1444.北京城建（600266）财务报表分析毕业论文.doc

本科毕业论文（设计）论文题目： 北京城建（600266）财务报表分析 学生姓名： 所在学院： 电子商务学院 专 业： 财务管理 学 号： 指导教师： 成 绩： 摘要企业编制的财务报表是反映企业一定时期财务状况和经营成果的表格式报告，是企业向外界传输财务信息的主要手段。然而，财务报表是历史性的静态文件，要进行有效的决策，还要对财务报表中反映的资料加工、整理，进行财务报表分析。只有在财务报表分析后才能使信息使用者、决策者得到确切的企业状况和经营成果，进而指导决策。本文以公司财务管理和财务报表分析的有关理论和研究方法为依据，主要通过比较分析法和比率分析法等方法来分析北京城建近三年（2004-2006）的财务数据。探求近年来财务指标变化趋势和原因。同时，本文还引入国内具有一定规模和参照性的企业，与北京城建部分财务指标进行横向比较。最后根据分析得出了自己的结论。关键词：北京城建 财务报表分析 财务报表AbstractAlthough financial statements provide materials of financial position and managing achievements in enterprises, but apparently, it can not provide the accurate information. Only through analyzing the financial statements, can it make the information user acquire the information of financial position and managing achievement in order to guide the decision. This paper， based on the theories and research methods of company's financial management and financial report analysis, applying multiple analysis methods such as ratio analysis, comparative analysis and so on, analyze the key financial data and its development tendency of Beijing Urban Construction from 2004 to 2006. Finally, review the company's financial position and operational performance, point out some problems in operation and management, and provide suggestions for reference.Keywords: Beijing Urban Construction financial statements analysis financial statements目 录一、绪论6（一）、研究背景及意义6（二）、公司介绍7（三）、研究思路及方法8二、北京城建财务报表分析9（一）、资产状况分析9（二）、负债及股东权益状况分析11（三）、偿债能力分析12（四）、资产管理能力分析17（五）、盈利能力分析20（六）、杜邦分析24三、北京城建财务报表分析结论25（一）、偿债能力25（二）、盈利能力25（三）、资产管理能力25（四）、建议26附录27北京城建（600266）财务报表的分析文献综述27参考文献36致谢38一、绪论（一）、研究背景及意义随着社会和经济的不断向前发展，财务报表体系得到不断地发展和完善，目前基木上形成了以资产负债表、利润表和现金流量表为基础的财务报表体系。企业提供的财务报表即财务报表中的会计信息是企业的利益相关者作出决策所必需的判断依据，这些会计信息来源于对财务报表的分析。作为企业的相关利益人，包括内部管理者、现行和潜在的投资者、雇员、贷款者、原材料供应商及其他债权人、客户、政府部门和公众为了全方位地了解企业经营理财的状况，对企业经济效益的优劣做出正确的、系统的、合理的评价，就得依赖对企业财务报表的分析。从决策的角度来说，财务报表分析也是选择最优方案的分析判断过程。只有全面的财务报表分析才能综合地将营运能力、偿债能力和监利能力等诸力一而的分析纳入一个有机的整体之中，从而地对企业经营状况、财务状况进行解剖和分析，从而对企业经济效益的优劣做出准确的评价与判断。正是基于上述原因，我选择财务报表分析作为自己论文研究方向。从一个财务报表外部使用者的角度，以上市公司“北京城建投资发展股份有限公司”对外公布的财务报表为分析对象，依据财务报表分析相关的理论，对北京城建的偿债能力、营运能力、盈利能力以及现金流量进行了分析，阐述公司的财务状况和经营业绩;试指出该公司在经营、管理方面存在的一些问题，并提出相应的建议，供管理者决策参考;同时也希望对评估该公司在证券市场上的投资价值起到有益的参考作用。