财务报表指标解释(完整).docx

财务报表指标解释存在三类主要的非财务指标：经营、顾客和员工。目前，经常使用的非财务指标主要包括：顾客满意度；产品和服务的质量；战略目标，如完成一项并购或工程的关键局部，公司重组和管理层交接；公司潜在开展能力，如员工满意度和保持力、员工培训、团队精神，管理有效性或公共责任；创新能力，如研发投资及其结果、新产品开发能力；技术目标；市场份额。主营业务费用率=费用/主营业务收入净额主营业务成本率=成本/主营业务收入净额主营业务利润率=利润/主营业务收入净额营业利润率（OPeratingProfitRatiO）的概念营业利润率是指企业的营业利润与营业收入的比率。它是衡量企业经营效率的指标，反映了在不考虑非营业成本的情况下,企业管理者通过经营获取利润的能力。其计算公式为:营业利润率=营业利润/营业收入（商品销售额）100%=（销售收入-销货成本-管理费-销售费）/销售收入XIO0%营业利润率越高,说明企业百元商品销售额提供的营业利润越多，企业的盈利能力越强;反之，此比率越低，说明企业盈利能力越弱。影响营业利润率因素1.销售数量；2 .单位产品平均售价；3 .单位产品制造成本；4 .控制管理费用的能力；5 .控制营销费用的能力。利润总额利润总额是一家公司在营业收入中扣除成本消耗及营业税后的剩余,这就是人们通常所说的盈利，它与营业收入间的关系为：营业利润=营业收入一营业成本一营业税金及附加一期间费用一资产减值损失+公允价值变动收益一公允价值变动损失+投资收益1一投资损失）利润总额=营业利润+营业外收入一营业外支出净利润=利润总额一所得税费用营业利润是要来自营业正常的经营活动；所谓投资收益就是把人民币投给别人来帮自己收益,如投资证券,办厂分红等；营业外收支净额也可能企业带来收益.当利润总额为负时，企业一年经营下来，其收入还抵不上成本开支及应缴的营业税，这就是通常所说的企业发生盈亏。当利润总额为零时，企业一年的收入正好与支出相等，企业经营不亏不赚，这就是通常所说的盈亏平衡。当利润总额大于零时，企业一年的收入大于支出，这就是通常所说的企业盈利。利润总额是衡量企业经营业绩的十分重要的经济批标。在收益总括观点下，利润总额是一外收支工程和前期调整工程；但在损益表中，许多国家还是在计算利润总额（或会计收益）之前，将当期经营过程中所产生的利润（正常利润）和其他损益（非正常利润）分开列示。所谓正常利润是指由企业生产经营活动所产生和实现的利润，包括企业从事生产、销售、投资告示活动所实现的利润，营业利润和投资收益各正常利润。非正常利润是与企业生产经营活动无关事项所引起的盈亏，包括遭受自然灾害的导致的损失、罚款支出和滞纳金支出等与经营活动无关的工程，前期调整我国的规定也纳入非正常利润之列。由于产生正常利润和经营活动，可由企业管理部门控制，而非正常利润是不可控制的；因而，将利润划分为正常利润和非正常利润（即在损益表中分开列示）对于衡量企业管理部门的经营管理效率更客观、更准确。1 .销售毛利额=主营业务收入一主营业务成本销售毛利率=销售毛利额÷主营业务收入XlO0%单一产品毛利额=销量X（销售单价一单位销售成本）单一产品毛利率=（销售单价一单位销售成本）÷销售单价多种产品毛利额=单一产品毛利额或=主营业务收入总额X综合毛利率综合毛利率=（某产品销售比重X该产品毛利率）2 .营业利润=主营业务利润+其他业务利润一营业费用管理费用财务费用营业利润=奉献毛益一固定成本其中：奉献毛益=主营业务收入-变动成本=销量（单价-单位变动成本）3 .营业利润率=营业利润+主营业务收入XlO0%4 .销售净利率=净利润÷主营业务收入X100%5 .经营杠杆系数=营业利润变动率÷产销量变动率一、短期偿债能力分析1 .营运资本=流动资产一流动负债2 .流动比率=流动资产÷流动负债3 .速动比率=（流动资产一存货）÷流动负债4 .保守速动比率=（货币资金+短期证券投资净额+应收账款净额）÷流动负债5 .现金比率=（货币资金+短期投资净额）÷流动负债二、长期偿债能力分析1 .资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%2 .产权比率=（负债总额÷所有者权益总额）100%产权比率=资产负债率÷11一资产负债率）3 .有形净值债务率=负债总额÷（股东权益一无形资产净值）100%4 .利息偿付倍数=息税前利润÷利息费用其中：息税前利润=税前利润+利息费用=税后利润+所得税+利息费用5 .长期债务与营运资本比率=长期债务÷（流动资产一流动负债）6 .固定支出偿付倍数=（税前利润+固定支出）÷固定支出固定支出偿付倍数=（息税前利润+租赁费中的利息费用）÷利息费用+租赁费中的利息费用+优先股股息÷（1一所得税税率）三、资产运用效率分析1 .总资产周转率=主营业务收入÷总资产平均余额其中：总资产平均余额=（期初总资产+期末总资产）÷2总资产周转天数=计算期天数÷总资产周转率2 .流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额其中：流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）÷2流动资产周转天数=计算期天数÷流动资产周转率3 .固定资产周转率=主营业务收入+固定资产平均余额其中：固定资产平均余额=（期初固定资产+期末固定资产）÷2固定资产周转天数=计算期天数÷固定资产周转率4 .长期投资周转率=主营业务收入÷长期投资平均余额其中：长期投资平均余额=（期初长期投资+期末长期投资）÷2长期投资周转天数=计算期天数÷长期投资周转率5 .其他资产周转率=主营业务收入+其他资产平均余额其中：其他资产平均余额=（期初其他资产+期末其他资产）÷2其他资产周转天数=计算期天数+其他资产周转率6 .