XXXX梅世强工程经济自己做的笔记(完结).docx

2012工程经济（梅世强）第一章：工程经济一、资金时间价值的计算及应用1.利息的计算<1）.资金时间价值：其实质是资金作为生产经营要素，在犷大再生产及其资金流遹过程中，资金战时同周转使用的结果。<2>,影响麦金时间侪值的因素A、资金的爱用时间B.资金数量的多少C.资金投入和回收的特点D.资金周转的速度3）、利率的上下是开展国民经济的重要杠杆之一、利率的上下的决定因素A、社会平均利涧率（苜先取决，炭重要B、借贷密本的供求情况（其次取决。借大于求.利率下降.反之上升）C、风险（风险与利率成正比）D.通货膨胀（可以使利息无形中成为负值）E、期限«）,对于麦会时何价值的换算方法与采用复名计算利息的方法完全相同（5）,利息常常被看成是资金的一种时机本钱<6>,以信用方式等柒资金有一个轿点就是自愿性，而自用性的动力在于利息和利率2 .资金等值的计算及应用< 1>,资金有时间价值,即使金额相同,因其发生荏不同时间.其价值就不相同。反之,不同时点绝对不等的送金在时间价值的作用下郎有可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金成为等值。A,两笔费金如果金翻楣同，在不同时点，在资金时间价值作用下（即利率不用0）两笔先金是否可能等值.不可能B,两笔金额不等的资金，在不同时间点,在资金时向价值的作用下,两笔资金是否可能等值.可能C、的笔金额不等的存金，在不同时间点,在资金时间价值的作用下.如果等值。则在其他时向点上其价格关系如何.相等D、现在的100元和5年以后的248元，这甫笔资金在第二年年末价值相等，若利率不变,则这两笔资金在第三年年末的价值如何.相等< 2>,影响姿金等值的因素有哪些A、资金数版的多少B、资金发生的长短C、利率的大小（关皱因素）< 3>、现金流量图作图方法规则A,以横轴为时间轴（0表示时间序列的起点即现在H、相对于时间坐标的垂直筑线代表不同时点的现金流量情况（横轴上力现金流入）C、箭坟的长短与现金流量数值大小成比例D、就我与时间轴的交点印为现金流量发生的时点（表示时间单位的末期.是2年末不受3年初）«）,现金流量图的三要素A、流量的大小（现金流量数预）B,方向（现金流入或现金流出）C、作用点（现金流量发生的时点）5）、一次支付的终值存入我行100万元，年利率5%,时间为3年，在第3年年来连本带利一起取出，问可以取出多少钱？F=P（1.+i）n（F-终值，P-现值，1.利率，n-年限）< 6),一次支付的现值现在存入一笔钱,祖行按照复利5%,按年付利息,在第三年年末,连本带利取出100万.问现在需存入多少钱？P=F(1.+i)-n(F-终值，P-现值,i-利率，n-年限)、警题支付的终值未来3年每年年末在账户里面存入1万元.银行按照复利5*按年付利息,在第3年年末逐本带利一起取出.间可以取出多少饯？F=A(1.+i)"-1.i(F-终值，i-利率，n-年限,A-年金)、等氤支付的现值现在存入一笔钱.锻行按照复利5%,按年付利息，在未来三年每年年末.取出I万元.在第三年取出后半面余获为0,问现在常存入多少钱？P=A(1.+i)"-1.i(1.+i)"W-现值，i-利率，n-年限，A-年金)3 .名义利率与有效利率的计算、计息周期:某一笔资金计算利息的时间间隔、计息周期利率(i>< 3>,计息冏期数：某一笔资金在一年内计算利息的次数5«>,名义利率：指的是年利率(牟利计算的年利率)(r)r=i*三< 5>.实际利率：又讲有效利率，复利计算利率A、计息周期的有效利率：(等效计息周期利率)B、年均效利率：(“>)=(1.+r三)*-i< 6>,某一笔费金的按季度计息，季度利率3%,问资金的名义利率？r=i*m=3,*t=12%、某一笔费金早年计息一次，名义利率¼.问半年的利率是多少？i=rm=10%2=S%< 8>.甲施工企业，年初向根行贷款流动姿金200万，拨手计,并支付利息，季度利率1.5%,则中法工企业一年应支付的该项流动资金贷款利息为多少万元？200*1.5%*1=12万元(9>、年利率8%,按季度复利计息,剜半年的实际利率为多少？季度利率i=rm=8%4=2半年的有效利率(1.a)=(HrZm)-I=(1+2%)-1=4.04%«»,有一笔奥金，名义利率r=12%按月计息,计算季度实际利率月利率i=1.%季度的有效和率=(1.+rm),-1.=<1+1%>-1=3.03%OB,某企业从金融机构借款100万,月利率1%,按月复利计息，每季度付息一次，期说企业一年须向金融机构支付利息多少万元季度的有效利率(i.,)=(1.+rm)-1=<1+1%>-1=3.03%季度有效利率*100万*1=3.OJ100*1=12.12万元、某德工企业，希望从银行借款500万元，借款期积2年，期满一次迁本，经咨询有甲乙丙丁四家银行愿意能供贷款，年利率均为7%,其中甲要求校月计算并支付利息，乙要求按季度计算并支付利息，丙要求按芈年计算并支付利息,丁要求按年计算并支付利息,后谈企业来说借歆实际利率最低的是印一家？(丁)F-71例IZ1.(H(HJ2现在存款100O元，年利率10%,半年复利一次.问5年末存款金!(为多少？解：现金流做如图IZ1.OIO132所示.'