度极高，截至2019年底，国内共9家铭盐在产企业，平均年产能约5.5万吨。近年来，国内行业内部开始加速整合,2021年，振华股份完成对民丰收购，产能规模提升至20万吨，国内产能第一，国际竞争力进一步加强。5%的铭矿被用作生产耐火材料，主要用于制造铝砖、铭镁砖和其他特殊耐火材料。格铁不锈钢和特制等）济船耐火材料图表7：珞矿整体应用结构占比情况3、发展趋势尽管我国铭矿资源贫乏，但却是全球最大的铭铁生产国，2020年全国高碳铭铁总产量569.13万吨，同比减少5.53%（2019年总产量602.45万吨），2021年中国高碳铭铁产量为588.56万吨，同比增长3.4%;低微碳铭铁产量52.34万吨，同比下降2.6%,同时我国也是全球最大的铭盐生产国，占全球总产量40%,环保政策趋严背景下初步形成了寡头垄断格局，整体下游需求持续增长背景下，而铝矿进口依赖度过高，未来国际关系发生变化或在一定程度上影响产业供给。