应收账款周转率=主营业务收入+应收账款平均余额应收账款周转率=赊销净额+应收账款平均余额其中：应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2应收账款周转天数=计算期天数÷应收账款周转率7 .成本根基的存货周转率=主营业务成本÷存货平均净额收入根基的存货周转率=主营业务收入÷存货平均净额其中：存货平均净额=（期初存货净额+期末存货净额）÷2成本根基的存货周转天数=计算期天数÷成本根基的存货周转率收入根基的存货周转天数=计算期天数÷收入根基的存货周转率四、获利能力分析1 .销售毛利额=主营业务收入一主营业务成本销售毛利率=销售毛利额÷主营业务收入XlOo%单一产品毛利额=销量X（销售单价一单位销售成本）单一产品毛利率=（销售单价一单位销售成本）÷销售单价多种产品毛利额=Z单一产品毛利额或=主营业务收入总额X综合毛利率综合毛利率=（某产品销售比重X该产品毛利率）2 .营业利润=主营业务利润+其他业务利润一营业费用管理费用财务费用营业利润=奉献毛益一固定成本其中：奉献毛益=主营业务收入变动成本=销量（单价单位变动成本）3 .营业利润率=营业利润÷主营业务收入XlO0%4 .销售净利率=净利润÷主营业务收入XIO0%5 .经营杠杆系数=营业利润变动率÷产销量变动率经营杠杆系数=基期奉献毛益÷基期营业利润6 .总资产收益率=收益总额÷平均资产总额XlO0%其中：收益总额=息税前利润7 .长期资本收益率=收益总额÷长期资本额XlOO%其中：收益总额=息税前利润一短期利息或=税前利润+长期资本利息长期资本额=长期负债平均余额+所有者权益平均余额=（期初长期负债+期末长期负债）÷2+（期初所有者权益+期末所有者权益）÷2五、投资报酬分析1 .财务杠杆系数=普通股每股收益变动率+息税前利润变动率财务杠杆系数=变动前的息税前利润+变动前的税前利润2 .净资产收益率=净利润+平均所有者权益XlOO%其中：平均所有者权益=（期初所有者权益+期末所有者权益）÷2净资产收益率=资产净利率X权益乘数其中：资产净利率=销售净利率X总资产周转率权益乘数=1+资产负债率）所以：净资产收益率=销售净利率X总资产周转率X权益乘数净资产收益率=资产净利率*1一资产负债率）净资产收益率=资产收益率+（资产收益率一负债利息率）（负债+净资产）（1一所得税率）净资产收益率的变动率=资产收益率的变动率X财务杠杆系数3 .简单资本构造的每股收益=（净利润一优先股股利）÷发行在外的加权平均普通股股数复杂资本构造的基本每股收益=（净利润一优先股股利）÷（流通在外的普通股股数+增发的普通股股票+真正稀释的约当股数）复杂资本构造的充分稀释的每股收益=（净利润一不可转换优先股股利）+（流通在外的普通股股数+普通股股票等同权益）4 .股票获利率=（普通股每股股利+每股市场利得）÷普通股每股市价XlOO%其中：每股市场利得=期末股票市价一期初股票市价5 .市盈率=普通股每股市价÷每股收益6 .市净率=普通股每股市价÷每股净资产其中：每股净资产=（股东权益总额一优先股权益）÷发行在外的加权平均普通股股数六、现金流量分析1 .现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量÷流动负债XlO0%2 .债务保障率=经营活动现金净流量÷（流动负债+长期负债）×100%3 .归还到期债务比率=经营活动现金净流量÷本期到期负债X100%4 .每元销售现金净流入=经营活动现金净流量÷主营业务收入5 .每股经营现金流量=（经营活动现金净流量一优先股股利）÷发行在外的普通股股数×100%6 .全部资产现金回收率=经营活动现金净流量÷全部资产XlOO%7 .现金流量适合比率=一定时期经营活动现金净流量÷（同期资本支出+同期存货净投资额+同期现金股利）×100%8 .现金再投资比率=（经营活动现金净流量一现金股利一利息支出）÷（固定资产原值+对外投资+其他资产+营运资金）100%9 .现金股利保障倍数=经营活动现金净流量÷现金股利额10 .营运指数=经营活动现金净流量÷经营所得现金XIo0%其中：经营所得现金=净收益一非经营净收益+非付现费用七、业绩计量与评价1 .净收益=净利润一优先股股利2 .净现金流量=净收益+非现金费用经营活动现金净流量=净现金流量一流动资产增加额+流动负债增加额一非经营活动收益自由现金流量=经营活动现金净流量一资产投资支出3 .经济增加值=息前税后经营收益一使用的全部资金X资本成本率=税后经营收益一使用的股权资金X股权成本率基本经济增加值=息前税后经营利润一报表总资产X资本成本率4 .市场增加值=总市值一总资本5 .经济收益=预期未来现金流入现值一净投资的现值6 .资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益XlOO%其中：本年所有者权益增长额=年末所有者权益一年初所有者权益财务指标如下1、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。(1)流动比率公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计意义：表达企业的归还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，那么流动比率越大,企业的短期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债不安全因素较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。(2)速动比率公式：速动比率=(流动资产合计存货)/流动负债合计保守速动比率=0.8(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/流动负债意义：比流动比率更能表达企业的归还短期债务的能力。因为流