2024中国物流地产市场近期趋势及展望：阳和启蛰 向光笃行-仲量联行.docx

阳和启蛰向光笃行中国物流地产市场近期趋势及展望领J1.1.SEEABRIGHTERWAY由火洲为目录01中国物流地产市场回顾与展望302华东物流地产市场1403华北物流地产市场1804华南物流地产市场2205华西物流地产市场26中国物流地产市场回顾与展望012023任，中利5流与产市场在承佳中波动复苏，市场容求4现结闷性变化。展¥未来，中国知沆的产市埔将渐涉停复,但局部市场间表现或更抬分化。鳏济新业态、新动能将为物浓知产市场帝来结均性一会，一产业发展与向对物流也产需求的计也将有所加浓。1.1近期趋势回顾旃流仓储市场承压宣东从中古辛及用畲不平枭。，多小M力因索导致的一半的准测城市空置率同比有所上升。各市场用金匕现不庇彩度的歪卒.林争2023年末，二分安雄遇仓储供应高加23灯，仙芋联行船?4:曝U124个主赞城由拗流仓气力场新噌供应共计IlN万平方米，同比上升22其中，长三角地区新增供四周比上升之一鑫市的坦金较去红匕断上床或持A39内，新增供应占Ja存的M；京津It地区新哀供应市场需求体现结构性变化CU体来。，来自第三方额正、电商及刚造留用货需求我各地市场基本保持平箱或刃为一理增明破折扣含品商店这T专线雪伐受租户口西部城市/我迅猛，成为成渝市城总标仓需求黑马。邵分新兴行业，如康电、生物;药、新能去相关企J1.对局部市埔的彩IA力叁步加大，有效提魔市通信心，为同比i长6%,新增伊应占总存的泗6；华南五市地M新增供应同比上»(721%,新增供应占总存第20%；成渝地区新增供应同比下9,新增供应占总存的3%。总体而总，长三角、京津以及华南五市局部均受到一定的供应冲击。降本培效策略啜引升级需求.而西疥5a入击福流地产市场提供了有力的支撵。H中，跨境电的大及业：即时的租金丞整第陷，发动加分二、三规城市房规限相雷在2023年共计jMr华五市市埔H250万平方除管"*目*本优劣上升，楣金门MHHHft引7重，二向干顺鼻目IB货Jt交；多家中费头药企37.定、am,乃至IMS轻生产等非传统高标仓锦父求的津9市境迅速犷张仓储需求；*能*供fl1.t下游企业在成海、长三角市场冷修表现品用“型加健康的H求结构推动去化。目管大对釉小口为底，行多元化起劳加强的市场湾求结施推动多个市场净吸年短提升初奔，件联行鱼潮的全国24个主城升修迁入。上Jh成本书的SMB户，城市流动的现象也较为明5,区域范F囚呈现辨压式增长杰势。到9,国坊耦浣市场大承侵北京外溢露尿，全年净吸第录烟816万平方米，达历史峰值。小妁碘流傥”市场净吸纳星总和达M732万平方米，国比上季*；具中，华南五市净吸纳同比上升1松.京津一城区洋吸纳同比上六151七图1全国24个主要该市202声空率及租金同比变化空日率同比变化租金同比变化林市空0率同比要化租金同比变化上海5,个百分点廊坊£8个百分点©SibM.9个白分点©沈阳«5个百分点©芬州，】9.8个百分点青岛，1.7个百分点嘉兴03个百分点深圳04个百分点®太仓22个百分点®广州60个百分点常熟10.0个百分点东莞和上个百分点®无银23个百分点（八）供山09个百分点00杭州M.7个百分点©惠州455个百分点南京31个百分点成都.23个百分点宁波-37个百分点05个百分点®北京y.6个百方西安SI个百分点E天漆“6个百分点武汉19个百分点©汁：向丁铝头改示上升或持平，百二箭头&示下展.