【《公司财务危机及其规避策略—以万福生科为例（论文）》11000字】.docx

公司财务危机及其规避策略一以万福牛科为例目录1.1 研究的背景11.2 研究目的及意义11.3 研究的主要内容22财务危机形成原因及表现形式32.1 财务危机形成的原因32.2 财务危机表现形式43Jjj'I科财务机的成I大I53.1 案例简述53.2 万福生科的主要财务特征53.3 万福生科内控分析64万福生科公司财务危机的防范对策分析104.1 控制环境对策104.2 风险评估对策114.3 控制活动对策114.4 信息传递机制124.5 对控制的监督125结论致谢参考文献14错误!未定义书签。1绪论1.1 研究的背景在19世纪前期，财务危机第一次出现，经过这揩近百年的发展，人类对企业财务危机做出许多分析研究，得出了丰富的结论。我国经过对企业财务危机多年的研究，虽然对企业财务危机没有明显的界定，但还是获得许多显著的研究成果。有关数据研究显示它是经济的一种表现形式，因为许多未知的因素，给公司带来许多债务和额外费用，也就是说，企业财务危机好比是企业资金不能正常流通运转的困境，这表示企业对外资金无法偿还，无法满足承诺要求，同时表现出企业缺乏支付的能力，其结果就是该现象发生影响到企业的正常发展叫在全球经济一体化的影响下，就我国是农业大国而言，外资企业融入中国市场，对我国的农业生产增加了巨大的负担。从上世纪三十年代至今，国内外学者陆陆续续对企业财务危机进行学术性的研究，有不少学者将破产公司与正常运转的公司进行财务数据对比。现在，财务危机理论体系虽然已经建立，但是还需要后续的完善。1.2 研究目的及意义1.2.1 研究目的通过对以往研究文献的梳理，从规范和实证两个方面探讨万福生科集团陷入财务危机的根本原因，并对万福生科公司在会计危机之后采用的措施其补救效果进行分析，然后找出该公司消除会计危机的有效途径，最终促进万福生科集团资源的优化配置，实现万福生科集团的良好发展”1.2.2研究意义(1)对企业本身而言，该公司的会计危机也许会造成公司歇业。完善会计危机预警系统能够解决公司管理时的各种缺陷还能及时发现问题解决问题。及时地改变相关策略，从而避免单位造成会计危机和有效地防止会计危机的出现“虽然该公司发生会计危机不可避免，利用检测系统还是可以降低公司损失，极大地减小会计危机的影响。(2)对银行和该单位的负责人来说，贷款单位一旦产生会计危机，银行和负责人会承担不能及时回收资金的风险。假如可以及时进行危机预警，负责人能够实时监控风险，那么就可以提高资金安全性。而且，还可以把该检测结果作为贷款的指导数据，有利于银行和责任人认清公司的还款能力，防止恶性贷款事件的发生。(3)对于资金提供者来说，单位发生会计危机会降低他们的收入还可能收不到本钱。这种系统能够有利于资金提供者发现单位潜在的风险，有利于他们及时作出正确决策降低风险。1.3研究的主要内容1.3.1 控制环境与财务危机有一个良好的控制环境是实行内部控制的前提。控制环境的好坏关系着企业战略方针的规划以及业绩的好坏；反之，环境的控制，从企业规范化经营的影响来看，使企业处于危机之中叫控制的手段有：职业的道德、员工的素质、管理的理念和风格、公司的权利划分、以及相关策略，领导层和审查组等。企业如果缺乏专业性人才，则在面对企业经营所出现问题时解决效率会大打折扣，使得企业在市场上的竞争处于劣势，在这种环境之下企业难免会陷入财务危机麻烦当中。一个优秀的领导者对一个企业的发展是至关重要的，当企业在权利分配不平均的条件下，会使得独裁专政的情况发生，若做出错误的策略指导将使企业陷入危机。1.3.2风险评估与财务危机对企业是否处于风险状态以及处于风险的严重度进行正确的判断，就是风险识别。若风险识别过于疏忽，会对企业造成巨大的影响，并且过于严重将导致企业财务危机。