（二）、公司介绍北京城建投资发展股份有限公司，股票代码600266（以下简称“北京城建”或“公司”）是由北京城建集团有限责任公司（以下简称“北京城建集团”）1998年独家发起，向社会公开发行A股股票募集的、以房地产为主业的大型专业品牌地产商，房地产开发一级资质。公司总股本7.41亿股。截至2007年9月30日，北京城建集团持有公司股权52.83%；公司总资产约95.2亿元，净资产约31.7亿元。北京城建集团是中国企业500强之一，国际225家大承包商之一，2005年被评为中国十大最具影响力企业，荣获中国十大最具影响力品牌奖。北京城建集团在国内20多个省市和也门、伊朗等10余个国家承建了工程项目，包括国家体育场、五棵松文化体育中心、奥运村、首都机场3号航站楼、中央电视台等一大批奥运工程，以及国家大剧院、银泰中心、伊朗德黑兰地铁1、2号线、也门萨那国际机场新航站楼等工程建设项目，展现了北京城建集团的雄厚实力。公司拥有北京城建兴华地产有限公司、北京城和房地产开发有限责任公司、北京汇和房地产开发有限责任公司、北京城建兴业置地有限公司、北京惠明置业有限公司、北京大东房地产开发有限公司、重庆尚源地产有限公司、北京城建中地房地产经纪有限公司、北京城建纵横文化传媒有限公司等控股子公司；北京城建房地产开发有限公司等托管公司；世华水岸等直属项目部；国奥投资发展有限公司、北京五棵松文化体育中心有限公司、国信证券有限公司、北京科技园建设（集团）股份有限公司、深圳市中科招商创业投资有限公司等参股公司。公司坚持集团化、专业化、品牌化运作，倾心打造“北京城建地产”品牌。公司目前运作的项目主要有公园2008（北苑家园一区）、世华水岸、世华国际中心、世华诚合大厦、广渠路36号地、尚源印象、富海中心、东湖湾、顶秀青溪、玉泉新城、尚东阁、定福家园等。2003至2006年连续4年被国务院发展研究中心、清华大学和搜房研究院评为“中国房地产上市公司综合实力10强企业”。公司投资的国家体育馆和奥运村项目、五棵松文化体育中心项目等奥运场馆项目，随着2008年奥运会的临近，收益预期良好。公司投资的国信证券有限公司处于行业领先地位，发展前景广阔。（三）、研究思路及方法本文首先阐述了财务报表分析的理论，以使读者能理解财务报表分析的概念、意义等，为后文实例的分析奠定基础。然后，文章对北京城建的财务报表进行了分析，主要采用了比率分析法和比较分析法，同时结合各种分析方法从企业的短期偿债能力，长期偿债能力，资产管理能力，盈利能力等几个方面对企业的整体财务状况和经营成果作出评价。鉴于财务报表本身的局限性以及分析方法和分析指标的单一性，为了尽可能保证财务报表分析对象财务报表披露的内容充分、可靠和透明，使财务报表分析更具有效率和效果。在横向比较中，本文选用了陆家嘴，股票代码600633，做为比较对象。二、北京城建财务报表分析（一）、资产状况分析资产是指企业因过去的交易和事项而取得的、被企业拥有或控制的、能以货币计量的、预期能为企业带来未来经济利益的经济资源，包括财产、债权和其他权利。根据资产的流动性，资产又可分为四大类，即流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产。表1 北京城建2004-2006年资产结构表项目200620052004金额（元）及比例金额（元）及比例金额（元）及比例流动资产合计5,318,686,105.254,128,118,983.744,803,807,888.8775.85%73.71%80.45%长期投资合计1,183,250,150.391,168,808,526.981,055,581,119.0816.87%20.87%17.68%固定资产合计509,377,599.54303,257,356.36111,556,178.867.26%5.42%1.87%无形资产及789,665.1300其他资产合计0.01%0.00%0.00%资产总计7,012,103,520.315,600,184,867.085,970,945,186.81100%100%100%数据来源：我们可以看到北京城建的资产中流动资产部分保持在70%以上，流动资产占资产总额的大部分。2005年公司将金码大厦固定资产使固定资产增加，但资产规模在2005年较2004年仍有小幅减少，主要在于流动资产的减少。由表2可以看出主要在于存货以及货币资金的下降引起的。资产规模由2005年的5,600,184,867元增长到2006年的7,012,103,520元，增幅达到25%。其中流动资产、固定资产的增长起到了主要作用。其中流动资产的增长可以从表2看出，主要原因是存货与现金的增加。固定资产的增加是由于公司增加了经营性物业和购买办公用房。表2 北京城建2004-2006年流动资产结构表200620052004货币资金859,160,971.62 326,708,912.23 553,076,413.58 16.15%7.91%11.51%短期投资0.00 13,695,822.00 16,319,501.50 0.00%0.33%0.34%应收利息400,000.00 0.00 0.00 0.01%0.00%0.00%应收帐款34,140,893.00 5,440,143.60 6,473,310.65 0.64%0.13%0.13%预付帐款488,908,889.50 423,915