数由夹/：伸量联行密究即1.2未来展望席济此嚏存幡债代、包立照曝H最得曾出号电.坟筮姐叁3星理，中国M湖发辰的研力为长RHI“的MAn势珞幄仪/”济远，!的峙*H8以及内生只永丽巧丁!ma爸虾匚¾m后艮*iTA/g才强Al6悬力山IIaIM僵HIMd1.4国X济锦业蠡<1新此改的修鬟晨，稗透一步但遇流地产力缉匈升向舒、实MR¾t邛9M3年四:,W*Rlfifli诵由丽函f函!而而"g1WA.41».TrJ用的史塔外不IMe一,均贵的，力埸承配男JEa分化，e产业发电另勿对研地户雷家的彭哨窗田计一ipff三1.江>虫区*1.3t气理陋幽”些*型饮？毁）唾*?修筌3BtMAiI:中所携取的*今会121H本面积极因素正在积聚经济总体愎*向好，消物帝进式强用JB望20”年，尽管消费恢复仍面呸一定压力，但中国的庇大消费渺般以及日益开雄的消费程来为姓济特彼危好提伏了皂实支Ak为了巩密并增强这一向好的经济势头,小计政府将在保持宏观政策取向一致性的前提下，迸一步出台一枭6改若居民收入顿朋、身高消鲁能力、增强消费息惠的枳极政策，播动消费从盛后馍煲转向持线F尢提概也强需求、出发为潜能的消费，迁熏叁适应消我名个性化、多样化消费的总为。为适应这一抬丹，传统然合类申.苻及社群类平台也正在济行全方仲的变革，蚣羽通过.内容分学，自耶带货”方式提高电商同化率，发照同&$售配送业务，为消典台提尔更快建、高效的的褓体的。因化，期们残计传统电K初沈南埸总体需求在妞期内依然会仅掩平也随发蛀济遵青恢凝，实体学JS业有型保持回囊抬势，消费场景逐渐阻到修却.实体等客经营召于松适应市场变化，将采用的灵活的经河策略，包括提供个性化期务、优化用存管/U及明蛀：线下眄合，以消足消更苦售以实体福翅虫正发膜具即小:配送率先,使消费者可以更加”地较所IR商品，加JlfiI下传蜕零售业务的数字牝升级。此外，零食折招店与W价都市砧店步作品看加快，克一步幅射广大下沉市场，声推动线卜零住市场不断开防新的增长室间.线上健下消费潜力的存放，不仅有望为消费小汤渐进或侬黛提供助力，也将灌足消历者多元化区购哪段求，为相关南流仓催需求复苏斛俱更广泛的支持。图3全国快逞业务程步ill长数抠来源：工武邮政局，2025隹预泅伯来臼-IEJlir邮政行业发展观划消矗行为模式转变，催生经济新业态防整消费行为梭式的崛起与静济新业鑫的世展相传汽：，以蛇G状与互播中JS为代表的网上零的斫业态也正方兴条文。传轨偿合电点拥有较多自营业务，通常作为投立主体超苜仓器而短观强与播这笑新兴电自ma互"网与移MWMas台的式出中国育品的新一代外贸业态将会量曲发J.特别是在华南地区，件联行关注到不少於填电商企业持续租桃布点及丁派发期清仓?网络，正在洽谈未来1?任的1相与新相员计划J1.步精向，传统电商与新兴电若仓他解求他格T蜕此消我门预计中匡跨境电尊全球市场份包心登保质增长，在4续深波、M大全的同时，依托f¼tt数把天源：星雷数据，仲联行的完部收实空建业务也对42少，在在通过委任第三方榭沈公司和伊应侦管理公仔提伊仓储鬣送服关，伐Si链被讲一步密合图4停I网上”格晨的构.电¾MK市埸仓储施柒三工各类电商,双十一°期间市埼饰.