所以定量或者定性的对风险进行分析至关重要”准确的识别风险，可以减小企业发生危机的概率，并能够在发生危机时实施有效的对应策略。企业如果在对消费者使用产品情况没有进行详细调查，会影响企业在面对风险时的战略选择情况。错误的经营策略会导致企业就消费者需求方面发生误解，从而使得货物积压”1.3.3控制活动与财务危机控制活动的意图是让企业能够按照战策略方针正常运转，满足企业的规章制度。如果没有做出一定的控制活动以及控制策略，会使得企业在控制运转中即使有着良好的规章制度也不能正常运作I。每个部门以及员工都应该在风险预防的意识上进行加强，特别是管理部门以及财务部门，这两个部门对风险防范意识程度，决定着企业生产经营的走向。财务部门的员工需要对会计基础知识进行掌握，并且需要对财务相关数据信息做好采集工作，做好风险预测以及风险评估，分析总结出隐敏的风险可能出现的地方，进而防范风险的发生2财务危机形成原因及表现形式2.1 财务危机形成的原因2.1.1 企业财务管理意识如今，我国中小型企业对人才的招聘不是很专业，甚至企业内的财务部门的会计人员都不是专业人士，会计人员的职业技能和专业知识不足，还有很多公司聘用同一会计人员，这严重影响了企业财务机密工作的保密。这说明企业领导人为金融资本投资较少，财务管理意识较差，只把财务管理工作当成一个简单的会计工作，对财务管理工作没有投入更大的重视程度。相反，现代化的企业管理没有引进科学正确的财务管理理念，以至于企业在市场竞争当中受到财务管理不规范的影响，在财务预算，决算以及规划等方面不足以实现科学的财务管理模式，使得公司处于财务危机之中。在这种环境下，企业财务的控制也相形见细，资金只会不断的流失，企业在盈利方面下滑，程度严重的会导致企业亏损甚至破产皿。2.1.2 缺少融资渠道企业的发展需要大量的财政支持，中小企业一般都是以下三种方式获得银行贷款一是企自有资金；二是内部留存收益；三是土地和住居抵押贷款。由于中小型企业的诚信度不高还贷能力有限，所以银行一般不会对中小型企业进行大额度的贷款，进而使得中小型企业融资困难单一的融资途径使得企业一旦出现危机，这会致使企业的财务出现各种各样的问题，这时企业的发展资金短缺问题还没有能够得到马上解决，就会发生企业财务危机，致使企业的健康发展出现各种各样的问题。资金是企业的血液，为企业发展提供足够的财力支持至关重要。长期以来，中国单一企业的投资结构，直接融资渠道，缺乏创新性融资，与银行的财务风险有关。我国企业融资方式需要创新，需要转变中国企业间接融资模式过度依赖银行贷款，需要拓宽企业融资的渠道，提高企业融资效率，解决企业融资的瓶颈“国2.1.3高素质财务管理人才依有关数据统计显示出的结果来看，国家出行政策不适合中小型企业发展。在资金开发方面，中小型公司都会有困难，进一步使得此类企业在对高端人才的引进上有所不足，往往中小型企业的财务部门会计人员都是兼职会计，他们的会计基础知识不是很夯实,。家庭企业一般都是中小型企业，企业最高管理者对外来人员进行财务管理不放心，所以都是采用家庭成员，而大多数家庭人员对会计领域的知识都是一知半解，不熟悉会计业务，影响到企业对财务进行管理，导致企业会出现许多财务问题。2.2 财务危机表现形式2.2.1 经营方面(1)存货大量积压企业在销售的过程中会进行货品储存，用以企业的资金回收以及再生产。但是大批货物的积压会使得资金不流转。这种滞销现象发生，严重影响到资金回收，进而影响企业的正常运转四。大量积压的企业库存，表明产品销售不佳，时间长了就会影响公司利润，最后就会发生现金流断裂；建议企业立即采取包装方式可以收回产品成本。库存周转率显示企业库存周转数的一定时间，可以体现企业库存实现速度。企业库存周转速度越快表明企业的销售能力越强，营运资金管理能力越好。相反，库存周转率较低，库存管理往往不畅，销售不佳，销售缓慢。如果不采取措施，会导致企业逐步陷入金融危机。