(1)按年实际利率计算(1+10%/2>»-1-10.25%B1Z101013-2现金悔债圉MF-100OX(1+10.25½),-1(X)0X1.62889-1628.89元)(2)按计息周期利率计算F-1O(FP,2×5)=10(FP,5,10)三10×(1.+5)*=1000X1.62889=1628.89元)41MOW1Z1O1O13-3现金至RH9【例1Z101013-3J每半年内存款100o元，年利率8%,每季复利一次.同五年末存款金1为多少？解：现金流量如由1Z101013-3所示由于本例计息周期小于收付周期,不能直接采用计息期利率it算.故只能用实际利率来计算.计息期利率*=rm=84=2%半年期实际利率(1.+2)1-1.-4.O4K1.F=100O(F/A,4.04%,2×5)=1000X12.029=12029(元)二、技术方案经济效果评价1 .段济效果评价的内容< 1>,所谓垃济效果评价就是根据国民经济与珏会开展以及行业、地区开展规划的要求，在拟定的技术方案、条与费用估算的基布上，果用科学的分析方法，对技术方案的财务可行1合理惶进行分析论证，为选邦技术方案提供科学的决黄依据.< 2)、在实际应用中.时于羟首性方案,经济效果评价是从私定技术的定度出发,根据国家现行财成、税收制度和现行的市场价格，计算拟定技术方案的投资费用等.«>,对于非珏管性方案，经济效果评价应主要分析想定技术方案的财务生存能力.«),独立型均互斥型方案的区别A、独立型：这种讲技术方案自身的泾济性的检受叫做''绝对经济效果检险"即不常要横向比较B、互斥型：包含两局部内容k考察各个技术方案自身的经济效果，即进行“绝对经济效果检验”.2.考察那个技术方案相对经济效果最优，即“相对垃济效果检.险”< 5>,技术方案的计算期是指在经济农果评价中为进行动态分析所谀定的期限,包括建设期和运营期.<fi>,运行期分为投产期和达产期两个阶段运营期一般应根据技术方案主要设域和设备的经济寿命期（或折旧年限产品寿命期、才要技术的专命期等多种因索籍合用定2 .经济效果评价指标体系总投资收首率投费收拉率一一静态分析一一资本金净利润率辞态投资回收期、盈利能力分析一一财务内部收拉率动态分析财务净现值< 2）,静态分析指标的最大特点是不考虑时间因素< 3>,静态指标的适用范图A.对技术方案进行粗略评价B.对妲期投资方案进行评价C.对逐年收关大致相等的技术方案进行评价3,投资收登率分析< 1>,投费收益率是衢量技术方案衣和水平的评价指标,它是技术方案於庭投产到达设计生产能:力后一个正常年份的年净收益翱与技太方案总投资的比率< 2>.投费收点率的指标不要求计算）A、总投资收拉率<ROI>ROI=EB11T1（EBIT-息税前利润，T1.-总投资）总投费=建没投资（包含建设期贷款利息）全部流动资金B.费水金净利润率（ROE）ROE=NPEC（NP净利润,NE一技术方案资本金）（币和准=利润总共-所，税）（所得,枪后）3、投费收费率的优点及适用范围A、优点：可适用于各种投费规模B.适用范围：主要用在技术力案制定的早期阶段或研究过程，且计算期较短、不具备除合分析所常详细资料的技术方案,尤其适用于工艺简单而且生产情况变化不大的技术方案的选择和投资经济效果的评价。4.投资回收期分析、投费回收期计算A,某技术方案估计总投资2800万元，技术方案实施后各年净收益为320万元该技术的伸态投费回收期为？P.=2800/320=8.75年B,某技求方案投资现金流量表的故据如下,计算该技术方案的侪态投资回收期某技术方案投费现金流量表计算期0123456781.现佥流入800120012001200120012002.现会员出6009005007007007007007003、沙现金流量-600-9003005005005005005004.M<+A*-600-1500-1200-700-2003008001300P,累计净现金流量开始出现正值的年分数T）+（上一4臬计现金流量的电对值/出现正值年份的冷现金流量）P.=（6-1>+I-200I/500=5.4年注：累计净现值可能要囱己算<2>,静态投资回收期优点、缺点、使用范图A.优点：静态投资回收期反应抗风1.能力B、使用范围：.技术上更新迅速的技术方案、费金相当短缺的技术方案、未来的情况很难预测而投资者又别关心费金补偿的技术方案C,缺点：醇态投资回收期没有全面地考虑技术方案整个计笄期内的现金流量，即只考虑回收之前的效果.不能反映投费回收之后的情况.故无法准确衡量技术方褰在整个计算期内的羟济效果。5,财务净现值分析、计算财务净现值(FNPV)=现金流入现值之和-现金流出现值之和A,根本计售，给现金流量图,求FWVB,用等值计算的系数，计算FNPY<2>.判别A、PNpV大干等于0,可行.反之不可行B,FNPV是一个绝对数指标。C、如果某个方案的FWY小于0,将来这个方案雄戌投产之后一定是亏损的.不正确、缺点A,首先弼定一个符合税济现实的基准收控率,而基准收爱平戏实定往往是比较阴港的B.在互看方案评价时，财务净更值必筑慎重才虑互斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等，必须构地一个相同的分析期泯，才能进行各个方案之间的比选C.财务净现值也不能真正反映技术方案投资中单位投费的使用效率D.不能直接说明在技术方案运营期向各年的经曾成果E.没有给出该投咨过程廉切的收拉大小，不能反映投资的回收速度6、财务内部收受率分析<1>,财务内部收苗率(F1.RR)其实质就是使技术方案在计算