变化图5番回螃：伸联行耐充部传统电育与新兴电商含储H求特征新旧动能接修转校，孕口新粉生产力匕1.:机厂的a¾t行加工mm,将轻生产.面对新TH技革命和产业变革域创新值虬二亶槊M2号安丁弋咒1.l坪Tc全球姓济辂狗，优化iB三3H构、掳电防旧脸晴2!2*!2E!iJ!iSSi2ICJ!J换，丈现中国经济的高质量发Ig成为应有之义e,以制i三片的整求，杓的川是M愿于当电高标上较值的相尸谛h£业为主体的褰体姓济是姓济发展的“压艇石”推迸新水°型工业化墨后颁发Ig的出发点却落脚虬IKM4年，在中善环节，由于新Ie潭汽车产业更多采用”式的生推进新型工业化将呈现百花齐放的原好态势，各类生产产般式，如先隔¾MBI求再向多部件厂篇下金堡产及装段It不浙向实修Hiu在促遗产IHMt增在产业篌供配导致产品全3W生产时81>大立卷m警坳住的乡雄政扶持下，头企业有充分置湾车产业供WaMKMi的情况下，斯日车企Wrt长“t主协同作用，与企&*发.共同依，外第三方OU¾g务窗<m>M二件企:W的壮大1利加强相关检流仓储的理,樽别墨在非头部车企中胶生产力以料掖西新为心，是诰应高质发展要求这一,求更为显著。的要生产力IalB性断兴产业代表新一舱h*¾i在下蓍环节，不同于a津企务依wswa员.百方向,一；阴经冷以牛产力以霸木啜zf式，粘柜加气4W靖柱柱火用亍百菖次式，V7斯优劣的关Ig领W1.SHi”双。T战8的持嫉推进，断交付和缗修中心，R接负费交付、后脩修等业劣环节T汽车、械电池Sa慢新兴产业快¾U1.IMMMH格车的交付、IHS他修的需求否一旦中的代为市丁业，i诵声生产加深,的变了琮为工T庙之上升二同其东量，花居£列陷箸凝无用薪厂即_隼产业上下aw废式，«送一纱馅g>Mw<l*育更多军交付中心区卮导前件创工"修中IlW的合知狗龙JIJ<Mairtt上善<汴卷；心的"求迸驻位于城市近0的闻*仓,当前；n-在t»ie»产业较为Im的城市，如邑安、庆、以隼东及华西郃分城市表现尤为明显。汉，新版辣汽力产业的F寺巴布先密商忸向于相会图6*÷*ft:电成b配性存”岸干生产：知工匕疆甲F存橘：中间工业晶，使物流仓储项目深度参与新能源汽车产业链各环节A0WWT7±WTHMi三中史：*小件”情年干堆*J资料来源：仲量联行研究部不仅新艳豢汽睾产业发展对产业发展空间由厮家.中长IB来在新增at仓值用埴供座同罐滤少、工向H物流仓储需求结构，更多的砌性新兴产业在龙业用也t入门幡不断提扇的IR况下,需求18步麓K将有成新质生产力的过程中也有类似的需扎81对这一起身，多施政府在场场修出工立布制造聋布口号的同时.也在有m用罐供况下增加了»1话茂性新兴产业生产制造需求的T业用地伏琳鸟在樨高故略性新兴产业增加值在GOP中的比重，迸一步推进密型工业化的高质量发展。这也行轨拗洸仓储用地俣蛤无形中受到了一定程度的压ffic根格图了显不，ifi+任全隹主委胃布的葡流含信用地年新增供应比一直H抵ZFmI9左右，整体保降丝奥，在2023年这一比亚更是苜度吊至Ig以下。各地政府在修迸新型工业化、实现高质发展的过程中,为了标富H业用/使用效拿，加强了工业用能的出让门,并和执彳-怅理力度“部分工业用地上著的汾族的出相用途将受骞F以轻工业为主的制造企叱或满足±地投费产出指标的物流仓住和户，这搭导线满足合理要去无市场化的桁流仓储设施供g