(2)应收账款出现异常应收账款异常一般是因为账款数量上不能满足企业要求，企业销售一般都是将交易额纳入应收账款里面。货物积压现象的存在使得企业销售在数量与额度上都会进一步减少，从而应收账款数额也减少；还有企业虽然应收账款额度大，但是出现资金无法收回的情况，进而使得企业资金不能正常流通，制约企业的生产经营对于客户的信用评估，主要体现在确定信用额度、账户期限、客户资质评级和管理实践方面。根据建立的信贷额度和账目期限及其实际还款情况，结合业务订单情况,控制其应收账款(含运费和在生产)不超过原客户信用额度，应收款期限不超过信用期。如果有突破，按照原来的管理办法处理，包括临时增加信贷额度和延长账期，要求偿还满足信贷要求，暂停生产和追回应收账款等措施。根据实际客户还款，业务订单数量和频次等情况，对原有确定的信用评估进行评估，包括收紧、放松、暂停、终止，加上客户贡献毛利润和利润等信息进行客户信用评级。反复循环，不断完善客户信用评估体系，确保应收账款得到控制以。2.2.2 投资方面企业投资包括内向投资和外商投资。在外商投资方面，许多企业决策者缺乏投资风险意识，盲目投资，导致巨额投资损失，从而导致金融风险持续。内部资金提供通常是不变的。在资金提供中，许多公司没有对其进行研究分析"。2.2.3 筹资方面股权筹资和债权筹资是筹资主要的两个方面。债券发行具有低成本的优点，还具有财务杠杆效应，能够通过举债放大息税前利润。即使这样，它还是有一定的风险。其是固定到期要承担相应的责任。在效益低时债券持有人支付本金和利息，相当于抽薪止沸，给企业带来更大的困难，甚至导致破产加。单位资金供应不足也会增加其风险。公司内部，资金的管理以及资金使用有着分配不均的现象。这种现象的发生导致资金难以调用，资本减少，资金不在安全可靠。例如，企业资金结构的合理性不够，欠债过多。目前企业资金结构不合理现象时有发生，基本上表现在负债率较高的资本结构中，企业资产负债率较高，超过百分之三十，造成财务负担过于重大，无法进行偿债，导致财务风险的发生。3万福生科财务危机的成因3.1 案例简述万福生科（湖南）农业发展有限公司从事稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售，即以稻谷、碎米作为主要原料，通过自主设计的工艺体系和与之配套的设备系统，运用先进的物理、化学和生物工程技术，对稻米资源进行综合开发，生产大米淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油和食用米等系列产品。产品得到群众认可，公司也逐渐扩大，公司于2019年9月27日在深圳证券交易所挂牌上市。但是没过多久，公司报告上显示其假的收入1亿万元，假的成本1亿万元，纯收入零元，因此，该公司被有关部门彻查。现在，该公司存在财务危机，极有可能会破产。将原本健康正常的企业转变成即将破产的企业，我们对万福生科公司进行了深入的分析。3.2 万福生科的主要财务特征3.2.1 偿债能力表3-1偿债能力情况表2019年2020年流动比率2.381.43速动比率1.640.81现金比率1.170.67分析显示，2019至2020年间，公司短期偿债能力大幅下滑，企业财务难以偿还欠款。3.2.2 营运能力表3-2营运能力情况表2019年2020年应收账款周转率14.9618.11存货周转率1.751.06流动资产周转率0.700.54固定资产周转率3.892.00总资产周转率0.530.32在企业营运能力指标中，2019至2020年间，由于应收账款数量较少，企业销售收入有所下降，但总应收账款周转率有所提高；而其他反应周转率指标有所下降，表明企业经营状况恶化。323盈利能力表3-3盈利能力情况表2019年2020年总资产收益率5.72%0.37%净资产收益率8.99%0.70%企业盈利情况